Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) là thước đo cơ bản tốt về hiệu suất của công ty. Nó đặc biệt hữu ích khi so sánh một số loại hình doanh nghiệp. Nó được sử dụng tốt nhất kết hợp với các biện pháp hiệu suất khác thay vì nhìn vào sự cô lập. ROCE là một trong một số tỷ lệ lợi nhuận được sử dụng để đánh giá hiệu suất của công ty. Nó được thiết kế để cho thấy hiệu quả của một công ty sử dụng vốn khả dụng của mình bằng cách xem xét lợi nhuận ròng được tạo ra liên quan đến mỗi đô la vốn sử dụng của công ty.
Công thức ROCE
Công thức được sử dụng để tính toán ROCE như sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác ROCE = Capital EmployedEBIT trong đó: ROCE = Thu nhập từ vốn làm việcEBIT = Thu nhập trước lãi và thuế
Một số nhà phân tích sử dụng lợi nhuận ròng thay vì EBIT để thực hiện tính toán.
ROCE là một thước đo hữu ích về hiệu quả tài chính vì nó đo lường lợi nhuận sau khi bao thanh toán số vốn được sử dụng để tạo ra mức sinh lời đó. So sánh ROCE với các tính toán biên lợi nhuận cơ bản có thể cho thấy giá trị của việc xem xét ROCE.
Ví dụ về lợi nhuận cơ bản của ROCE Versus
Ví dụ, hãy xem xét hai công ty, một công ty có tỷ suất lợi nhuận 10% và công ty kia có tỷ lệ lợi nhuận 15%. Công ty thứ hai dường như hoạt động tốt hơn. Tuy nhiên, nếu công ty thứ hai sử dụng gấp đôi số vốn để tạo ra lợi nhuận thì đó thực sự là một công ty kém hiệu quả hơn về mặt tài chính vì họ không tận dụng tối đa doanh thu của mình. ROCE cao hơn cho thấy tỷ lệ phần trăm cao hơn của giá trị của công ty cuối cùng có thể được trả lại dưới dạng lợi nhuận cho các cổ đông. Theo nguyên tắc chung, để chỉ ra một công ty sử dụng vốn hiệu quả một cách hợp lý, ROCE phải bằng ít nhất hai lần lãi suất hiện tại.
ROCE là một thước đo hữu ích về hiệu suất tài chính và đã được chứng minh là đặc biệt hữu ích khi so sánh giữa các công ty tham gia vào các ngành công nghiệp thâm dụng vốn. Nó đã đạt được danh tiếng mạnh mẽ như một công cụ tài chính chuẩn để đánh giá các công ty dầu khí. Không có số liệu hiệu suất nào là hoàn hảo và ROCE được sử dụng hiệu quả nhất với các biện pháp khác, chẳng hạn như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE). ROCE không phải là đánh giá tốt nhất cho các công ty có trữ lượng tiền mặt lớn, chưa sử dụng.
