Những bộ phim như Wolf of Wall Street , Wall Street và Boiler Room làm nổi bật những thái cực vô đạo đức, nếu không muốn nói là bất hợp pháp, các chiến thuật bán hàng được sử dụng bởi các nhà môi giới mờ ám. Nhưng trong thực tế, nhiều nhà môi giới - cả trong phòng nồi hơi và ngoài - vẫn sử dụng các loại chiến thuật này để bán chứng khoán không rõ ràng hoặc không phù hợp cho người mua không mong muốn.
Tính hợp pháp của việc bán hàng như vậy là một vấn đề giải thích và có thể khác nhau giữa các quốc gia dựa trên luật chứng khoán của họ. Trong nhiều trường hợp, các chiến thuật này có thể vi phạm Quy tắc 10b-5 của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, bao gồm việc sử dụng các hành vi lừa đảo và lừa đảo để bán chứng khoán. Các quy tắc nghiêm cấm sử dụng bất kỳ thiết bị, sơ đồ hoặc vật phẩm nào để lừa gạt; đưa ra bất kỳ tuyên bố sai sự thật nào về một sự kiện vật chất hoặc bỏ qua một sự kiện vật chất, hoặc tham gia vào hành vi gian dối.
Dưới đây là một số chiến thuật bán hàng tồi được sử dụng bởi các nhà môi giới có thể là bất hợp pháp theo luật liên bang hoặc tiểu bang hoặc ít nhất là vi phạm Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA).
Đẩy để mua một cách mù quáng
Nhiều hoạt động phòng nồi hơi cổ điển tập trung vào gọi điện thoại đường dài để bán hàng, với các nhà môi giới đẩy mạnh việc bán hàng trong một cuộc gọi. Khi làm như vậy, các nhà môi giới thường bỏ qua việc cung cấp cho khách hàng sẽ có đủ thông tin để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Những thiếu sót này đặc biệt gian dối khi bán cổ phiếu của các công ty tối nghĩa với lịch sử hoạt động hạn chế hoặc không có tiết lộ mà không tiết lộ doanh thu hoặc hoạt động của họ.
Việc bỏ sót các sự thật quan trọng khi bán chứng khoán là vi phạm rõ ràng Quy tắc 10b-5.
Tăng hiệu suất trong quá khứ
Các nhà môi giới có thể đưa ra tuyên bố sai lệch về hồ sơ theo dõi trong quá khứ của họ để có được niềm tin của khách hàng về khả năng đầu tư của họ. Chẳng hạn, một nhà môi giới có thể nói rằng gần đây anh ta hoặc cô ta đã bán cổ phiếu để tăng gấp ba chữ số chỉ trong vài tuần, trong thực tế, họ không bán cổ phiếu trong câu hỏi. Những hồ sơ theo dõi này có thể khó xác minh một cách khách quan, điều này làm cho những lời nói dối trở nên đặc biệt ngấm ngầm khi cố gắng đóng khách hàng qua điện thoại.
Tuyên bố sai sự thật về một thực tế vật chất khi bán chứng khoán cũng vi phạm Quy tắc 10b-5.
Bỏ qua tính bền vững của khách hàng
Quy tắc FINRA 2111 yêu cầu các nhà môi giới có cơ sở hợp lý để tin rằng một chiến lược đầu tư hoặc giao dịch được đề xuất là phù hợp với khách hàng. Tất nhiên, các nhà môi giới gọi điện cho khách hàng tiềm năng mới và gọi là thiên đường bảo mật phù hợp với mọi quy mô Không tiến hành thẩm định đối với khách hàng hoặc xem xét sự phù hợp của khoản đầu tư cho khách hàng. Ví dụ, một cổ phiếu vốn hóa nhỏ được bán trong một cuộc gọi lạnh thiếu cơ sở hợp lý.
Sự thiếu hiểu biết về sự phù hợp có thể không vi phạm một phần cụ thể của Quy tắc 10b-5, nhưng nó vi phạm các quy tắc của FINRA và có thể dẫn đến hình phạt cho người môi giới.
Sử dụng Nói chuyện thao túng
Các nhà môi giới có thể sử dụng nhiều kỹ thuật bán hàng thao túng khác nhau được thiết kế để nói chuyện với ai đó về việc mua bảo mật. Ví dụ, Wolf of Wall Street nêu bật một trường hợp trong đó một kịch bản bán hàng đề cập đến mong muốn của khách hàng là hỏi người bạn đời của mình trước khi mua bằng cách nói, chắc chắn tôi không đến được nơi bạn ở hôm nay bằng cách tham khảo ý kiến của bạn Vợ quyết định hàng ngày. Điều đó thao túng khách hàng bằng cách chơi theo bản ngã của anh ấy hoặc cô ấy.
Các kỹ thuật bán hàng thao túng này có thể vi phạm điều khoản thực hành thao túng của Quy tắc 10b-5.
Hứa hẹn
Các nhà môi giới có thể đầu tư như một sự đảm bảo hoặc chắc chắn, trong khi thực tế không có điều đó, đặc biệt là với các chứng khoán rủi ro. Ví dụ, một nhà môi giới có thể mô tả tin đồn sáp nhập là một sự chắc chắn đã được xác nhận với thông tin nội bộ của Cameron, điều này có thể dẫn đến trả lại nhiều túi "cho khách hàng sẽ trở thành khách hàng trong vài tuần tới. Tất nhiên, cổ phiếu sẽ là giao dịch cao hơn nhiều nếu sáp nhập đã được công khai hoặc thậm chí bị nghi ngờ mạnh mẽ.
Những lời hứa này có thể vi phạm các nguyên tắc của Quy tắc 10b-5 về các hành vi gian dối.
Điểm mấu chốt
Các bộ phim làm nổi bật các trường hợp cực đoan, nhưng các nhà điều hành phòng nồi hơi nói chuyện trơn tru ra khỏi đó. Bằng cách nhận thức được các chiến thuật thao túng và các thủ thuật áp lực cao của họ, các nhà đầu tư cá nhân có thể tránh mất tiền cho các loại vô đạo đức này - hoặc bất kỳ chuyên gia đầu tư nào chỉ có lợi ích tốt nhất của riêng mình.
