Đầu tư tác động là gì?
Trong nhiều năm qua, một số lượng lớn các nhà đầu tư đã thể hiện sự quan tâm đến việc đặt tiền của họ vào nơi giá trị của họ, tránh xa các khoản đầu tư mà họ coi là gây ô nhiễm (ví dụ, các công ty dầu khí), gây nguy hiểm (ví dụ: các nhà sản xuất súng hoặc thuốc lá), hoặc tội lỗi (ví dụ, sòng bạc hoặc rượu). Thay vào đó, các "nhà đầu tư tác động" này tìm kiếm cổ phần trong các công ty xanh, thúc đẩy an toàn và có trách nhiệm với xã hội.
Có lẽ không có gì ngạc nhiên khi đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) đặc biệt phổ biến trong các thế hệ trẻ, như thế hệ millennials. Các cố vấn robo nặng về công nghệ như Betterment và Wealthfront đã bắt đầu cung cấp danh mục đầu tư SRI để thu hút các nhà đầu tư này. Ở đây, chúng tôi sẽ xem xét các cách khác nhau mà một cố vấn robo có thể giúp đầu tư tác động.
Chìa khóa chính
- "Nhà đầu tư tác động" tìm kiếm cổ phần trong các công ty xanh, quảng bá an toàn và có trách nhiệm với xã hội. Nhiều cố vấn robo hiện đang tìm kiếm các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chuyên đầu tư SRI và ESG và tối ưu hóa danh mục đầu tư theo cách như vậy như để ước tính những gì lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại sẽ ra lệnh. Đầu tư có trách nhiệm và ESG đang có sức hút, đặc biệt là với các nhà đầu tư trẻ, những người cũng có thể bị thu hút bởi các nền tảng đầu tư tập trung vào công nghệ mà các cố vấn robo cung cấp.
SRI và ESG
Có một số khuôn khổ đã phát sinh để giải quyết các mong muốn đầu tư tác động. Tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị (ESG) là một bộ tiêu chuẩn cho các hoạt động của công ty mà các nhà đầu tư có ý thức xã hội sử dụng để sàng lọc các khoản đầu tư tiềm năng. Tiêu chí môi trường xem xét cách một công ty thực hiện như một người quản lý tự nhiên. Các tiêu chí xã hội kiểm tra cách nó quản lý mối quan hệ với nhân viên, nhà cung cấp, khách hàng và cộng đồng nơi nó hoạt động. Quản trị giao dịch với lãnh đạo của công ty, lương điều hành, kiểm toán, kiểm soát nội bộ và quyền cổ đông.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội, còn được gọi là đầu tư xã hội, là một khoản đầu tư được coi là có trách nhiệm xã hội do bản chất của hoạt động kinh doanh mà công ty tiến hành. Đầu tư có trách nhiệm xã hội bỏ qua các công ty sản xuất hoặc bán các chất gây nghiện (như rượu, cờ bạc và thuốc lá) để tìm kiếm các công ty tham gia vào công bằng xã hội, bền vững môi trường và các nỗ lực công nghệ sạch / năng lượng thay thế.
Có hai mục tiêu vốn có của đầu tư có trách nhiệm xã hội: tác động xã hội và lợi ích tài chính. Hai người không nhất thiết phải đi đôi với nhau; chỉ vì một khoản đầu tư tự chịu trách nhiệm xã hội không có nghĩa là nó sẽ mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận tốt, trong khi lời hứa về lợi nhuận tốt khác xa với sự đảm bảo rằng bản chất của công ty liên quan là có ý thức xã hội. Một nhà đầu tư vẫn phải đánh giá triển vọng tài chính của khoản đầu tư trong khi cố gắng đánh giá giá trị xã hội của nó.
Theo một báo cáo gần đây từ Tổ chức SIF Hoa Kỳ, các nhà đầu tư nắm giữ 11, 6 nghìn tỷ đô la tài sản được lựa chọn theo tiêu chí chịu trách nhiệm xã hội vào đầu năm 2018, tăng từ mức 8, 1 nghìn tỷ đô la chỉ hai năm trước đó.
Đầu tư tác động với Robo-Advisors
Robo-Advisors là các nền tảng đầu tư thuật toán tự động hóa và tối ưu hóa các lựa chọn danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân với chi phí thấp và sự tham gia tối thiểu của con người. Theo truyền thống, các cố vấn robo tuân theo logic của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) để tối ưu hóa danh mục đầu tư đa dạng trên một số loại tài sản và triết lý rằng lập chỉ mục là chiến lược tốt nhất cho hầu hết các nhà đầu tư. Tuy nhiên, lập chỉ mục ngụ ý rằng mọi cổ phiếu trong một chỉ số đều được giữ ở mức trọng lượng nhất định trong chỉ số đó. Do đó, các nhà đầu tư chỉ số chắc chắn sẽ kết thúc việc nắm giữ cổ phần trong các công ty không thân thiện với SRI hoặc ESG.
Để giải quyết vấn đề này, nhiều cố vấn robo hiện đang tìm kiếm các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) chuyên đầu tư SRI và ESG và tối ưu hóa danh mục đầu tư theo cách gần đúng với lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại sẽ ra lệnh. Một cố vấn robo có thể cải thiện đầu tư SRI cho nhiều nhà đầu tư đang tự làm: Một số nhà đầu tư mua quỹ SRI mang phí quản lý cao hoặc tải doanh số, trong khi các cố vấn robo tìm kiếm các quỹ ETF chi phí thấp. Những người khác sàng lọc các cổ phiếu SRI theo cách mà họ từ bỏ lợi ích của việc đa dạng hóa hợp lý chống lại rủi ro. Những nhà đầu tư này chọn giỏ cổ phiếu SRI của riêng họ, đây có thể là một cách tiếp cận đầy thách thức và tốn thời gian. Các cố vấn viên của Robo cũng có thể tự động tái cân bằng danh mục đầu tư và tham gia vào việc thu hoạch giảm thuế để giảm thiểu tiếp xúc thuế cho các nhà đầu tư.
Phương pháp SRI nào Robo-Advisors sử dụng?
Mỗi robo-advisor tiếp cận xây dựng danh mục đầu tư SRI và ESG một chút khác nhau. Một số nền tảng, như Earth portfolio, chỉ có tùy chọn đầu tư SRI và không có gì khác. Ở đây, chúng tôi sẽ mô tả ngắn gọn một số chiến lược được sử dụng bởi các cố vấn robo phổ biến trên diện rộng:
Tốt hơn
Betterment tìm kiếm quỹ SRI cho các cổ phiếu vốn hóa lớn của Mỹ và chỉ các cổ phiếu thị trường mới nổi. Theo trang web của họ, "Các loại tài sản khác, chẳng hạn như giá trị, vốn hóa nhỏ, và cổ phiếu và trái phiếu quốc tế, không được thay thế bằng một thay thế SRI trong danh mục đầu tư của chúng tôi vì một sự thay thế chấp nhận được chưa tồn tại hoặc vì phí của quỹ tương ứng hoặc mức thanh khoản tạo ra chi phí cao cho bạn, khách hàng của chúng tôi. " Do đó, các cổ phiếu, nhưng không phải trái phiếu, của các công ty như Exxon Mobile, Chevron và Philip Morris có thể bị loại trừ.
Các quỹ ETF mà Betterment sử dụng trong danh mục đầu tư SRI của họ là DSI, SUSA và ESGE.
Giàu có
Không giống như Betterment, xác định SRI ETFs, Wealthfront cho phép một số người dùng thay vì hạn chế những công ty mà họ không muốn đầu tư. Theo trang web của công ty, "Nếu bạn hiện đủ điều kiện cho Thu hoạch giảm thuế ở cấp độ chứng khoán hoặc Beta thông minh, bạn có thể cho chúng tôi biết những công ty bạn không muốn đầu tư sử dụng danh sách hạn chế trong cài đặt của bạn."
Vốn cá nhân
Vốn cá nhân dành cho các cá nhân có giá trị ròng cao hơn, với số dư mở tối thiểu 100.000 đô la để bắt đầu. Đối với những khách hàng đó, Vốn cá nhân cung cấp tùy chọn danh mục đầu tư SRI. Tương tự như Betterment, các thành phần ESG chỉ áp dụng cho các quỹ ETF được chọn cho các thành phần vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ trong danh mục đầu tư của họ. Phần còn lại của các thành phần lớp tài sản dựa trên các quỹ và quỹ ETF truyền thống. Tuy nhiên, điều độc đáo là chính Vốn cá nhân chọn các cổ phiếu mà họ cho là phù hợp nhất và kiếm được điểm ESG cao nhất cho thành phần vốn chủ sở hữu đó, mà họ tuyên bố cung cấp mức cổ phiếu ESG "tốt nhất trong lớp" cao hơn so với các quỹ ETF như DSI.
Giàu có
Wealthsimple có cách tiếp cận đầy đủ hơn đối với đầu tư SRI, sử dụng các quỹ ETF được tối ưu hóa ESG cho cả vốn chủ sở hữu và các thành phần thu nhập cố định và phân chia chúng theo tiêu chí. Chẳng hạn, họ sử dụng một quỹ ETF đầu tư vào các cổ phiếu toàn cầu có dấu chân carbon nhỏ và một quỹ ETF khác chuyên về các công ty có mức độ đa dạng giới tính cao trong lãnh đạo. Về phía trái phiếu, thay vì trái phiếu doanh nghiệp, họ tìm kiếm trái phiếu đô thị do chính quyền địa phương hoặc tiểu bang phát hành có sáng kiến SRI và trái phiếu do chính phủ phát hành hỗ trợ nhà ở giá rẻ.
Sử dụng Wealthsimple của ETF bao gồm CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA và BAB.
Đầu tư
Ellevest là cố vấn robo dành riêng cho các nhà đầu tư nữ. Sau đó, không có gì ngạc nhiên khi Ellevest bao gồm các quỹ hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ đang phát triển thuộc sở hữu của phụ nữ và các nhóm dân số khác trong danh mục đầu tư tác động của nó, ngoài các quỹ ETF tập trung vào ESG truyền thống.
Điểm mấu chốt
Trách nhiệm xã hội và đầu tư ESG đang đạt được sức hút, đặc biệt là với các nhà đầu tư trẻ, những người cũng có thể bị thu hút bởi các nền tảng đầu tư tập trung vào công nghệ mà các cố vấn robo cung cấp. Một số cố vấn robo hiện cung cấp danh mục đầu tư có trách nhiệm xã hội hoặc tác động cùng với danh mục đầu tư đa dạng truyền thống hơn của họ. Mặc dù chúng tôi chỉ hồ sơ một vài ở đây, nhiều cố vấn robo khác đang bắt đầu bao gồm các quỹ ESG để đáp ứng nhu cầu của người dùng của họ.
