Khi nền kinh tế rơi vào tình trạng khó khăn, bạn có thể nghe thấy các báo cáo về việc bắt đầu giảm nhà ở, tăng yêu cầu thất nghiệp và thu hẹp sản lượng kinh tế. Nhưng việc xây nhà và thu hẹp sản lượng phải làm gì với danh mục đầu tư của bạn? Và, ngoài tất cả những rủi ro này, suy thoái kinh tế ảnh hưởng đến bạn như một nhà đầu tư như thế nào? Như bạn sẽ thấy, những triệu chứng này là một phần của bức tranh lớn hơn, nó quyết định sức mạnh của nền kinh tế và cho biết liệu chúng ta đang trong thời kỳ suy thoái hay mở rộng. Để hiểu được tình trạng của nền kinh tế tại một thời điểm nhất định, chúng ta cần bắt đầu với chu kỳ kinh doanh. Nói chung, chu kỳ kinh doanh được tạo thành từ bốn giai đoạn hoạt động khác nhau, mỗi giai đoạn có thể kéo dài trong nhiều tháng hoặc nhiều năm.
Giai đoạn 1: Đỉnh điểm
Ở đỉnh cao của nó, nền kinh tế đang chạy ở hơi nước đầy đủ. Việc làm đang ở mức hoặc gần mức tối đa, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực sự đang tăng với tốc độ lành mạnh và thu nhập đang tăng lên. Ít đáng khích lệ hơn, giá có xu hướng tăng do lạm phát. Mặc dù vậy, hầu hết các doanh nghiệp, công nhân và nhà đầu tư đang tận hưởng thời kỳ bùng nổ.
Chìa khóa chính
- Để hiểu được tình trạng của nền kinh tế tại một thời điểm nhất định, chúng ta cần bắt đầu với chu kỳ kinh doanh. Sau khi trải qua rất nhiều sự tăng trưởng và thành công, thu nhập và việc làm bắt đầu giảm do bất kỳ nguyên nhân nào. Ví dụ, đôi khi trải qua thời kỳ suy thoái kép, trong đó sự phục hồi ngắn kéo theo suy thoái kinh tế.
Giai đoạn 2: Suy thoái
Câu ngạn ngữ "những gì đi lên phải đi xuống" áp dụng hoàn hảo ở đây. Sau khi trải qua rất nhiều sự tăng trưởng và thành công, thu nhập và việc làm bắt đầu giảm do bất kỳ nguyên nhân nào: một sự kiện bên ngoài như một cuộc xâm lược hoặc một cú sốc cung, một sự điều chỉnh đột ngột về giá tài sản quá nóng hoặc giảm chi tiêu của người tiêu dùng do lạm phát, từ đó có thể khiến các công ty sa thải nhân viên. (Bởi vì các công ty trả lương cho công nhân và giá mà họ tính cho người tiêu dùng là "không co giãn", hoặc ban đầu chống lại sự thay đổi, cắt giảm biên chế là một phản ứng phổ biến.) Thất nghiệp gia tăng đẩy chi tiêu của người tiêu dùng xuống thấp hơn nữa, tạo ra một chu kỳ kinh tế khó khăn. Suy thoái thường được định nghĩa là hai hoặc nhiều quý giảm liên tiếp trong GDP thực tế.
Giai đoạn 3: Máng
Đây là phần của chu kỳ kinh doanh khi sản lượng và việc làm chạm đáy. Tại thời điểm này, chi tiêu và đầu tư đã hạ nhiệt đáng kể, đẩy giá và tiền lương xuống. Sự tái cân bằng này làm cho các giao dịch mua mới hấp dẫn người tiêu dùng và các khoản đầu tư mới - vào lao động và tài sản - hấp dẫn các công ty.
Giai đoạn 4: Phục hồi và mở rộng
Trong quá trình phục hồi, hoặc "mở rộng", nền kinh tế bắt đầu tăng trưởng trở lại. Khi người tiêu dùng chi tiêu nhiều hơn, các công ty tăng sản xuất của họ, dẫn đến họ thuê nhiều công nhân hơn. Cạnh tranh về lao động xuất hiện, đẩy tiền lương lên và bỏ thêm tiền vào túi của người lao động và người tiêu dùng. Điều đó cho phép các công ty tính phí nhiều hơn cho các sản phẩm, gây ra lạm phát bắt đầu thấp và chậm nhưng cuối cùng có thể khiến tăng trưởng tạm dừng và bắt đầu chu kỳ trở lại nếu nó tăng quá cao. Về lâu dài; tuy nhiên, hầu hết các nền kinh tế có xu hướng tăng trưởng, với mỗi đỉnh đạt mức cao hơn mức cao nhất.
Chu kỳ kinh doanh được tạo thành từ bốn giai đoạn hoạt động khác nhau, mỗi giai đoạn có thể kéo dài hàng tháng hoặc hàng năm. những hình ảnh đẹp
Làm thế nào để chu kỳ kinh doanh tác động đến các nhà đầu tư?
Hiểu về chu kỳ kinh doanh không quan trọng lắm trừ khi nó cải thiện lợi nhuận danh mục đầu tư. Nhà đầu tư phải làm gì trong thời kỳ suy thoái? Câu trả lời phụ thuộc vào tình huống của bạn và loại nhà đầu tư bạn là ai.
Đầu tiên, hãy nhớ rằng thị trường gấu không có nghĩa là không có cách nào để kiếm tiền. Một số nhà đầu tư tận dụng thị trường giảm bằng cách bán cổ phiếu ngắn, có nghĩa là họ kiếm tiền khi giá cổ phiếu giảm và mất tiền khi tăng. Kỹ thuật này chỉ nên được sử dụng bởi các nhà đầu tư tinh vi, tuy nhiên, do những cạm bẫy độc đáo của nó. Điều quan trọng nhất trong số này là tổn thất từ bán khống có khả năng vô hạn: không có giới hạn rõ ràng về việc giá trị của một cổ phiếu có thể tăng bao xa.
Một giống nhà đầu tư khác đối xử với suy thoái như bán hàng tại cửa hàng bách hóa địa phương. Kỹ thuật này, được gọi là đầu tư giá trị, xem giá cổ phiếu giảm như một món hời chờ đợi để được đưa lên. Đặt cược rằng thời điểm tốt hơn cuối cùng sẽ quay trở lại trong nền kinh tế, các nhà đầu tư giá trị tận dụng thị trường gấu để chọn các công ty chất lượng cao với giá rẻ.
Vẫn còn một loại nhà đầu tư khác hầu như không nao núng trong thời kỳ suy thoái. Một người theo dõi chiến lược dài hạn, mua và nắm giữ biết rằng các vấn đề ngắn hạn sẽ hầu như không phải là một dấu vết trên biểu đồ trong khoảng thời gian từ 20 đến 30 năm.
Tất nhiên, ít người trong chúng ta có sự xa xỉ trong việc tìm kiếm hàng thập kỷ, hoặc cái bụng sắt cần phải làm gì khi đối mặt với tổn thất giấy tờ lớn. Đầu tư giá trị cũng không phải dành cho tất cả mọi người, vì nó đòi hỏi nghiên cứu sâu rộng, trong khi bán ngắn đòi hỏi kỷ luật thậm chí khó khăn hơn so với mua và nắm giữ. Điều quan trọng là hiểu được tình huống của bạn và chọn một phong cách phù hợp với bạn. Ví dụ, nếu bạn sắp nghỉ hưu, phương pháp dài hạn chắc chắn không dành cho bạn. Thay vì sống theo ý thích của thị trường chứng khoán, hãy xem xét đa dạng hóa vào các tài sản khác như trái phiếu, thị trường tiền tệ và bất động sản.
Điểm mấu chốt: Chu kỳ kinh doanh không hoàn hảo
Tất nhiên, chu kỳ kinh doanh là quá đơn giản. Các nền kinh tế đôi khi trải qua suy thoái kép, ví dụ, trong đó một cuộc suy thoái khác sau một sự phục hồi ngắn. Cũng không phải tất cả các nền kinh tế được hưởng một con đường tăng trưởng dài hạn tích cực. Các mối quan hệ giữa chi tiêu, giá cả, tiền lương và sản xuất được mô tả ở trên cũng quá đơn giản: các chính phủ thường có ảnh hưởng lớn ở tất cả các giai đoạn của chu kỳ. Thuế, quy định hoặc in tiền quá mức có thể gây ra suy thoái, trong khi kích thích tài chính và tiền tệ có thể khiến nền kinh tế bị thu hẹp khi xu hướng tái cân bằng tự nhiên không thành hiện thực.
Đọc các tiêu đề trong thời kỳ suy thoái có thể thuyết phục bạn bầu trời đang sụp đổ. Nhưng hiểu được chu kỳ kinh doanh có thể giúp bạn nhận ra rằng suy thoái là một phần bình thường của nền kinh tế hoạt động. Khi nền kinh tế bắt đầu có dấu hiệu suy thoái, điều quan trọng là phải phát triển một chiến lược xử lý rủi ro dựa trên tình hình tài chính của bạn.
