Chênh lệch liên ngành là gì
Một chênh lệch liên ngân hàng là một giao dịch quyền chọn tinh vi nhằm cố gắng tận dụng sự khác biệt về giá trị giữa hai hoặc nhiều mặt hàng liên quan, chẳng hạn như dầu thô và dầu nóng, hoặc ngô và lúa mì. Một hàng hóa là một hàng hóa cần thiết được sử dụng trong thương mại có thể hoán đổi với các hàng hóa khác cùng loại.
Một nhà giao dịch chênh lệch giá hàng hóa sẽ đi dài trên một thị trường tương lai trong một tháng giao hàng nhất định trong khi đồng thời thiếu các mặt hàng liên quan trong cùng một tháng giao hàng.
BREAKING XUỐNG hàng hóa lây lan
Giao dịch lan truyền liên ngành đòi hỏi kiến thức về động lực học giữa các mặt hàng khác nhau được lựa chọn. Ví dụ, lúa mì thường có giá cao hơn ngô, nhưng mức chênh lệch có thể thay đổi, có lẽ từ 80 xu đến 2 đô la mỗi giạ. Một thương nhân lây lan liên ngành sẽ biết rằng khi chênh lệch giữa lúa mì và ngô tăng lên khoảng 1, 50 đô la, phạm vi sẽ có xu hướng co lại và giá lúa mì sẽ giảm so với ngô. Ngược lại, khi lúa mì / ngô lan rộng đến khoảng 90 cent mỗi giạ, giá lúa mì có xu hướng tăng so với ngô.
Với kiến thức này, một thương nhân có thể đi dài trên lúa mì và thiếu ngô khi sự lây lan đang lan rộng. Hoặc, thương nhân có thể đi dài trên ngô và thiếu lúa mì khi sự lây lan đang thu hẹp. Bằng cách này, nhà giao dịch hy vọng kiếm tiền bằng cách dự đoán chính xác xu hướng giá. Lưu ý rằng thương nhân không quan tâm đến giá thực tế của từng mặt hàng mà thay vào đó là hướng và sự khác biệt trong giá.
Các loại khác nhau của chênh lệch giá
Ví dụ về sự lây lan giữa các hàng hóa bao gồm sự lây lan vết nứt và sự lây lan của lòng đất. Sự lây lan vết nứt liên quan đến việc mua đồng thời tương lai trong dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ tinh chế, như xăng và dầu nóng. Một nhà giao dịch có thể thực hiện những gì được gọi là chênh lệch 3-2-1, nghĩa là ba tùy chọn dài đối với dầu thô đối với hai tùy chọn ngắn về xăng và một tùy chọn ngắn đối với dầu nóng. Nhà giao dịch cũng có thể thực hiện một sự lây lan ngược lại, kéo dài về khí đốt và dầu nóng, và thiếu dầu thô.
Một chênh lệch giá tương tự nhưng thường áp dụng cho hàng hóa nông nghiệp. Nó liên quan đến việc mua đồng thời tương lai dài và ngắn trong một sản phẩm thô, chẳng hạn như đậu nành, và trong vụ mùa nghiền và tinh chế, chẳng hạn như dầu đậu nành. Ví dụ, một thương nhân có thể đi dài trên đậu nành thô nhưng bán khống cho tương lai dầu đậu nành.
Một lợi thế của giao dịch liên ngành là họ thường có yêu cầu ký quỹ thấp hơn so với giao dịch tương lai thẳng. Ký quỹ là chênh lệch giữa tổng giá trị chứng khoán được giữ trong tài khoản của nhà đầu tư và số tiền cho vay từ một nhà môi giới, cho phép nhà giao dịch vay nhiều hơn và do đó thực hiện các giao dịch lớn hơn. Tuy nhiên, các giao dịch có đòn bẩy có thể khiến người giao dịch gặp rủi ro lớn hơn khi chênh lệch di chuyển theo hướng bất ngờ và có thể có kết quả thảm khốc.
