Một ủy thác đầu tư cố định rộng rãi (WHFIT) là gì?
Tín thác đầu tư cố định (WHFIT) được tổ chức rộng rãi là một loại ủy thác đầu tư đơn vị (UIT) với ít nhất một lợi ích do bên thứ ba nắm giữ. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu của ủy thác nhận được bất kỳ khoản thanh toán lãi hoặc cổ tức thường xuyên nào kiếm được từ các cổ phiếu hoặc trái phiếu nắm giữ trong tín quỹ.
Chìa khóa chính
- Một ủy thác đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi (WHFIT) là một phương tiện đầu tư có ít nhất một bên thứ ba quan tâm tham gia. Bên thứ ba, hoặc người trung gian, chịu trách nhiệm nắm giữ cổ phần của đơn vị với tư cách là người giám sát. Với vai trò của người trung gian này, WHFIT sẽ chỉ là một ủy thác đầu tư đơn vị (UIT) và theo nhiều cách họ hoạt động giống hệt nhau từ quan điểm của nhà đầu tư. trong một danh mục đầu tư cố định của cổ phiếu và trái phiếu, hoặc các khoản đầu tư thế chấp bất động sản khác.
Hiểu rõ về ủy thác đầu tư cố định
Tín thác đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi phải có ít nhất một chủ sở hữu bên thứ ba hoặc người trung gian. Mặt khác, chúng hoạt động giống như bất kỳ đơn vị ủy thác đầu tư nào khác cung cấp cổ phiếu trong một danh mục tài sản cố định cho các nhà đầu tư tiềm năng. Bởi vì các nhà đầu tư tài trợ cho việc mua tài sản ban đầu trong danh mục đầu tư thường tham gia với tư cách là chủ sở hữu ủy thác, nên các quỹ tín thác đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi thuộc danh mục ủy thác của nhà tài trợ.
Chủ sở hữu lãi suất nhận được cổ tức hoặc thanh toán lãi xuất phát từ các tài sản cơ bản trong danh mục đầu tư dựa trên tỷ lệ cổ phần họ nắm giữ. Sự hiện diện của người trung gian trong ủy thác có nghĩa là nhà đầu tư có thể nắm giữ lợi ích trực tiếp trong ủy thác hoặc lợi ích gián tiếp nếu một người trung gian như người môi giới nắm giữ cổ phần dưới tên của nhà đầu tư khác.
WHFIT được phân loại là đầu tư thông qua cho mục đích thuế thu nhập. Các bên liên quan đến việc tạo và bảo trì WHFIT bao gồm:
- Nhà tài trợ: Các nhà đầu tư tập hợp tiền của họ để mua các tài sản được đặt trong ủy thác. Người được ủy thác: Điển hình là nhà môi giới hoặc tổ chức tài chính quản lý tài sản của ủy thác. Người trung gian: Thường là một nhà môi giới nắm giữ cổ phần của đơn vị trong sự tin tưởng thay mặt cho khách hàng / người thụ hưởng của họ. Chủ sở hữu ủy thác: Đây là nhà đầu tư sở hữu cổ phần đơn vị trong WHFIT và được hưởng thu nhập do ủy thác tạo ra.
Các loại hình công ty đầu tư khác
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) xem xét đầu tư đơn vị tin tưởng một trong ba loại công ty đầu tư, cùng với các quỹ tương hỗ và quỹ đóng. Giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội mua cổ phiếu trong danh mục tài sản cơ bản đa dạng với chi phí thấp hơn và ít rắc rối hơn so với việc xây dựng danh mục đầu tư một cách độc lập. Không giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi cung cấp một danh mục tài sản tĩnh. Họ cũng chỉ định ngày chấm dứt mà ủy thác sẽ bán tài sản cơ bản và phân phối tiền thu được cho các nhà đầu tư.
Dịch vụ doanh thu nội bộ Hoa Kỳ thường coi các quỹ đầu tư được tổ chức rộng rãi như là các thực thể thông qua cho các mục đích thuế. Bởi vì điều này, chính niềm tin không phải trả thuế cho thu nhập của nó. Thay vào đó, các cá nhân đầu tư vào ủy thác nhận được Mẫu 1099 nêu chi tiết thu nhập hàng năm của họ và phải trả thuế cho các khoản đó như bất kỳ thu nhập kiếm được nào khác.
Tín thác thế chấp rộng rãi
Một loại phổ biến của ủy thác đầu tư cố định được tổ chức rộng rãi, ủy thác thế chấp được tổ chức rộng rãi, cung cấp danh mục đầu tư bao gồm các tài sản thế chấp. Trong những trường hợp này, ủy thác thường mua một nhóm các khoản thế chấp hoặc các công cụ nợ tương tự khác gắn liền với bất động sản. Các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận dựa trên tiền lãi thu được từ các khoản thế chấp cơ bản. Ba người cho vay thế chấp liên bang lớn, Freddie Mac, Fannie Mae và Ginnie Mae, tất cả đều định kỳ phát hành tín thác thế chấp được tổ chức rộng rãi.
Liên quan đến vấn đề này là một ống dẫn đầu tư thế chấp bất động sản (REMIC), là một phương tiện đặc biệt được sử dụng để gộp các khoản vay thế chấp và phát hành chứng khoán được thế chấp (MBS). Các ống dẫn đầu tư thế chấp bất động sản có thế chấp thương mại và dân cư và phát hành lợi ích trong các khoản thế chấp cho các nhà đầu tư.
Sự khác biệt giữa UIT và quỹ tương hỗ
Các quỹ tương hỗ là các quỹ mở, có nghĩa là người quản lý danh mục đầu tư có thể mua và bán chứng khoán trong danh mục đầu tư. Mục tiêu đầu tư của mỗi quỹ tương hỗ là vượt trội so với một chuẩn mực cụ thể và nhà quản lý danh mục đầu tư giao dịch chứng khoán để đáp ứng mục tiêu đó. Chẳng hạn, một quỹ tương hỗ chứng khoán có thể có mục tiêu vượt trội hơn chỉ số 500 cổ phiếu vốn hóa lớn của Standard & Poor.
Nhiều nhà đầu tư thích sử dụng các quỹ tương hỗ cho đầu tư chứng khoán để danh mục đầu tư có thể được giao dịch. Nếu một nhà đầu tư quan tâm đến việc mua và nắm giữ danh mục đầu tư trái phiếu và thu lãi, cá nhân đó có thể mua UIT hoặc quỹ đóng với danh mục đầu tư cố định. Ví dụ, một UIT trả thu nhập lãi cho trái phiếu và giữ danh mục đầu tư cho đến ngày kết thúc cụ thể khi trái phiếu được bán và số tiền gốc được trả lại cho chủ sở hữu. Một nhà đầu tư trái phiếu có thể sở hữu một danh mục trái phiếu đa dạng trong UIT, thay vì quản lý các khoản thanh toán lãi và mua lại trái phiếu trong tài khoản môi giới cá nhân.
