Biến động bitcoin đang suy yếu, và điều đó rõ ràng khiến giao dịch giao ngay tại chỗ trong tiền điện tử lớn nhất thế giới trở thành một hoạt động ngày càng nhàm chán. Các nhà đầu cơ đang tìm kiếm các giao dịch jackpot hiện đang chuyển sang các công cụ phái sinh Bitcoin, các sản phẩm có đòn bẩy có thể biến đổi ngay cả sự thay đổi giá nhỏ của tài sản cơ bản thành lợi nhuận lớn, nhưng cũng thua lỗ đáng kể. Giao dịch toàn cầu về các sản phẩm như vậy hiện đang vượt xa giao dịch giao ngay tại Bitcoin, theo một câu chuyện gần đây ở Bloomberg như được nêu dưới đây.
Dẫn đầu cuộc tấn công phái sinh Bitcoin là trao đổi tiền điện tử BitMex với khối lượng giao dịch 24 giờ là 1, 82 tỷ đô la trong các hợp đồng tương lai Bitcoin. Tiếp theo là Huobi với khối lượng giao dịch 24 giờ là 1 tỷ đô la, tiếp theo là bitFlyer ở mức 0, 67 tỷ đô la, Binance ở mức 0, 56 tỷ đô la và CoinFlex ở mức 0, 48 tỷ đô la. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên toàn cầu trong các công cụ phái sinh Bitcoin hiện nằm trong khoảng từ 5 tỷ đến 10 tỷ đô la, cao gấp 10 đến 18 lần so với khối lượng giao ngay Bitcoin.
Bloom Đó là nơi mà tiền sẽ được tạo ra bằng tiền điện tử, là Sid Sid Shekhar, người đồng sáng lập công cụ theo dõi TokenAnalyst có trụ sở tại London, nói với Bloomberg. Đây là sòng bạc lớn nhất từ trước đến nay.
Chìa khóa chính
- Giao dịch phái sinh Bitcoin đang vượt xa giao dịch giao ngay Bitcoin. Khối lượng giao dịch hàng ngày từ 5 tỷ đến 10 tỷ USD. Biến động giá giao ngay của Bitcoin đã giảm xuống dưới 2% một ngày gần đây. Các công cụ phái sinh Bitcoin cho phép các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy.
Nó có nghĩa gì cho các nhà đầu tư
Giao dịch các công cụ phái sinh Bitcoin đã vượt qua giao dịch giao ngay chỉ gần đây vì khối lượng giao dịch hàng ngày ở cả hai đều bằng nhau vào đầu năm, mặc dù cần lưu ý rằng dữ liệu chính xác từ các sàn giao dịch tiền điện tử không dễ dàng xảy ra. Ít nhất một lý do cho sự sụt giảm trong giao dịch giao ngay so với giao dịch phái sinh là sự hiện diện của cá voi Bitcoin, những người tham gia thị trường kiểm soát khoảng một phần ba số tiền kỹ thuật số. Những con cá voi này có thể có tác động không tương xứng đến biến động giá và góp phần vào tính thanh khoản.
Nhưng một lý do lớn hơn cho việc chuyển sang giao dịch phái sinh là sự biến động giảm dần của chính Bitcoin. Sự thay đổi giá đã giảm xuống dưới 2% một ngày gần đây, theo trao đổi BitMex, trên Bloomberg. Mặc dù điều đó có thể giúp cải thiện khả năng ứng cử của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị ổn định và ưu tiên những người coi đồng tiền kỹ thuật số là một dạng tiền, nhưng đó là một sự phát triển đáng thất vọng đối với các nhà giao dịch đầu cơ vào sự dao động giá lớn. Mặc dù tài sản kỹ thuật số mà một số người đã so sánh với vàng đã mất gần 20% giá trị trong khoảng thời gian bốn ngày gần cuối tháng Chín.
Nhưng các nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận từ việc mạo hiểm hơn đang chuyển sang các thị trường phái sinh, sử dụng đòn bẩy để tăng lợi nhuận tiềm năng trong trường hợp không có biến động giá biến động của cơ sở. Cả BitMex và Binance đều cung cấp các hợp đồng tương lai Bitcoin có thể được sử dụng hơn 100 lần và thường không có thời hạn sử dụng (tức là hợp đồng tương lai vĩnh viễn). Binance vừa ra mắt hợp đồng tương lai vào tháng 9 và đã có 34.000 khách hàng đăng ký giao dịch phái sinh và xử lý khoảng 500 triệu đô la tương lai mỗi ngày.
Khi giao dịch với đòn bẩy, các nhà giao dịch không phải liên kết nhiều vốn như bạn giao dịch, Giám đốc điều hành của ông Bin Binance Zhao Changpeng nói với Bloomberg. Điều này làm cho giao dịch tương lai rẻ hơn. Đây là lý do tại sao giao dịch tương lai tại các thị trường truyền thống cao hơn giao dịch giao ngay.
Nhưng trong các thị trường truyền thống, các công cụ phái sinh thường được sử dụng để phòng ngừa các giao dịch thương mại, mà cho đến nay, không phải là tất cả những gì phổ biến trong thị trường tiền điện tử. Việc sử dụng các công cụ phái sinh trong các thị trường này có nhiều khả năng là đầu cơ, và điều đó có nghĩa là có rất nhiều đầu cơ đang diễn ra. Hơn 23 tỷ đô la đã được giao dịch trong các sản phẩm phái sinh tiền điện tử trong chín tháng đầu năm, bao gồm các tùy chọn tiền điện tử, tương lai và các công cụ kỳ lạ khác.
Nhìn về phía trước
Nhưng đối với một số người, đầu cơ tương đương với cờ bạc. Và trong khi đòn bẩy, sử dụng tiền vay để tăng mức độ tiếp xúc của một người trong tài sản tài chính, có thể khuếch đại lợi nhuận, nó cũng có thể khuếch đại thua lỗ. Trong một thị trường đủ lớn, các khoản lỗ kéo dài có thể có tác động lan tỏa sang các thị trường tài chính khác và tạo ra tiềm năng cho một cuộc khủng hoảng tài chính, đó là lý do tại sao các cơ quan quản lý của chính phủ trên toàn cầu đang có lập trường cứng rắn đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử. Các sản phẩm phổ biến nhất mà mọi người giao dịch, thậm chí bạn không thể cung cấp chúng ở Mỹ, Giám đốc điều hành của Circle Circle Jeremy Allaire nói với Bloomberg.
