Hộp Phong cách công bằng quốc tế là gì
Hộp kiểu công bằng quốc tế là một lưới ba phần ba để thể hiện trực quan và so sánh các cấu trúc lợi nhuận của cổ phiếu nước ngoài và các quỹ nước ngoài. Các nhà đầu tư sử dụng hộp kiểu cổ phần quốc tế, một biến thể của hộp kiểu cổ phiếu của Morningstar, để hiểu mức độ đa dạng hóa của danh mục đầu tư quốc tế của họ.
Phá vỡ hộp phong cách công bằng quốc tế
Hộp kiểu cổ phiếu quốc tế, còn được gọi là hộp kiểu chứng khoán quốc tế, là một lưới hai chiều. Trục ngang đo các giá trị và đặc điểm tăng trưởng, được chia thành ba phần: giá trị ở bên trái, tăng trưởng ở bên phải và pha trộn ở giữa. Trục dọc đo lường viết hoa và chia thành nhỏ, vừa và lớn. Đề án này tạo ra chín loại để phân loại đầu tư.
Nếu các nhà đầu tư chỉ định mỗi khoản đầu tư nước ngoài trong danh mục đầu tư của họ vào một ô vuông trên hộp kiểu cổ phần quốc tế, họ sẽ có được một bức tranh đơn giản về mức độ đa dạng hóa. Nếu danh mục đầu tư của họ không đủ đa dạng, hộp kiểu công bằng quốc tế sẽ làm cho nó rõ ràng ngay lập tức loại nào đầu tư chưa được đại diện.
Sự khác biệt giữa hộp kiểu công bằng và hộp kiểu công bằng quốc tế nằm ở hệ thống định cỡ. Trong khi hộp kiểu vốn chủ sở hữu xác định quy mô của các quỹ tương hỗ bằng giá trị trung bình hình học của vốn hóa thị trường, thì kiểu công bằng quốc tế xem xét vốn hóa thị trường trung bình. Ba loại lớn hơn dưới 1 tỷ đô la Mỹ, từ 1 tỷ đến 5 tỷ đô la và hơn 5 tỷ đô la.
Hạn chế của Hộp kiểu công bằng quốc tế
Công ty nghiên cứu đầu tư Morningstar đã giới thiệu hộp phong cách độc quyền của họ vào năm 1992. Hệ thống phân loại trực quan đơn giản, hiệu quả của nó sớm khiến nó trở nên phổ biến trong thế giới đầu tư. Tính đơn giản và phổ biến của nó vẫn là hai lý do mạnh mẽ để tiếp tục sử dụng hộp kiểu trong một số hình thức, nhưng nó có những hạn chế.
Đối với một, hộp kiểu không bao gồm các vị trí ngắn trong hệ thống phân loại của nó. Điều đó có nghĩa là chiến lược đầu tư ngắn hạn không thể được thể hiện trong hộp kiểu. Một số chiến lược khác không được cam kết cho một cách tiếp cận tăng trưởng, giá trị hoặc pha trộn nhất quán. Các sản phẩm đầu tư được quản lý bởi các chiến lược này sẽ nảy khắp hộp kiểu khi bản chất nắm giữ của chúng thay đổi dọc theo trục ngang.
Một số nhà phân tích đã suy đoán rằng sự phổ biến của hộp kiểu sẽ hạn chế các nhà quản lý quỹ, những người có thể tránh các chiến lược đầu tư hợp lý nhất định vì họ sẽ khiến quỹ thay đổi danh mục trong hộp kiểu, điều này có thể khiến các cổ đông mua vào quỹ một phần vì phong cách của nó phân loại hộp.
