Phân tích đầu tư là gì?
Phân tích đầu tư là một thuật ngữ bao gồm nhiều khía cạnh khác nhau để đánh giá tài sản tài chính, lĩnh vực và xu hướng. Nó có thể bao gồm phân tích lợi nhuận trong quá khứ để dự đoán hiệu suất trong tương lai, chọn loại công cụ đầu tư phù hợp nhất với nhu cầu của nhà đầu tư hoặc đánh giá các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu, hoặc một loại chứng khoán, cho rủi ro, tiềm năng mang lại biến động giá.
Phân tích đầu tư là chìa khóa cho bất kỳ chiến lược quản lý danh mục đầu tư hợp lý.
Phân tích đầu tư hoạt động như thế nào
Phân tích đầu tư có thể giúp xác định cách đầu tư có khả năng thực hiện và mức độ phù hợp của nó đối với một nhà đầu tư nhất định. Các yếu tố chính trong phân tích đầu tư bao gồm giá đầu vào, khoảng thời gian dự kiến để nắm giữ một khoản đầu tư và vai trò của khoản đầu tư trong danh mục đầu tư.
Ví dụ, khi tiến hành phân tích đầu tư của một quỹ tương hỗ, một nhà đầu tư xem xét các yếu tố như cách quỹ hoạt động so với điểm chuẩn hoặc các đồng nghiệp. So sánh quỹ ngang hàng bao gồm điều tra sự khác biệt về hiệu suất, tỷ lệ chi phí, sự ổn định quản lý, trọng số ngành, phong cách đầu tư và phân bổ tài sản.
Trong đầu tư, một kích thước không phải lúc nào cũng phù hợp với tất cả. Giống như có nhiều loại nhà đầu tư khác nhau với các mục tiêu, thời gian và thu nhập khác nhau, cũng có những chứng khoán phù hợp nhất trong các vành đai cá nhân đó. Một nhà đầu tư lớn tuổi có thể không thích rủi ro hơn một người trẻ tuổi mới bắt đầu tiết kiệm để nghỉ hưu.
Phân tích đầu tư cũng có thể liên quan đến việc đánh giá một chiến lược đầu tư tổng thể, về mặt quá trình suy nghĩ đã đưa ra, nhu cầu và tình hình tài chính tại thời điểm đó, các quyết định ảnh hưởng đến hiệu suất của danh mục đầu tư và nhu cầu điều chỉnh hoặc điều chỉnh nếu có.
Các nhà đầu tư không thoải mái khi thực hiện phân tích đầu tư của họ có thể tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn đầu tư hoặc một chuyên gia tài chính khác.
Chìa khóa chính
- Phân tích đầu tư bao gồm nghiên cứu và đánh giá chứng khoán để xác định hiệu suất trong tương lai và sự phù hợp của họ, dựa trên nhu cầu, mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Phân tích đầu tư cũng có thể liên quan đến việc đánh giá một chiến lược tài chính hoặc danh mục đầu tư tổng thể. xuống, cơ bản, và kỹ thuật.
Các loại phân tích đầu tư
Trong khi có vô số cách riêng để phân tích chứng khoán, lĩnh vực và thị trường, phân tích đầu tư có thể được chia thành một vài loại khác nhau.
Từ trên xuống so với từ dưới lên
Khi đưa ra quyết định đầu tư, nhà đầu tư có thể sử dụng phương pháp phân tích đầu tư từ dưới lên hoặc phương pháp từ trên xuống. Phân tích đầu tư từ dưới lên đòi hỏi phải phân tích các cổ phiếu riêng lẻ cho giá trị của chúng, chẳng hạn như định giá, năng lực quản lý, sức mạnh định giá và các đặc điểm độc đáo khác của cổ phiếu và công ty cơ sở. Phân tích đầu tư từ dưới lên không tập trung vào các chu kỳ kinh tế hoặc chu kỳ thị trường trực tiếp cho các quyết định phân bổ vốn. Thay vào đó, nó nhằm mục đích tìm kiếm các công ty và cổ phiếu tốt nhất bất kể xu hướng kinh tế, thị trường hay các ngành cụ thể bao trùm. Về bản chất, đầu tư từ dưới lên cần nhiều hơn một cách tiếp cận kinh tế quy mô nhỏ ở quy mô nhỏ đối với đầu tư thay vì quy mô lớn, nền kinh tế quốc gia hay phương pháp kinh tế vĩ mô toàn cầu.
Cách tiếp cận kinh tế vĩ mô là một đặc trưng của phân tích đầu tư từ trên xuống. Nó nhấn mạnh xu hướng kinh tế, thị trường và ngành trước khi đưa ra quyết định đầu tư chi tiết hơn để phân bổ vốn cho các công ty cụ thể. Một ví dụ về cách tiếp cận từ trên xuống là một nhà đầu tư đánh giá các lĩnh vực công ty khác nhau và thấy rằng tài chính có thể sẽ hoạt động tốt hơn so với công nghiệp. Do đó, nhà đầu tư quyết định danh mục đầu tư sẽ là tài chính thừa cân và công nghiệp thiếu cân. Sau đó, họ tiến hành tìm kiếm các cổ phiếu tốt nhất trong lĩnh vực tài chính. Ngược lại, một nhà đầu tư từ dưới lên có thể thấy rằng một công ty công nghiệp đã đầu tư hấp dẫn và phân bổ một lượng vốn đáng kể cho nó mặc dù triển vọng cho ngành công nghiệp rộng lớn hơn là tiêu cực.
Phân tích cơ bản và kỹ thuật
Các phương pháp phân tích đầu tư khác bao gồm phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản nhấn mạnh đánh giá sức khỏe tài chính của các công ty cũng như triển vọng kinh tế. Những người thực hành phân tích cơ bản tìm kiếm các cổ phiếu mà họ tin rằng thị trường đã đánh giá sai giao dịch của Haiti với mức giá thấp hơn giá được bảo đảm bởi giá trị nội tại của công ty họ. Thường bao gồm phân tích từ dưới lên, các nhà đầu tư này sẽ đánh giá sự vững chắc về tài chính của công ty, triển vọng kinh doanh trong tương lai, tiềm năng cổ tức và hào kinh tế để xác định xem họ có đầu tư thỏa đáng hay không. Những người đề xuất phong cách này bao gồm Warren Buffett và người cố vấn của ông, Benjamin Graham.
Phân tích kỹ thuật nhấn mạnh việc đánh giá các mô hình của giá cổ phiếu và các thông số thống kê, thông qua các biểu đồ và đồ thị do máy tính tính toán. Không giống như các nhà phân tích cơ bản, những người cố gắng đánh giá giá trị nội tại của bảo mật, các nhà phân tích kỹ thuật tập trung vào các mô hình biến động giá, tín hiệu giao dịch và các công cụ biểu đồ phân tích khác để đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu của bảo mật. Các nhà giao dịch hàng ngày sử dụng thường xuyên các phân tích kỹ thuật trong việc đưa ra các chiến lược và thời gian ra vào và ra khỏi vị trí của họ.
Ví dụ thực tế về phân tích đầu tư
Các nhà phân tích nghiên cứu liên tục phát hành báo cáo phân tích đầu tư về chứng khoán cá nhân, các loại tài sản và các lĩnh vực thị trường, đánh giá triển vọng và đề xuất mua, bán hoặc giữ vị trí trong lĩnh vực này. Ví dụ, vào ngày 28 tháng 3 năm 2019, Charles Schwab đã đưa ra một phân tích về cổ phiếu của người tiêu dùng. Báo cáo có một cách tiếp cận kinh tế vĩ mô, xem xét các phát triển chính trị và kinh tế tích cực và tiêu cực khác nhau có thể ảnh hưởng đến ngành. Họ đã xem xét các nỗ lực cắt giảm chi phí của nhà bán lẻ, sự gia tăng trong sáp nhập và mua lại (M & A), tranh chấp thương mại và lo lắng địa chính trị. Các nhà phân tích sau đó đã chỉ định một đánh giá trung lập tổng thể về "hiệu suất thị trường." Xếp hạng trung lập này về cơ bản có nghĩa là chủ đề của phân tích sẽ cung cấp lợi nhuận phù hợp với S & P 500.
