Đánh giá hiệu suất cổ phiếu là rất riêng cho mỗi nhà đầu tư. Giống như mỗi người có sở thích rủi ro khác nhau, các kế hoạch đa dạng hóa và chiến lược đầu tư, mỗi nhà đầu tư cũng có các tiêu chuẩn khác nhau để đánh giá hiệu suất cổ phiếu. Một nhà đầu tư có thể mong đợi lợi nhuận trung bình hàng năm từ 10% trở lên, trong khi một nhà đầu tư khác có thể tìm cách thêm vào danh mục đầu tư của mình với một cổ phiếu không tương quan với thị trường chứng khoán nói chung. Bất cứ điều gì bạn tìm kiếm trong hiệu suất của một cổ phiếu, có một vài biến để xem xét để giúp bạn đánh giá xem cổ phiếu đó có phải là một khoản đầu tư tốt cho bạn hay không.
Xem xét Tổng lợi nhuận
Hiệu suất của một cổ phiếu cần phải được đặt trong bối cảnh để hiểu đúng về nó. Nhìn bề ngoài, có vẻ tuyệt vời khi thấy rằng một cổ phiếu đã trở lại 20% kể từ đầu năm khi xem giá khởi điểm so với giá kết thúc, nhưng bạn cần nhìn sâu hơn một chút. Có phải cổ phiếu đã giảm giá bất thường trong ngày đầu tiên? Nếu vậy, nó có thể ném những con số đi. Để chống lại điều này, hầu hết các nhà đầu tư nhìn vào tổng lợi nhuận của cổ phiếu. Hãy xem xét hiệu suất thực tế của cổ phiếu trong một khoảng thời gian, như thể bạn đã đầu tư vào nó vào ngày đầu tiên của kỳ. Ngoài ra, hãy nhìn vào cách cổ phiếu đã thực hiện từ đầu năm đến nay (YTD), cũng như trong 52 tuần qua. Cuối cùng, hãy xem xét lợi nhuận trung bình hàng năm của cổ phiếu. Nhìn vào lợi nhuận trung bình hàng năm trong năm năm nhưng cũng nhìn vào lợi nhuận hàng năm trung bình 10 năm nếu bạn đang xem xét đầu tư dài hạn.
Đặt nó trong quan điểm
Để đánh giá một cổ phiếu, xem lại hiệu suất của nó. Bạn có thể hài lòng với một cổ phiếu tạo ra lợi nhuận 8% trong năm qua, nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu phần còn lại của thị trường đang trả lại một vài lần số tiền đó? Hãy dành thời gian để so sánh hiệu suất của cổ phiếu với các chỉ số thị trường khác nhau, chẳng hạn như Trung bình công nghiệp Dow Jones, S & P 500 hoặc Chỉ số tổng hợp NASDAQ của công ty nhỏ. Các chỉ số này có thể hoạt động như một loại điểm chuẩn. Bạn cũng có thể muốn xem xét nền kinh tế đã làm như thế nào trong cùng thời kỳ, lạm phát đã tăng như thế nào và những cân nhắc kinh tế rộng lớn khác.
Nhìn vào đối thủ cạnh tranh
Tất nhiên, ngay cả khi một công ty đã làm tốt so với thị trường lớn hơn, vẫn còn câu hỏi về cách thức ngành công nghiệp của nó đang làm. Có thể xảy ra việc một cổ phiếu đang hoạt động tốt hơn thị trường nhưng hoạt động kém hơn ngành công nghiệp của nó, vì vậy hãy đảm bảo xem xét hiệu suất của cổ phiếu so với các đối thủ cạnh tranh chính cũng như các công ty có quy mô tương tự trong ngành. Ví dụ: nếu bạn đang đánh giá một công ty bán dẫn nhỏ, bạn không thể so sánh trực tiếp một doanh nghiệp khởi nghiệp với một công ty được thành lập tốt như Intel, ngay cả khi các sản phẩm của hai công ty có thể cạnh tranh với nhau trong một số đấu trường. Mặc dù nó giúp xem công ty có vốn hóa nhỏ hơn có thể hoạt động như thế nào so với các đối thủ lớn hơn, nhưng nó cho bạn góc nhìn lớn hơn để xem xét các đối thủ cạnh tranh trong các giai đoạn tương tự của vòng đời kinh doanh của họ.
Các yếu tố khác
Ngoài việc xem xét tổng lợi nhuận của một công ty, so sánh chúng với thị trường và cân nhắc chúng so với các đối thủ trong ngành của công ty, có một số yếu tố khác cần xem xét khi đánh giá hiệu suất của một cổ phiếu. Đối với một, bạn nên xem liệu công ty trả cổ tức và cách tái đầu tư những khoản cổ tức đó có thể cải thiện tổng lợi nhuận của nó. Ngoài ra, hãy chắc chắn yếu tố lạm phát trong việc tính toán lợi nhuận, đặc biệt là khi bạn xem xét các chân trời dài hạn cho các khoản đầu tư của mình. Đây được gọi là lợi nhuận thực tế và có thể được thực hiện đơn giản bằng cách trừ lạm phát khỏi lợi tức hàng năm của khoản đầu tư của bạn.
