Khi các nhà tài trợ kế hoạch nghỉ hưu phải chịu sự giám sát pháp lý ngày càng tăng đối với trách nhiệm ủy thác của họ trong việc quản lý tài sản kế hoạch, các ủy ban đầu tư đang đóng một vai trò nổi bật hơn trong quá trình ra quyết định đầu tư. Mặc dù Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên năm 1974 (ERISA) không yêu cầu, nhưng thành lập một ủy ban đầu tư được coi là một chiến lược quản lý rủi ro hợp lý cho các nhà tài trợ kế hoạch, người phải gánh chịu hầu hết trách nhiệm ủy thác. Bằng cách thành lập một ủy ban đầu tư, các nhà tài trợ kế hoạch có khả năng duy trì sự tập trung tốt hơn vào các vấn đề quan trọng ảnh hưởng đến những người tham gia kế hoạch.
Thành lập ủy ban đầu tư
Nhà tài trợ kế hoạch thành lập một ủy ban đầu tư bằng cách soạn thảo một điều lệ quy định chi tiết cách lựa chọn thành viên ủy ban. Điều lệ cần nêu rõ mục đích của ủy ban, đó là thiết lập một quy trình chính thức để quản lý chiến lược đầu tư của kế hoạch. Nó cũng thiết lập vai trò và trách nhiệm của các thành viên và các yêu cầu để duy trì tư cách thành viên. Điều lệ có thể chỉ định thành viên ủy ban nào là thành viên bỏ phiếu đảm nhận trách nhiệm ủy thác và thành viên không bỏ phiếu nào không được coi là ủy ban.
Vai trò thành viên của Ủy ban
Có được kiến thức cần thiết: Các thành viên của Ủy ban cần được giáo dục về các quy định ERISA và nhiệm vụ ủy thác của họ. Thành viên cần nắm vững các quy trình được nêu trong tài liệu kế hoạch để quản lý tài sản của kế hoạch, bao gồm cả chiến lược đầu tư của kế hoạch. Thành viên không nhất thiết cần một nền tảng đầu tư, nhưng họ nên cam kết tìm hiểu những gì họ cần biết để đưa ra quyết định sáng suốt. Các thành viên của ủy ban có trách nhiệm bám sát các thay đổi trong các quy định ERISA và các phán quyết pháp lý có ảnh hưởng đến việc quản lý của chương trình.
Xây dựng Tuyên bố chính sách đầu tư: Tạo báo cáo chính sách đầu tư (IPS) để bao gồm triết lý đầu tư và chiến lược đầu tư. Các thủ tục thẩm định để lựa chọn và giám sát các lựa chọn đầu tư nên được xác định rõ ràng. IPS nên bao gồm điểm chuẩn để đo hiệu suất kế hoạch. Nó cũng nên bao gồm một quy trình để lựa chọn và đánh giá các nhà quản lý đầu tư, cùng với các tiêu chí và quy trình đánh giá để thay thế chúng. IPS nên được xem xét hàng năm để giải thích cho bất kỳ sự không nhất quán nào trong quản lý kế hoạch.
Đánh giá hiệu suất đầu tư: So sánh hiệu suất của kế hoạch với điểm chuẩn trong IPS. Tìm kiếm những thay đổi trong nhóm quản lý đầu tư, phong cách đầu tư, phí hoặc chi phí và tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) để xác định xem tất cả có còn phù hợp với mục tiêu và thông số đầu tư của kế hoạch hay không.
Đánh giá tài chính: Hoạt động tài chính của kế hoạch nên được xem xét ít nhất hàng năm với một báo cáo được chuẩn bị cho ban giám đốc của công ty.
Tổ chức các cuộc họp thường xuyên: Hầu hết các trách nhiệm và chức năng này được thực hiện tại các cuộc họp của ủy ban đầu tư, nên được tổ chức hai đến bốn lần mỗi năm. Tất cả các dữ liệu liên quan, bao gồm báo cáo của cố vấn kế hoạch, cần được cung cấp cùng với chương trình nghị sự cho các thành viên ủy ban trước cuộc họp.
Tài liệu mọi thứ: Một trong những trách nhiệm chính của ủy ban đầu tư là chứng minh rằng một quy trình thận trọng được áp dụng và tuân theo để đưa ra quyết định. Điều này được thực hiện thông qua các tài liệu chi tiết về các hoạt động họp và bất kỳ quyết định nào được đưa ra. Ủy ban nên bao gồm một tệp kiểm toán ủy thác bao gồm tất cả các tài liệu liên quan đến đầu tư.
Chấp nhận trách nhiệm: Tất cả các trách nhiệm và nghĩa vụ này phải được thừa nhận và chấp nhận bởi mỗi thành viên ủy ban. Các thành viên của ủy ban phải nhận thức được rằng sự thiếu hiểu biết hoặc giao tiếp kém có thể loại bỏ họ khỏi mọi trách nhiệm ủy thác, và các quy tắc và quy định của ERISA được áp dụng để bảo vệ những người tham gia kế hoạch, chứ không phải các thành viên của ủy ban hoặc nhà tài trợ kế hoạch. Trách nhiệm cuối cùng của nhà tài trợ kế hoạch và ủy ban đầu tư là bảo vệ lợi ích của những người tham gia kế hoạch, có thể được thực hiện bằng cách tạo ra kế hoạch tốt nhất có thể và quản lý nó theo tiêu chuẩn ủy thác cao nhất.
