Tháng 1 có dự đoán phần còn lại của năm không?
Barometer tháng một được tóm tắt trong một cụm từ dễ nhớ duy nhất: "Khi tháng một trôi qua, phần còn lại của năm cũng vậy." Câu châm ngôn gọn gàng này dường như có bằng chứng hợp lý để sao lưu hồ sơ về tiên lượng, nhưng giao dịch nó có thể đòi hỏi sự phán đoán và kỹ năng.
Chỉ số này được in lần đầu tiên trong ấn phẩm "The Almanac Stock Trader" và được tác giả bởi Yale Hirsch, người đầu tiên đề cập đến nó trong ấn bản năm 1972 của cuốn sách. Biểu đồ tròn dưới đây cho thấy lý do mạnh mẽ tại sao một cụm từ như vậy sẽ được coi là thông tin có giá trị. Kể từ năm 1928, S & P 500 đã có 91 lần thử nghiệm Phong vũ biểu tháng 1 và trong 63 năm đó, thị trường đã đóng cửa theo hướng mà tháng 1 đã chiếm 11 tháng còn lại của năm. Để so sánh, trung bình tất cả các tháng khác, ít có khả năng tương quan tốt như tháng một.
Kỷ lục theo dõi phong vũ biểu tháng một
Hiệu suất của chỉ số trong 91 năm qua có thể trông tốt hơn trong quá khứ so với những năm gần đây. Biểu đồ dưới đây tính trung bình tất cả các chuyển động giá cho S & P 500 (SPX) trong 20 năm qua thành một biểu đồ theo mùa. Bằng biện pháp này, các nhà quan sát có thể thấy rằng, trung bình, tháng một dường như làm ngược lại với phần còn lại của năm. Điều gì có thể giải thích sự khác biệt?
Tính trung bình trong biểu đồ thời vụ che khuất các động thái cực đoan có thể xảy ra trong năm và thường xuất hiện vào tháng 1, đặc biệt là vào khoảng mùa thu nhập. Các nhà giao dịch có thể sẽ có giá tốt hơn bằng cách sử dụng một vài quy tắc để hướng dẫn nỗ lực mua cổ phiếu của họ vào tháng 1, trong khi các nhà đầu tư mua và nắm giữ có thể sẽ chuẩn bị cho một chút biến động trong tháng đó.
Giải quyết các vấn đề với chỉ số này
Hai vấn đề chính với Phong vũ biểu tháng 1 là, đầu tiên, hồ sơ theo dõi của nó cho thấy chỉ báo dự báo chính xác chỉ dưới 70% thời gian và thứ hai, giả định rằng các nhà đầu tư sẽ giữ vững thông qua việc rút tiền của chỉ số. Trong những năm qua, điều này đã được chứng minh là có vấn đề. Với ít nhất một chục lần giảm hơn 30% giá thị trường trong thế kỷ qua, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư và thương nhân cũng được cảnh báo và báo trước.
Biểu đồ dưới đây cho thấy Phong vũ biểu tháng 1 giúp phần nào điều này. Hóa ra, những năm mà Barometer dự báo chính xác thị trường dường như thể hiện mức giảm trung bình nhỏ hơn và mức giảm trung bình so với những năm mà tháng 1 đi một chiều và thị trường khác trong phần còn lại của năm. Điều này cho thấy rằng một lệnh dừng lỗ được đặt vượt quá mức độ biến động bình thường được thấy trong những năm mà thị trường hoạt động tốt hơn một chút có thể có ích.
Trên thực tế, như biểu đồ bên dưới chỉ ra, nếu bạn đặt lệnh dừng lỗ 10% bên dưới mục nhập của mình, điều này sẽ bảo vệ vốn của bạn tốt hơn trong những năm không khớp (những năm mà phong vũ biểu không dự đoán thị trường) so với đối sánh năm Một quy tắc như vậy sẽ được kích hoạt khoảng 30 lần trong 91 năm qua, mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội bảo vệ trước trung bình 11% các động thái bất lợi bổ sung.
Điểm mấu chốt
Barometer tháng một có thường xuyên hơn không, nhưng nó để lại rất nhiều mong muốn như là một quy tắc giao dịch hoặc đầu tư. Thay vào đó, hãy coi nó là một chỉ số về sức khỏe thị trường tổng thể. Bằng cách đó, bạn có thể duy trì lập trường tăng giá và sử dụng nó để cải thiện sự tự tin trong giao dịch của bạn trong một năm khi tháng 1 đã đóng cửa cao hơn trong tháng.
