Việc theo đuổi vàng đã dẫn đến giết người và hỗn loạn, chiến tranh và niềm đam mê không nguôi cho phần lớn lịch sử. Vàng quan trọng đến mức nó đã trở thành đồng nghĩa với từ "sự giàu có". Nhưng có vàng cốm, tiền xu hoặc hợp đồng tương lai không có nghĩa là giá trị danh mục đầu tư của bạn đang tăng lên, hoặc nó an toàn. Hãy khám phá tương lai vàng, cũng như việc sử dụng trong một danh mục đầu tư.
Một nơi nào đó trên đường chân trời
Hầu hết vàng cung cấp cho thị trường mỗi năm đi vào các sản phẩm được sản xuất, phần còn lại sẽ dành cho các nhà đầu tư tư nhân và dự trữ tiền tệ. Vàng có lịch sử sử dụng lâu dài như tiền tệ hoặc làm chỗ dựa dự trữ cho các hình thức tiền khác. Tuy nhiên, tiêu chuẩn vàng hiện không được sử dụng bởi bất kỳ chính phủ nào, đã được thay thế hoàn toàn bằng tiền tệ fiat. (Để tìm hiểu thêm xem, Tiêu chuẩn vàng được xem xét lại .)
Đầu tư vào thị trường tài chính đòi hỏi khả năng thay đổi quan điểm theo thời gian. Nếu các thỏi vàng hoặc Krugerrand (một đồng vàng Nam Phi một ounce) được mua, thì quyền sở hữu vật lý của số vàng đó vẫn giữ nguyên bất kể giá thị trường. Đầu tư là một sự lựa chọn để mạo hiểm vốn với hy vọng đạt được. Tuy nhiên, quyền sở hữu là vì lợi ích của quyền sở hữu, bất kể lợi ích nào về giá cả.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư có nghĩa là thay đổi các loại tài sản. Cổ phiếu là một loại tài sản. Vàng là khác. Sở hữu cổ phiếu của một công ty có nghĩa là sở hữu cổ phần trong một công ty. Giá trị tăng hoặc giảm, thay đổi theo thị trường và chứng chỉ giấy có thể không có giá trị gì. Giá trị của vàng tăng giảm và thay đổi theo thị trường nhưng không bao giờ có giá trị. Trong đó có sự khác biệt lớn. Bạn có thể không thu được lợi nhuận từ việc sở hữu vàng, nhưng ít nhất bạn sẽ sở hữu một tài sản hữu hình mong muốn, bất kể giá trị tiền tệ là gì.
Kế hoạch danh mục đầu tư cũng đưa vào xem xét ý định. Là ý định để tăng sự giàu có hoặc để có vàng, bất cứ lúc nào có thể được trao đổi để lấy thức ăn hoặc nơi trú ẩn? Cả hai mục tiêu có thể được thực hiện với kiến thức về thị trường. Vàng được giữ trong trường hợp khẩn cấp khác với mua hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu trong một công ty khai thác vàng. Giữ vàng chống lại tình trạng khẩn cấp không nhất thiết làm tăng sự giàu có. Vàng có thể là một phần của sự giàu có, nhưng nó cũng có thể giảm giá trị.
Hãy so sánh việc mua vàng Krugerrand với mua một tài sản vật chất khác, chẳng hạn như một ngôi nhà. Cho dù giá của ngôi nhà tăng hay giảm, bạn vẫn có một ngôi nhà để sống và đó là một phần tài sản của bạn. Cho dù giá vàng Krugerrand tăng hay giảm, bạn vẫn giữ chúng và chúng là một phần tài sản của bạn. Bây giờ hãy xem việc mua cổ phiếu của một quỹ giao dịch trao đổi (EFT) như SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (Hình 2). Nếu giá giảm từ nơi bạn mua, bạn đã mất tiền và giấy thậm chí có thể trở nên vô giá trị.
Vàng tương lai
Có hai cách để đầu tư vào thị trường vàng, đó là mua vàng hàng hóa vật chất hoặc mua hợp đồng tương lai. Mua vàng hàng hóa vật chất là có quyền sở hữu. Do đó, mặc dù giá sẽ dao động, quyền sở hữu là cuối cùng. Mua hợp đồng tương lai hoặc cổ phiếu là đầu cơ, nơi bạn không sở hữu bất kỳ vàng nào nhưng có thể kiếm được lợi nhuận. (Để tìm hiểu thêm, hãy đọc Cuộc tranh chấp vàng: Hợp đồng tương lai và giao dịch tương lai vàng và bạc tương lai .
Hợp đồng tương lai vàng là một thỏa thuận ràng buộc về mặt pháp lý để giao vàng trong tương lai với giá thỏa thuận. Các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa bởi một trao đổi tương lai như số lượng, chất lượng, thời gian và địa điểm giao hàng. Chỉ có giá là biến. Hợp đồng đề cập đến hàng hóa "vàng." Cổ phiếu vàng không phải là một hàng hóa theo nghĩa này. Cổ phiếu của các công ty khai thác vàng hoặc các công ty liên quan cung cấp cổ phiếu, nhưng điều này không đại diện cho bất kỳ hình thức sở hữu vàng nào.
Vàng thỏi là bất kỳ loại sản phẩm vàng nào được bán cho hàm lượng vàng. Giá vàng thỏi, dưới bất kỳ hình thức nào, tuân theo giá vàng giao ngay hàng ngày. Thị trường vàng thỏi là quốc tế. Nhu cầu là toàn cầu. Vàng đang được giao dịch ở đâu đó trên thế giới vào hầu như mọi giờ trong ngày.
Nguyên tắc vàng
Cụm từ "chuyến bay đến chất lượng" thường dùng để chỉ vàng, thường được gọi là tiền tệ của phương sách cuối cùng. Tiền đề là nếu có sự sụp đổ kinh tế và tiền giấy trở nên lỗi thời, vàng sẽ giữ được giá trị. Tiền tệ là bất kỳ hình thức tiền nào của bất kỳ quốc gia nào và tiền là bất cứ thứ gì có thể đổi hoặc trao đổi lấy thứ khác, biến vàng thành hình thức tiền cuối cùng trong thời kỳ suy thoái kinh tế. (Để đọc thêm về cách trao đổi tiền, hãy đọc Từ đổi hàng sang Tiền giấy .)
Nếu mong muốn là có một hàng hóa như một phương tiện trao đổi thay thế, hãy mua vàng thỏi. Ngoại tệ không thay thế vàng vì không có quốc gia nào đạt tiêu chuẩn vàng. Một giao dịch mua có thể yêu cầu nhiều hơn hoặc ít hơn vàng, tùy theo nhu cầu, nhưng vàng thường được chấp nhận. (Để biết thêm, hãy xem Tiền là gì? )
Cổ phiếu vàng không được đổi lấy vàng. Hợp đồng tương lai vàng hiếm khi được đổi lấy vàng. Mua vào một quỹ hoặc chỉ số vàng không có nghĩa là bạn có quyền sở hữu vàng hàng hóa. Mua ngoại tệ không phải là một thay thế cho vàng hàng hóa.
Quyền sở hữu vàng chỉ được thực hiện bằng cách mua vàng thỏi. Vàng thỏi là bất kỳ loại sản phẩm vàng nào được bán cho hàm lượng vàng. Nó có thể là tiền vàng, vàng miếng hoặc trang sức vàng.
Hậu quả của giao dịch tiền tệ
Tiền và vàng có vẻ giống nhau, và tất cả chúng đều có thể là tiền tệ được chấp nhận như nhau, nhưng chúng khác nhau. Tiền là bất cứ thứ gì được chấp nhận như thanh toán. Tiền tệ thường là quốc gia cụ thể và được thể hiện bằng giấy ghi chú do chính phủ phát hành. Đó là tiền nhưng nó không phải là vàng. Vàng (cũng như bạc) là tiền và là phương tiện trao đổi. Vàng có thể là tiền tệ, nhưng nó cũng nhiều hơn thế, vì nó là một tài sản hữu hình và là khoản đầu tư duy nhất không được kiếm tiền bằng nợ.
Hình 4, bên dưới, cho thấy mối quan hệ nghịch đảo giữa vàng và đô la Mỹ.
Biểu đồ tiếp theo (Hình 5) cho thấy mối quan hệ nghịch đảo giữa đồng đô la Mỹ và đồng franc Thụy Sĩ. Đồng franc Thụy Sĩ thường di chuyển ngược lại với đồng đô la Mỹ. Đồng franc Thụy Sĩ có mối tương quan tích cực với vàng. Tương quan là một công cụ quản lý tốt để thực hiện phân bổ trong một danh mục đầu tư.
Thị trường ngoại hối (ngoại hối hoặc ngoại hối) đề cập đến thị trường tiền tệ. Thị trường ngoại hối không ngụ ý bất kỳ đại diện nào của vàng. Nó rõ ràng là tiền tệ của một quốc gia so với người khác. Tiền định danh có thể đổi thành không có gì, trong khi vàng luôn giữ trạng thái tiền tệ. (Để tìm hiểu thêm, hãy xem Câu hỏi thường gặp về Giao dịch tiền tệ .)
Biểu đồ tiếp theo (Hình 6) là tỷ giá chéo (hoặc một cặp tiền tệ không bao gồm đô la Mỹ) so với vàng. Không có ghi chú giấy của quốc gia nào có thể chuyển đổi thành số lượng vàng cố định được đặt sẵn.
Cặp đồng euro / đồng Nhật Bản có mối tương quan tích cực với vàng (Hình 5), giá tăng hoặc giảm cùng một lúc. Việc mua vàng và cặp tiền này không đa dạng vì mức lỗ hoặc lãi tăng gấp đôi. (Để biết thêm, hãy xem Tales from the Rãnh: Lợi nhuận âm hoàn toàn .)
Trong Hình 7, SPY đã tăng lên nhiều năm trước khi vàng bắt đầu tăng. Từ năm 2004 đến 2008, SPY tăng 50%. Vàng đã không bắt đầu tăng ra khỏi phạm vi cho đến cuối năm 2007. Thị trường chứng khoán đã giảm trở lại mức thấp năm 2004 và giá vàng cũng thấp hơn. Hàng hóa tụt lại thị trường chứng khoán trong chu kỳ thời gian này. Rõ ràng, quản lý danh mục đầu tư hiệu quả hơn khi các chu kỳ của nền kinh tế được tính đến.
Dòng dưới cùng
Có một câu nói rằng "hàng hóa sẽ bảo vệ danh mục đầu tư khỏi rủi ro thị trường." Tuy nhiên, có rủi ro thị trường, rủi ro hệ thống và rủi ro về giá trong mọi loại tài sản. Bảo vệ duy nhất cho một danh mục đầu tư là quản lý tài sản khôn ngoan. Nói cách khác, mặc dù vàng có nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, nắm giữ vàng không đảm bảo sự đánh giá cao của tài sản. Các liên lạc Midas thực sự chỉ là quản lý tiền tốt.
