Mục lục
- Quyền cổ đông là gì?
- Cấp quyền sở hữu
- Rủi ro và phần thưởng
- Quyền chính của cổ đông phổ thông
- Quản trị doanh nghiệp
- Kế hoạch quyền cổ đông
- Đôi khi có những sự bổ sung nhỏ
- Điểm mấu chốt
Quyền cổ đông là gì?
Chìa khóa chính
- Nếu một công ty thanh lý, các chủ nợ là người đầu tiên trả nợ từ tài sản của công ty. Các chủ sở hữu là người tiếp theo nhận được bất kỳ khoản tiền nào từ thanh lý. Các cổ đông thường là người cuối cùng có bất kỳ khoản nợ nào được thanh toán từ tài sản của công ty. được cấp sáu quyền: quyền biểu quyết, quyền sở hữu, quyền chuyển quyền sở hữu, cổ tức, quyền kiểm tra tài liệu của công ty và quyền khởi kiện các hành vi sai trái.
Biết quyền của bạn với tư cách là một cổ đông
Cấp quyền sở hữu
Mỗi công ty có một cấu trúc quyền phân cấp cho ba loại chứng khoán chính mà các công ty phát hành: trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông. Nói cách khác, có một trật tự quyền.
Ưu tiên của mỗi loại bảo mật được hiểu rõ nhất bằng cách xem xét những gì xảy ra khi một công ty phá sản. Bạn có thể nghĩ rằng với tư cách là một cổ đông phổ thông có cổ phần sở hữu trong công ty, bạn sẽ là người đầu tiên nhận được một phần tài sản của công ty nếu nó bị phá sản. Trong thực tế, các cổ đông phổ thông nằm ở cuối chuỗi thực phẩm của công ty khi một công ty thanh lý. Trong quá trình tố tụng mất khả năng thanh toán, các chủ nợ là những người đầu tiên có các khoản nợ tồn đọng của họ được trả từ tài sản của công ty.
Các trái chủ là ưu tiên tiếp theo tiếp theo là các cổ đông ưu tiên và cuối cùng là các cổ đông phổ thông. Hệ thống phân cấp này được xác định bởi những gì được gọi là ưu tiên tuyệt đối của Hồi giáo, các quy tắc được sử dụng trong các vụ phá sản để quyết định phần nào của khoản thanh toán sẽ được nhận bởi những người tham gia.
Ngoài các quy tắc ưu tiên tuyệt đối, các quyền khác nhau cho mỗi loại bảo mật. Ví dụ: điều lệ của một công ty thường quy định rằng chỉ các cổ đông phổ thông mới có quyền biểu quyết và các cổ đông ưu tiên phải nhận cổ tức trước các cổ đông phổ thông. Các quyền của trái chủ được xác định khác nhau bởi vì một thỏa thuận trái phiếu, hoặc giao dịch, thể hiện một hợp đồng giữa nhà phát hành và trái chủ. Các khoản thanh toán và đặc quyền mà trái chủ nhận được được điều chỉnh bởi hiệp định (các nguyên lý của hợp đồng).
Rủi ro và phần thưởng
Các cổ đông phổ thông vẫn là chủ sở hữu một phần của doanh nghiệp, và nếu doanh nghiệp có thể mang lại lợi nhuận, các cổ đông phổ thông được hưởng lợi. Các ưu tiên thanh lý chúng tôi mô tả ở trên có ý nghĩa hợp lý. Các cổ đông chịu rủi ro lớn hơn khi họ không nhận được gì bên cạnh nếu công ty phá sản, nhưng họ cũng có tiềm năng thưởng lớn hơn thông qua việc tiếp xúc với sự tăng giá cổ phiếu khi công ty thành công. Ngược lại, cổ phiếu ưu tiên thường trải qua ít biến động giá.
Quyền chính của cổ đông phổ thông
- Bỏ phiếu về các vấn đề chính. Quyền bỏ phiếu bao gồm bầu giám đốc và đề xuất thay đổi cơ bản ảnh hưởng đến công ty như sáp nhập hoặc thanh lý. Việc bỏ phiếu diễn ra tại cuộc họp thường niên của công ty. Nếu cổ đông không thể tham dự, họ có thể làm như vậy bằng proxy và gửi thư trong phiếu bầu của họ. Quyền sở hữu trong một phần của Công ty. Trước đây, chúng tôi đã thảo luận về việc thanh lý doanh nghiệp nơi các trái chủ và cổ đông ưu tiên được thanh toán trước. Tuy nhiên, khi kinh doanh phát triển mạnh, các cổ đông phổ thông sở hữu một phần của một cái gì đó có giá trị. Các cổ đông phổ thông có yêu cầu về một phần tài sản thuộc sở hữu của công ty. Khi các tài sản này tạo ra lợi nhuận và khi lợi nhuận được tái đầu tư vào tài sản bổ sung, các cổ đông sẽ thấy lợi nhuận khi giá trị cổ phiếu của họ tăng lên khi giá cổ phiếu tăng. Quyền chuyển quyền sở hữu. Quyền chuyển quyền sở hữu có nghĩa là các cổ đông được phép giao dịch cổ phiếu của họ trên một sàn giao dịch. Quyền chuyển quyền sở hữu có vẻ trần tục, nhưng thanh khoản được cung cấp bởi các sàn giao dịch chứng khoán là quan trọng. Liquidity, mức độ mà một tài sản hoặc chứng khoán có thể nhanh chóng được mua hoặc bán trên thị trường mà không ảnh hưởng đến giá của tài sản, là một trong những yếu tố chính giúp phân biệt cổ phiếu với đầu tư như bất động sản. Nếu một nhà đầu tư sở hữu tài sản, có thể mất vài tháng để chuyển đổi khoản đầu tư đó thành tiền mặt. Bởi vì cổ phiếu rất thanh khoản, các nhà đầu tư có thể chuyển tiền của họ sang nơi khác gần như ngay lập tức. Một quyền lợi cho cổ tức. Cùng với một yêu cầu về tài sản, các nhà đầu tư cũng nhận được một yêu cầu đối với bất kỳ lợi nhuận nào mà công ty chi trả dưới dạng cổ tức. Quản lý của một công ty về cơ bản có hai lựa chọn với lợi nhuận: họ có thể được tái đầu tư trở lại vào công ty (do đó, một hy vọng, làm tăng giá trị tổng thể của công ty) hoặc trả cổ tức. Các nhà đầu tư không có ý kiến gì về việc nên trả bao nhiêu phần trăm lợi nhuận cho ban giám đốc quyết định việc này. Tuy nhiên, bất cứ khi nào cổ tức được tuyên bố, các cổ đông phổ thông có quyền nhận cổ phần của họ. Cơ hội để kiểm tra sổ sách và hồ sơ doanh nghiệp. Các quy định yêu cầu các công ty đại chúng phát hành tài chính của họ dưới dạng hai báo cáo hàng năm: một cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và một cho các cổ đông của họ. Mẫu 10-K là báo cáo thường niên được thực hiện cho SEC và nội dung của nó được quản lý chặt chẽ bởi các đạo luật liên bang. Quyền khởi kiện cho hành vi sai trái. Việc kiện một công ty thường có hình thức một vụ kiện tập thể cổ đông. Ví dụ, Worldcom đã phải đối mặt với một loạt các vụ kiện tập thể cổ đông vào năm 2002 khi phát hiện ra rằng công ty đã thu nhập quá mức cho các cổ đông và nhà đầu tư một cái nhìn sai lầm về sức khỏe tài chính của mình.
575 triệu đô la
Amoung mà Wells Fargo & Company phải trả tiền để giải quyết vụ kiện tập thể cổ đông năm 2018, theo CNN.
Quyền của cổ đông khác nhau tùy theo từng tiểu bang và quốc gia, vì vậy điều quan trọng là các nhà đầu tư phải kiểm tra với chính quyền địa phương và các nhóm giám sát công cộng. Tuy nhiên, ở Bắc Mỹ, quyền của cổ đông có xu hướng là tiêu chuẩn cho việc mua bất kỳ cổ phiếu phổ thông nào. Những quyền này rất quan trọng để bảo vệ các cổ đông khỏi quản lý kém.
Quản trị doanh nghiệp
Ngoài sáu quyền cơ bản của các cổ đông phổ thông, các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ các chính sách quản trị doanh nghiệp của các công ty mà họ đầu tư. Các chính sách này xác định cách một công ty đối xử và thông báo cho các cổ đông.
Kế hoạch quyền cổ đông
Mặc dù tên của nó, kế hoạch này khác với các quyền cổ đông tiêu chuẩn được chính phủ vạch ra (sáu quyền được đề cập ở trên). Kế hoạch quyền cổ đông phác thảo các quyền của một cổ đông trong một công ty cụ thể. (Thông tin thường có thể truy cập được trong phần quan hệ nhà đầu tư trên trang web của công ty hoặc bằng cách liên hệ trực tiếp với công ty.)
Trong hầu hết các trường hợp, các kế hoạch này được thiết kế để cung cấp cho ban giám đốc của công ty quyền lực để bảo vệ lợi ích của cổ đông trong trường hợp người ngoài cố gắng mua lại công ty. Một công ty sẽ có một kế hoạch quyền cổ đông có thể được thực hiện khi một người hoặc công ty khác mua một tỷ lệ cổ phần nhất định để ngăn chặn sự tiếp quản thù địch.
Cách thức hoạt động của một kế hoạch quyền cổ đông được thể hiện rõ nhất bằng một ví dụ: Công ty Toryila của Cory thông báo rằng đối thủ của nó, Công ty Joe's Tequila, đã mua hơn 20% cổ phần phổ thông. Kế hoạch quyền cổ đông sau đó có thể quy định rằng các cổ đông phổ thông hiện tại có cơ hội mua cổ phiếu với giá chiết khấu so với giá thị trường hiện tại (thường là chiết khấu 10% đến 20%). Sự điều động này đôi khi được gọi là một viên thuốc độc lật ngược. khó khăn và tốn kém hơn. Có rất nhiều kỹ thuật như thế này mà các công ty có thể áp dụng để tự bảo vệ mình trước sự tiếp quản thù địch.
Đôi khi có những sự bổ sung nhỏ
Mặc dù bia miễn phí có thể hơi xa vời, nhưng có những công ty cung cấp cho các cổ đông ít bổ sung. Chẳng hạn, các cổ đông của Carnival Corporation nhận được giảm giá khi đi trên Carnival Cruise. Các công ty khác đã được biết để cung cấp cho các cổ đông của họ các token nhỏ về sự đánh giá cao của họ cùng với các báo cáo hàng năm của họ. Ví dụ, AT & T đã cung cấp cho các cổ đông một thẻ điện thoại 10 phút với báo cáo thường niên, McDonald đã bao gồm một phiếu giảm giá khoai tây chiên miễn phí và Starbucks trả tiền cho một tách cà phê miễn phí.
Trước khi mua quyền sở hữu trong một công ty, các nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ các chính sách quản trị doanh nghiệp của mình. Các chính sách này xác định cách một công ty đối xử và thông báo cho các cổ đông của mình.
Điểm mấu chốt
Mua một cổ phiếu có nghĩa là quyền sở hữu trong một công ty cung cấp các quyền nhất định. Mặc dù các cổ đông phổ thông có thể là người cuối cùng được thanh toán khi thanh lý, nhưng điều này được cân bằng bởi các cơ hội khác như tăng giá cổ phiếu. Biết các quyền của bạn là một phần thiết yếu của việc trở thành một nhà đầu tư có hiểu biết. Mặc dù SEC và các cơ quan quản lý khác cố gắng thực thi một mức độ nhất định về quyền cổ đông, các nhà đầu tư có hiểu biết đầy đủ, hiểu rõ quyền của họ sẽ ít gặp rủi ro hơn. (Để đọc liên quan, hãy xem "Tất cả các cổ đông phổ thông có quyền gì?")
