Sức mạnh tương đối là thước đo xu hướng giá của một cổ phiếu hoặc công cụ tài chính khác so với một cổ phiếu, công cụ hoặc ngành công nghiệp khác. Nó được tính bằng cách lấy giá của một tài sản và chia cho một tài sản khác.
Ví dụ: nếu giá cổ phiếu Ford là 7 đô la và giá cổ phiếu GM là 25 đô la, sức mạnh tương đối của Ford so với GM là 0, 28 (7/25 đô la). Con số này được đưa ra bối cảnh khi nó được so sánh với các mức độ sức mạnh tương đối trước đó. Ví dụ, nếu sức mạnh tương đối của Ford so với GM dao động trong khoảng 0, 5 đến 1 trong lịch sử, thì mức 0, 28 hiện tại cho thấy Ford bị định giá thấp hoặc GM bị định giá quá cao hoặc kết hợp cả hai. Lý do chúng tôi biết điều này là do cách duy nhất để tỷ lệ này tăng trở lại phạm vi lịch sử thông thường của nó là cho tử số (số trên đỉnh của tỷ lệ, trong trường hợp này là giá của Ford) tăng hoặc mẫu số (số ở dưới cùng của tỷ lệ, trong trường hợp của chúng tôi, giá của GM) sẽ giảm. Cũng cần lưu ý rằng tỷ lệ này cũng có thể tăng bằng cách kết hợp động thái tăng giá của Ford với động thái giảm giá của GM. Ví dụ: nếu cổ phiếu Ford tăng lên 14 đô la và cổ phiếu GM giảm xuống 20 đô la, sức mạnh tương đối sẽ là 0, 7, gần giữa phạm vi giao dịch lịch sử.
Đó là bằng cách so sánh các thế mạnh tương đối của hai công ty, một cơ hội giao dịch, được gọi là giao dịch cặp, được thực hiện. Giao dịch theo cặp là một chiến lược trong đó một nhà giao dịch khớp với các vị trí dài và ngắn của hai cổ phiếu được cho là có mối tương quan chặt chẽ với nhau và hiện đang giao dịch bên ngoài phạm vi sức mạnh tương đối lịch sử của họ. Ví dụ, trong trường hợp sức mạnh tương đối của Ford / GM ở mức 0, 28, một nhà giao dịch cặp sẽ vào một vị trí dài trong Ford và GM ngắn nếu anh ta hoặc cô ta cảm thấy cặp đôi sẽ quay trở lại phạm vi lịch sử của nó.
Để đọc liên quan, hãy xem Động lượng và Chỉ số sức mạnh tương đối .
