Thang là gì?
Trong tài chính, thuật ngữ thang thang thang được sử dụng theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào ngành. Việc sử dụng phổ biến nhất của nó là liên quan đến kế hoạch nghỉ hưu và bảo lãnh phát hành các vấn đề chứng khoán mới.
Chìa khóa chính
- Thang là một thuật ngữ tài chính được sử dụng theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào ngành. Cách sử dụng phổ biến nhất cho thang là trong kế hoạch nghỉ hưu, trong đó nó dùng để chỉ một phương pháp giảm lãi suất và rủi ro tái đầu tư. một thực tế bất hợp pháp mà đặc quyền người trong cuộc với chi phí của các nhà đầu tư thường xuyên.
Làm thế nào thang hoạt động
Cách sử dụng phổ biến nhất của thuật ngữ thang bậc thang được tìm thấy trong kế hoạch nghỉ hưu, trong đó đề cập đến việc mua nhiều sản phẩm tài chính cùng loại, chẳng hạn như trái phiếu hoặc chứng chỉ tiền gửi (CD) với các ngày đáo hạn khác nhau. Bằng cách phân bổ đầu tư của họ trên một số kỳ hạn, các nhà đầu tư hy vọng sẽ giảm lãi suất và rủi ro tái đầu tư.
Việc thực hành thang có thể giúp các nhà đầu tư quản lý rủi ro tái đầu tư vì khi một trái phiếu trên các kỳ hạn đáo hạn, tiền mặt được tái đầu tư vào trái phiếu gần nhất trên thang. Tương tự, thực tế cũng có thể làm giảm rủi ro lãi suất bởi vì, ngay cả khi lãi suất giảm trong thời gian nắm giữ một trong các trái phiếu, số tiền tái đầu tư nhỏ hơn sẽ giảm thiểu rủi ro khi phải đầu tư nhiều tiền mặt với mức lãi thấp.
Thuật ngữ này cũng được sử dụng trong bối cảnh bảo lãnh phát hành công khai ban đầu (IPO). Ở đây, nó đề cập đến một hành vi bất hợp pháp trong đó các nhà bảo lãnh phát hành đưa ra mức giá thấp hơn thị trường cho các nhà đầu tư trước khi IPO nếu những nhà đầu tư tương tự đồng ý mua cổ phiếu với giá cao hơn sau khi IPO hoàn tất. Thực tiễn này có lợi cho người trong cuộc với chi phí của các nhà đầu tư thường xuyên, và do đó bị cấm theo luật chứng khoán Hoa Kỳ.
Thuật ngữ thang thang thang điểm cũng được sử dụng trong các bối cảnh khác. Thang được sử dụng để mô tả các chiến lược đầu tư khác nhau nhằm tạo ra dòng tiền ổn định bằng cách cố tình lập kế hoạch đầu tư, tạo ra một luồng thanh khoản tại một thời điểm xác định trước hoặc để phù hợp với hồ sơ rủi ro mong muốn. Mặc dù các chiến lược này có thể thay đổi đáng kể trong việc thực hiện, nhưng điểm chung của chúng là thực hành kết hợp cẩn thận một loạt các quyết định đầu tư để tạo ra kết quả mong muốn.
Ví dụ về thang
Michaela là một nhà đầu tư siêng năng đang tiết kiệm cho nghỉ hưu của mình. Ở tuổi 55, bà đã tiết kiệm được khoảng 800.000 đô la tài sản hưu trí kết hợp, dần dần chuyển những tài sản đó sang các khoản đầu tư ít biến động.
Hôm nay, 500.000 đô la tài sản của cô ấy được đầu tư vào nhiều loại trái phiếu khác nhau, mà cô ấy đã kết hợp cẩn thận với đơn đặt hàng của Google hoặc thang đã nâng cấp để giảm rủi ro tái đầu tư và lãi suất. Cụ thể, danh mục trái phiếu của Michaela bao gồm các khoản đầu tư sau:
- 100.000 đô la trong một trái phiếu đáo hạn trong 1 năm 100.000 đô la trong một trái phiếu đáo hạn trong 2 năm 100.000 đô la trong một trái phiếu đáo hạn trong 3 năm 100.000 đô la trong một trái phiếu đáo hạn trong 4 năm 100.000 đô la trong một trái phiếu đáo hạn trong 5 năm
Mỗi năm, Michaela lấy tiền từ trái phiếu đáo hạn và tái đầu tư vào trái phiếu khác đáo hạn trong năm năm. Bằng cách đó, cô ấy đảm bảo một cách hiệu quả rằng cô ấy chỉ chịu rủi ro lãi suất chỉ một năm tại bất kỳ thời điểm nào. Ngược lại, nếu cô ấy đã đầu tư 500.000 đô la vào một trái phiếu năm năm duy nhất, cô ấy sẽ phải chịu rủi ro chi phí cơ hội lớn hơn nhiều nếu lãi suất cuối cùng đã tăng lên trong năm năm đó.
