Tài sản cấp 1 là gì?
Tài sản cấp 1 bao gồm cổ phiếu niêm yết, trái phiếu, quỹ hoặc bất kỳ tài sản nào có dấu hiệu thường xuyên đối với cơ chế thị trường để thiết lập giá trị thị trường hợp lý. Những tài sản này được coi là có giá cả minh bạch, dễ quan sát và do đó có giá trị thị trường hợp lý, đáng tin cậy.
Hiểu tài sản cấp 1
Các công ty giao dịch công khai phải phân loại tất cả tài sản của họ dựa trên mức độ dễ dàng có thể định giá, với tài sản cấp 1 là dễ nhất. Một phần lớn của việc định giá tài sản đến từ độ sâu thị trường và thanh khoản. Đối với các thị trường phát triển, hoạt động thị trường mạnh mẽ hoạt động như một cơ chế phát hiện giá tự nhiên. Đến lượt nó, đây là một yếu tố cốt lõi đối với thanh khoản thị trường, là thước đo liên quan đo lường khả năng mua hoặc bán một tài sản của thị trường mà không gây ra thay đổi đáng kể về giá của tài sản.
Phân loại tài sản cấp 1
Hệ thống phân loại bao gồm tài sản cấp 1, cấp 2 và cấp 3 xuất hiện do Tuyên bố 157 của Ủy ban chuẩn mực kế toán tài chính (FASB), yêu cầu các công ty đại chúng phân bổ tất cả tài sản dựa trên độ tin cậy của giá trị thị trường.
Tuyên bố có hiệu lực trong tất cả các năm tài chính sau năm 2007 và phần lớn là do sự hỗn loạn của thị trường tín dụng xung quanh các khoản thế chấp dưới chuẩn và các tài sản được chứng khoán hóa có liên quan như chứng khoán bảo đảm bằng tài sản (ABS). Nhiều tài sản trở nên kém thanh khoản và giá trị hợp lý chỉ có thể được thực hiện bằng các ước tính nội bộ hoặc các thủ tục đánh dấu mô hình khác trong cuộc khủng hoảng tín dụng năm 2007. Như vậy, các cơ quan quản lý cần một cách để thông báo cho các nhà đầu tư về chứng khoán nơi giá trị có thể được mở để giải thích.
Ưu điểm của tài sản cấp 1
Tài sản cấp 1 là một cách để đo lường sức mạnh và độ tin cậy của bảng cân đối của một thực thể. Do việc định giá tài sản cấp 1 là đáng tin cậy, một số doanh nghiệp nhất định có thể hưởng lợi ích gia tăng so với doanh nghiệp khác có ít tài sản cấp 1 hơn. Ví dụ, các ngân hàng, nhà đầu tư và cơ quan quản lý trông có vẻ thuận lợi đối với một thực thể có phần lớn tài sản có định giá dựa trên thị trường vì họ có thể dựa vào báo cáo tài chính được cung cấp. Nếu một doanh nghiệp sử dụng nhiều công cụ phái sinh và phần lớn tài sản của họ rơi vào loại Cấp 2 hoặc 3, thì các bên quan tâm sẽ không thoải mái với việc định giá các tài sản này.
Vấn đề với tài sản bên ngoài Cấp 1 được hiển thị tốt nhất trong thời gian gặp sự cố. Đương nhiên, trong một thị trường đầy biến động, thanh khoản và độ sâu thị trường bị xói mòn và nhiều tài sản sẽ không được hưởng cơ chế phát hiện giá hợp lý. Những tài sản này sau đó cần được định giá bằng cách thẩm định hoặc theo một mô hình. Cả hai đều ít hơn các phương pháp hoàn hảo, vì vậy các nhà đầu tư và chủ nợ thường mất niềm tin vào các định giá được báo cáo. Trong thời kỳ không chắc chắn cao điểm, chẳng hạn như trong thời kỳ suy thoái kinh tế lớn, tài sản cấp 3 đặc biệt được xem xét kỹ lưỡng - với các học giả gọi các phương pháp đánh dấu theo mô hình giống như đánh dấu huyền thoại.
