Lệnh giới hạn so với lệnh dừng: Tổng quan
Các loại đơn đặt hàng khác nhau cho phép bạn cụ thể hơn về cách bạn muốn nhà môi giới của bạn điền vào các giao dịch của bạn. Khi bạn đặt lệnh giới hạn hoặc lệnh dừng, bạn nói với nhà môi giới của bạn rằng bạn không muốn giá thị trường (giá hiện tại mà một cổ phiếu đang giao dịch); thay vào đó, bạn muốn lệnh của bạn được thực thi khi giá cổ phiếu di chuyển theo một hướng nhất định.
Một lệnh giới hạn có thể được nhìn thấy bởi thị trường; một lệnh dừng không thể cho đến khi nó được kích hoạt. Nếu bạn muốn mua một cổ phiếu trị giá 80 đô la với giá 79 đô la một cổ phiếu, thì thị trường giới hạn của bạn có thể được nhìn thấy và lấp đầy khi người bán sẵn sàng đáp ứng mức giá đó. Lệnh dừng là một lệnh hai phần và sẽ chỉ biến thành lệnh giới hạn thực tế mà thị trường nhìn thấy khi giá dừng được đáp ứng hoặc vượt quá. Lệnh giới hạn là có điều kiện về giá dừng được kích hoạt.
Chìa khóa chính
- Một lệnh giới hạn được hiển thị cho thị trường và hướng dẫn người môi giới của bạn điền vào lệnh mua hoặc bán của bạn ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Lệnh dừng không hiển thị cho thị trường và sẽ kích hoạt lệnh giới hạn sau khi giá dừng được đáp ứng. Lệnh dừng sẽ tránh được rủi ro khi không điền hoặc điền một phần, nhưng vì đó là lệnh thị trường, bạn có thể yêu cầu đơn đặt hàng của mình ở mức giá tệ hơn nhiều so với những gì bạn mong đợi.
Lệnh giới hạn
Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán một cổ phiếu với một mức giá cụ thể. Ví dụ: nếu bạn muốn mua cổ phiếu của một cổ phiếu 100 đô la ở mức 100 đô la trở xuống, bạn có thể đặt một lệnh giới hạn sẽ không được điền trừ khi giá bạn chỉ định có sẵn. Tuy nhiên, bạn không thể đặt lệnh giới hạn đơn giản để mua một cổ phiếu cao hơn giá thị trường vì đã có sẵn mức giá tốt hơn.
Tương tự, bạn có thể đặt lệnh giới hạn để bán một cổ phiếu sau khi có giá cụ thể. Hãy tưởng tượng rằng bạn sở hữu cổ phiếu trị giá $ 75 mỗi cổ phiếu và bạn muốn bán nếu giá đạt $ 80 mỗi cổ phiếu. Một lệnh giới hạn có thể được đặt ở mức 80 đô la sẽ chỉ được điền ở mức giá đó hoặc tốt hơn. Bạn không thể đặt lệnh giới hạn để bán dưới giá thị trường hiện tại vì có sẵn giá tốt hơn.
Lệnh dừng
Lệnh dừng có một vài biến thể khác nhau, nhưng tất cả chúng đều được coi là có điều kiện dựa trên mức giá chưa có sẵn trên thị trường khi đơn hàng ban đầu được đặt. Khi giá tương lai có sẵn, lệnh dừng sẽ được kích hoạt, nhưng tùy thuộc vào loại của nó, nhà môi giới sẽ thực hiện chúng khác nhau.
Nhiều nhà môi giới hiện thêm thuật ngữ "dừng theo báo giá" vào các loại đơn đặt hàng của họ để làm rõ rằng lệnh dừng sẽ chỉ được kích hoạt sau khi giá niêm yết hợp lệ trên thị trường được đáp ứng. Ví dụ: nếu bạn đặt lệnh dừng với giá dừng là 100 đô la, nó sẽ chỉ được kích hoạt nếu đáp ứng hợp lệ ở mức 100 đô la trở lên.
Lệnh dừng sẽ biến thành lệnh thị trường truyền thống sau khi giá dừng của bạn được đáp ứng hoặc vượt quá. Một lệnh dừng có thể được thiết lập như là một lệnh nhập là tốt. Nếu bạn muốn mở một vị thế khi giá cổ phiếu tăng, lệnh dừng thị trường có thể được đặt trên giá thị trường hiện tại, biến thành lệnh thị trường thông thường sau khi giá dừng của bạn được đáp ứng.
Để kích hoạt lệnh dừng chỉ khi giá niêm yết hợp lệ trên thị trường được đáp ứng, các nhà môi giới thêm thuật ngữ "dừng trên báo giá" vào các loại đơn đặt hàng của họ.
Dừng đơn hàng giới hạn
Cân nhắc đặc biệt
Lệnh dừng giới hạn bao gồm hai mức giá: giá dừng và giá giới hạn. Loại lệnh này có thể được sử dụng để kích hoạt lệnh giới hạn để mua hoặc bán chứng khoán sau khi giá dừng cụ thể được đáp ứng. Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn mua cổ phiếu ở mức 100 đô la và hy vọng cổ phiếu sẽ tăng giá. Bạn có thể đặt lệnh dừng giới hạn để bán cổ phần nếu dự báo của bạn sai.
Lệnh dừng giới hạn có hai rủi ro chính: không điền hoặc điền một phần. Có thể giá dừng của bạn được kích hoạt và giá giới hạn của bạn vẫn không có sẵn. Nếu bạn đã sử dụng lệnh dừng giới hạn làm điểm dừng lỗ để thoát khỏi một vị thế dài khi cổ phiếu bắt đầu giảm, nó có thể không đóng giao dịch của bạn.
Ngay cả khi giá giới hạn khả dụng sau khi giá dừng được kích hoạt, toàn bộ đơn đặt hàng của bạn có thể không được thực hiện nếu không có đủ thanh khoản ở mức giá đó. Ví dụ: nếu bạn muốn bán 500 cổ phiếu với giá giới hạn là 75 đô la, nhưng chỉ có 300 cổ phiếu được lấp đầy, thì bạn có thể phải chịu thêm tổn thất cho 200 cổ phiếu còn lại.
Lệnh dừng sẽ tránh được rủi ro khi không điền hoặc điền một phần, nhưng vì đó là lệnh thị trường, bạn có thể yêu cầu đơn đặt hàng của mình ở mức giá tệ hơn nhiều so với những gì bạn mong đợi. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng bạn đã đặt lệnh dừng ở mức 70 đô la trên một cổ phiếu mà bạn đã mua với giá 75 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Công ty báo cáo thu nhập sau khi thị trường đóng cửa và mở cửa vào ngày hôm sau ở mức 60 đô la mỗi cổ phiếu sau khi các nhà đầu tư thất vọng. Đơn đặt hàng của bạn sẽ được kích hoạt và bạn có thể thoát khỏi giao dịch ở mức 60 đô la, thấp hơn nhiều so với giá dừng của bạn là 70 đô la.
