Ký quỹ thanh lý là gì?
Biên độ thanh lý là giá trị của tất cả các vị trí trong tài khoản ký quỹ. Chúng có thể bao gồm cả vị trí dài và ngắn.
Vì tài khoản ký quỹ phải tuân theo lệnh gọi ký quỹ, nên thanh khoản ký quỹ hiện tại là mối quan tâm đáng kể đối với cả người giao dịch ký quỹ và người môi giới của họ. Nếu biên độ thanh lý trở nên không đủ để hỗ trợ các vị trí của nhà giao dịch, nhà môi giới có thể thanh lý các vị trí đó để giảm rủi ro.
NHIỆM VỤ CHÍNH
- Biên độ thanh lý là giá trị hiện tại của tài khoản ký quỹ dựa trên tiền gửi bằng tiền mặt và giá trị thị trường gần đây nhất của các vị thế mở. Nếu các nhà giao dịch cho phép tỷ lệ thanh lý của họ trở nên quá thấp, họ có thể phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ từ nhà môi giới của mình. có thể tăng tỷ lệ thanh lý của họ bằng cách gửi thêm tiền mặt vào tài khoản của họ. Các hình thức thế chấp khác cũng có thể được sử dụng.
Hiểu về lợi nhuận thanh lý
Giao dịch ký quỹ là thực tế vay tiền từ một nhà môi giới để thực hiện các giao dịch có đòn bẩy. Khi mua chứng khoán, giao dịch đòn bẩy này bao gồm vay tiền từ nhà môi giới và sử dụng nó để mua chứng khoán. Khi tham gia bán khống, giao dịch đòn bẩy liên quan đến việc tự mượn chứng khoán từ hàng tồn kho của nhà môi giới. Người bán ngắn có đòn bẩy sau đó bán những chứng khoán đó và tìm cách mua lại chúng với giá thấp hơn trong tương lai.
Khi sử dụng ký quỹ, một nhà giao dịch phải cẩn thận để đảm bảo rằng tổng giá trị của tài khoản ký quỹ không giảm xuống dưới một mức nhất định. Giá trị của tài khoản, dựa trên giá thị trường, được gọi là biên thanh lý.
Để minh họa, hãy xem xét một kịch bản trong đó một nhà giao dịch thực hiện một loạt các giao dịch mua cổ phiếu có đòn bẩy. Giả sử những giao dịch mua đó bắt đầu tạo ra tổn thất. Sau đó, biên độ thanh lý của tài khoản sẽ bắt đầu giảm. Nếu sự suy giảm tiếp tục, cuối cùng nó sẽ đạt đến điểm mà nhà môi giới có quyền bắt đầu một cuộc gọi ký quỹ.
Một cuộc gọi ký quỹ sẽ có hiệu quả buộc nhà giao dịch cung cấp thêm tài sản thế chấp cho tài khoản để giảm mức rủi ro. Thông thường, tài sản thế chấp này bao gồm gửi thêm tiền mặt vào tài khoản môi giới. Tiền mặt này trở thành một phần của biên độ thanh lý, nâng mức ký quỹ lên trên ngưỡng yêu cầu.
Các loại lợi nhuận thanh lý
Nếu một nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch nắm giữ một vị trí dài, biên độ thanh lý bằng với những gì nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch sẽ giữ lại nếu vị thế bị đóng. Nếu một nhà giao dịch có một vị thế ngắn, biên độ thanh lý bằng với những gì nhà giao dịch sẽ nợ để mua chứng khoán.
Ví dụ về ký quỹ thanh lý
Sarah là một nhà giao dịch ký quỹ đã đầu tư toàn bộ 10.000 đô la của mình vào một cổ phiếu bằng cách sử dụng đòn bẩy 100%. Để đơn giản, giả sử rằng Sarah đã trả lãi suất ký quỹ yêu cầu. Cô hiện có quyền kiểm soát cổ phiếu trị giá 20.000 đô la. Tuy nhiên, biên độ thanh lý ban đầu chỉ là 10.000 đô la. 10.000 đô la là những gì Sarah sẽ nhận được nếu tài khoản bị đóng.
Giả sử rằng cổ phiếu của Sarah hoạt động kém và giảm 25%. Vì Sarah ban đầu sử dụng đòn bẩy 2: 1, điều đó có nghĩa là cô đã mất 50% khoản đầu tư ban đầu. Tài khoản của Sarah hiện có biên độ thanh lý chỉ 5.000 đô la, nhưng cô ấy yêu cầu cổ phiếu trị giá 15.000 đô la. Tại thời điểm này, một môi giới bảo thủ hơn có thể trở nên quan tâm và thực hiện một cuộc gọi ký quỹ.
