Cổ phiếu cho vay là gì?
Cổ phiếu cho vay là cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông hoặc ưu đãi được sử dụng làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay từ một bên khác. Khoản vay này có lãi suất cố định, giống như khoản vay tiêu chuẩn và có thể được bảo đảm hoặc không có bảo đảm. Cổ phiếu cho vay có bảo đảm cũng có thể được gọi là cổ phiếu cho vay chuyển đổi nếu cổ phiếu cho vay có thể được chuyển đổi trực tiếp thành cổ phiếu phổ thông trong các điều kiện quy định và với tỷ lệ chuyển đổi được xác định trước, như với cổ phiếu cho vay không có bảo đảm có thể chuyển đổi (ICULS).
Hiểu về cổ phiếu cho vay
Khi cổ phiếu cho vay đang được sử dụng làm tài sản thế chấp, người cho vay sẽ tìm thấy giá trị cao nhất trong cổ phiếu của một doanh nghiệp được giao dịch công khai và không bị hạn chế; những cổ phiếu này dễ bán hơn nếu người đi vay không có khả năng trả nợ. Người cho vay có thể duy trì quyền kiểm soát vật lý đối với cổ phiếu cho đến khi người vay trả hết khoản vay. Vào thời điểm đó, cổ phiếu sẽ được trả lại cho người vay, vì chúng không còn cần thiết làm tài sản thế chấp. Loại tài chính này còn được gọi là tài chính chứng khoán cho vay danh mục đầu tư.
Rủi ro cho người cho vay
Vì giá của một cổ phiếu có thể dao động theo nhu cầu thị trường, giá trị của cổ phiếu được sử dụng để đảm bảo khoản vay không được đảm bảo trong thời gian dài. Trong trường hợp một cổ phiếu mất giá trị, tài sản thế chấp liên quan đến khoản vay có thể trở nên không đủ để trang trải số tiền còn thiếu. Nếu người đi vay mặc định tại thời điểm đó, người cho vay có thể bị thua lỗ với số tiền không được bảo đảm bởi giá trị hiện tại của cổ phiếu đang nắm giữ.
Phát hành mối quan tâm kinh doanh đối với cổ phiếu cho vay
Việc phát hành một cổ phiếu được sử dụng để bảo đảm một khoản vay có thể có những lo ngại về kết quả của thỏa thuận. Nếu người đi vay mặc định cho khoản vay, tổ chức tài chính phát hành khoản vay trở thành chủ sở hữu của các cổ phiếu được thế chấp. Bằng cách trở thành cổ đông, tổ chức tài chính có thể có quyền biểu quyết liên quan đến các vấn đề của công ty và trở thành chủ sở hữu một phần của doanh nghiệp có cổ phần mà họ sở hữu.
Doanh nghiệp cho vay
Có những doanh nghiệp chính thức chỉ hoạt động bằng cách cung cấp tùy chọn cho các giao dịch cho vay, cho phép chủ sở hữu danh mục đầu tư có được tài chính dựa trên giá trị chứng khoán của mình, cũng như các yếu tố khác như sự biến động ngụ ý của việc nắm giữ và uy tín của họ. Tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) được thiết lập dựa trên danh mục đầu tư, tương tự như cách đánh giá giá trị của một ngôi nhà khi đảm bảo thế chấp nhà và các khoản tiền được hỗ trợ bởi các khoản giữ an ninh trong danh mục của người vay.
