Aurora Cannabis Inc. (ACB), người bán cần sa Canada với giá trị thị trường 7, 7 tỷ USD và vị trí số 2 về doanh số bán nồi giải trí, sẵn sàng trở thành một trong những công ty cần sa lớn đầu tiên có lãi. Trong khi đó, nhiều đối thủ của Aurora, bao gồm cả đối thủ lớn nhất của nó là Canopy Growth Corp (CGC), đã nhận được những tổn thất mở rộng, như đã nêu trong báo cáo gần đây của Barron.
Tại thời điểm mà EBITDA thua lỗ trên toàn ngành đang tăng cao, chúng tôi đánh giá cao sự nghiêm ngặt trong hoạt động của ACB, chuyên gia phân tích của Cowen, Vivien Azer viết trong một ghi chú gần đây. Cô hy vọng công ty sẽ có lãi ngay trong quý này.
Dấu chân tu luyện lớn nhất ở Canada
Aurora, công ty đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng hơn 50% từ đầu năm đến nay (YTD) mặc dù có một đợt giảm giá gần đây, là một trong những sản phẩm tốt nhất trong kho ở Ontario, British Columbia và Alberta, nhà phân tích Cowen lưu ý. Azer cũng nhấn mạnh thực tế rằng Aurora có dấu chân tu luyện lớn nhất ở Canada. Cơ sở hạ tầng rộng lớn này làm cho công ty ít bị tổn thương hơn với một thị trường giải trí yếu hơn, vì nó có thể tăng doanh thu của nó trong thị trường y tế, cô viết.
Khi Aurora báo cáo rằng họ đã bán được 9 tấn cần sa trong Q1, nó đã bỏ lỡ dự báo trung bình về doanh thu và thu nhập của Street. Bears trích dẫn mối lo ngại về sự thiếu hụt nguồn cung đang diễn ra với khả năng trì hoãn con đường dẫn đến lợi nhuận của Aurora, như được vạch ra bởi Barron.
Azer là một trong những con bò đực coi mối quan tâm là cường điệu và chỉ là một trở ngại ngắn hạn. Cô đặt tên cho Aurora là lựa chọn cần sa hàng đầu của cô ấy, anh ấy hy vọng công ty sẽ đạt được EBITDA tích cực trong quý hiện tại. Để so sánh, đối thủ hàng đầu của công ty, Canopy Growth, đã báo cáo khoản lỗ EBITDA lớn hơn 98 triệu đô la Canada, tương đương khoảng 74, 3 triệu đô la, khi báo cáo số liệu gần đây nhất vào đầu tháng này.
Thực hiện giai đoạn đầu mạnh mẽ trong ngành công nghiệp non trẻ
Nhà phân tích Cowen đánh giá cổ phiếu Canopy vượt trội hơn, chỉ ra rằng phí bảo hiểm của nó so với các công ty cần sa khác được chứng minh bằng con đường gần hạn của họ đối với lợi nhuận kết hợp với việc thực hiện giai đoạn đầu mạnh mẽ trong thị trường sử dụng cần sa trưởng thành của Canada.
Bà nói thêm rằng sẽ cần nhiều nguồn cung hơn để đáp ứng nhu cầu từ các cửa hàng gạch, cũng như thị phần mới từ những người trước đây đã mua từ những người bán bất hợp pháp. Một làn sóng mới của các sản phẩm cần sa bao gồm vapes và edibles, được thiết lập để được Canada đánh giá bắt đầu vào mùa thu này, cũng sẽ cung cấp một sự thúc đẩy cho Aurora, Azer nói. Các hoạt động mở rộng ở Đức và Úc, cũng như mối quan hệ đối tác đầu cơ với một đối tác chiến lược lớn dự kiến sẽ được môi giới bởi cố vấn Nelson Peltz, cũng sẽ thúc đẩy cổ phiếu.
Trình điều khiển tích cực khác
Các nhà phân tích khác nhấn mạnh ít nhất ba chất xúc tác có thể khiến Aurora tăng vọt cao hơn, như được đưa ra bởi The Motley Fool. Những cơn gió tích cực này bao gồm tiềm năng để Aurora liên kết với một đối tác lớn hơn, tham gia vào thị trường cây gai dầu đang phát triển và tiến trình hợp pháp hóa cần sa của Hoa Kỳ.
Cho đến nay, Aurora phần lớn đã bị loại khỏi các thỏa thuận hàng đầu mà các nhà sản xuất cần sa khác đã ký kết với các công ty blue chip trong ngành công nghiệp đồ uống có cồn và thuốc lá. Để đặt tên cho một số ít, Constname Brands Inc. (STZ) đã đầu tư 4 tỷ đô la vào Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) hợp tác với Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) đã hợp tác với Anheuser-Busch InBev (BUD) và Novartis (NVS) và Hexo Corp (HEXO) liên kết với Molson Coors (TAP). Kể từ khi đưa về nhà đầu tư tỷ phú Nelson Peltz vào tháng 3, người có kinh nghiệm với nhiều thương hiệu tiêu dùng lớn, một thỏa thuận tương tự cho Aurora có vẻ nhiều khả năng.
Nhìn về phía trước
Mặc dù sự lạc quan ngày càng tăng trong không gian cần sa, những trở ngại vẫn còn, đặc biệt là ở thị trường Mỹ, lớn nhất và quan trọng nhất đối với các công ty cần sa. Bất kỳ tin tức điều tiết tiêu cực nào cũng có thể gây ra trở ngại lớn cho người trồng cần sa, khi họ tiếp tục tranh giành để đáp ứng nhu cầu và xây dựng cơ sở hạ tầng.
