Môi trường lãi suất thấp là gì?
Một môi trường lãi suất thấp xảy ra khi lãi suất phi rủi ro, thường được đặt bởi một ngân hàng trung ương, thấp hơn mức trung bình lịch sử trong một khoảng thời gian dài. Ở Hoa Kỳ, lãi suất phi rủi ro thường được xác định bằng lãi suất trên chứng khoán Kho bạc.
Giải thích về môi trường lãi suất thấp
Phần lớn thế giới phát triển đã trải qua môi trường lãi suất thấp kể từ năm 2009 khi các cơ quan tiền tệ trên toàn cầu cắt giảm lãi suất xuống 0% một cách hiệu quả để kích thích tăng trưởng kinh tế và ngăn chặn giảm phát.
Môi trường lãi suất thấp có nghĩa là để kích thích tăng trưởng kinh tế bằng cách cho vay rẻ hơn để tài trợ đầu tư vào cả tài sản vật chất và tài chính. Một hình thức đặc biệt của lãi suất thấp là lãi suất âm. Loại chính sách tiền tệ này là độc đáo ở chỗ người gửi tiền phải trả cho ngân hàng trung ương (và trong một số trường hợp, ngân hàng tư nhân) để giữ tiền của họ, thay vì nhận tiền lãi từ tiền gửi của họ.
Giống như mọi thứ khác, luôn có hai mặt của mỗi đồng tiền - lãi suất thấp có thể vừa là lợi ích vừa là lời nguyền cho những người bị ảnh hưởng.
Chìa khóa chính
- Môi trường lãi suất thấp xảy ra khi lãi suất phi rủi ro được đặt thấp hơn mức trung bình lịch sử. Nhiều người trên thế giới bước vào một môi trường lãi suất thấp sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09. và người tiết kiệm.
Ví dụ thực tế về môi trường lãi suất thấp
Môi trường lãi suất thấp. Đầu tư
Ví dụ, chúng ta hãy xem xét môi trường lãi suất ở Hoa Kỳ từ năm 1999 đến 2019. Đường màu xanh biểu thị lãi suất phi rủi ro (Kho bạc một năm) và đường màu đỏ là lãi suất cho vay. Cả hai tỷ lệ thường được sử dụng để mô tả tỷ lệ phi rủi ro. Như biểu đồ cho thấy, giai đoạn sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008 cho đến khoảng năm 2017 thể hiện môi trường lãi suất thấp, với tỷ lệ không chỉ dưới định mức lịch sử, mà còn rất gần với 0%.
0% - 0, 25%
Tỷ lệ mục tiêu của Quỹ Liên bang từ tháng 12 năm 2005 - tháng 12 năm 2016, đánh dấu một môi trường lãi suất thấp kéo dài ở Hoa Kỳ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Ai hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp?
Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất để kích thích tăng trưởng trong thời kỳ kinh tế suy giảm. Điều đó có nghĩa là chi phí đi vay trở nên rẻ hơn.
Một môi trường lãi suất thấp rất tốt cho chủ nhà vì nó sẽ làm giảm khoản thanh toán thế chấp hàng tháng của họ. Tương tự, chủ nhà tương lai có thể bị lôi kéo vào thị trường vì chi phí rẻ hơn. Lãi suất thấp có nghĩa là chi tiêu nhiều tiền hơn trong túi của người tiêu dùng.
Điều đó cũng có nghĩa là họ có thể sẵn sàng mua hàng lớn hơn và sẽ vay nhiều hơn, điều này thúc đẩy nhu cầu đối với hàng gia dụng. Đây là một lợi ích bổ sung cho các tổ chức tài chính vì các ngân hàng có thể cho vay nhiều hơn. Môi trường cũng giúp các doanh nghiệp mua hàng lớn và tăng vốn của họ.
Chi phí môi trường lãi suất thấp
Giống như có những lợi thế cho môi trường lãi suất thấp, cũng có những hạn chế, đặc biệt là nếu lãi suất được giữ cực kỳ thấp trong một thời gian dài. Tỷ lệ vay thấp hơn có nghĩa là các khoản đầu tư cũng bị ảnh hưởng, vì vậy bất cứ ai bỏ tiền vào tài khoản tiết kiệm hoặc một phương tiện tương tự sẽ không nhận được nhiều lợi nhuận trong loại môi trường này.
Tiền gửi ngân hàng cũng sẽ giảm, nhưng lợi nhuận ngân hàng cũng sẽ tăng vì chi phí vay rẻ hơn sẽ dẫn đến giảm thu nhập lãi. Những giai đoạn này sẽ làm tăng số nợ mà mọi người sẵn sàng nhận, đây có thể là vấn đề cho cả ngân hàng và người tiêu dùng khi lãi suất bắt đầu tăng.
