Trọng tài hướng ngoại là gì
Trọng tài bên ngoài là một loại trọng tài mà các ngân hàng đa quốc gia, có trụ sở tại Mỹ tham gia, lợi dụng sự khác biệt về lãi suất giữa Hoa Kỳ và các quốc gia khác. Trọng tài bên ngoài xảy ra khi lãi suất ở Hoa Kỳ thấp hơn ở nước ngoài, do đó các ngân hàng có thể vay ở Hoa Kỳ với lãi suất thấp, và sau đó cho vay tiền đó ở nước ngoài với lãi suất cao hơn, bỏ túi chênh lệch làm lợi nhuận.
BREAKING XUỐNG Trọng tài hướng ngoại
Trọng tài ra bên ngoài là một khái niệm quan trọng trong tài chính hiện đại. Lý thuyết tài chính hiện đại dựa trên ý tưởng rằng chênh lệch giá thuần túy, một hệ thống theo đó một nhà đầu tư hoặc công ty có thể tận dụng chênh lệch giá để kiếm tiền mà không thất bại, thực tế không xảy ra. Tài chính học thuật cho rằng một cơ hội chênh lệch giá thực sự sẽ biến mất gần như ngay lập tức khi các nhà đầu tư tham gia vào thị trường đó và cạnh tranh về những lợi nhuận dễ dàng này. Nhưng thế giới thực lộn xộn hơn các mô hình của các nhà kinh tế, và một số cơ hội chênh lệch giá xảy ra trong các thị trường thực tế, là kết quả của sự cạnh tranh không hoàn hảo. Chẳng hạn, không dễ để bất kỳ ngân hàng nào mở rộng quy mô đến mức có thể tận dụng sự khác biệt xuyên biên giới về lãi suất, do quy định và thị trường không hoàn hảo cho các dịch vụ tài chính. Sự thiếu cạnh tranh này làm cho các cơ hội chênh lệch giá bên ngoài có thể tồn tại.
Trọng tài hướng ngoại và thị trường Eurodollar
Trọng tài bên ngoài là một cụm từ được đặt ra vào giữa thế kỷ XX, sau khi đã phát triển một nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài khoản tiết kiệm ở nước ngoài có mệnh giá bằng đô la Mỹ. Các khoản tiền gửi tiết kiệm này được gọi là eurodollars, bởi vì tất cả các tài khoản bằng đồng đô la, nước ngoài đều ở thời điểm đó được đặt ở châu Âu. Tuy nhiên, ngày nay, eurodollar có thể được mua ở nhiều nước trên thế giới ngoài châu Âu. Thị trường eurodollar cất cánh sau năm 1974, khi Hoa Kỳ dỡ bỏ kiểm soát vốn gây cản trở cho vay qua biên giới. Kể từ thời điểm đó, thị trường eurodollar đã trở thành một nguồn tài trợ và lợi nhuận quan trọng cho các ngân hàng Mỹ.
Ví dụ về Trọng tài hướng ngoại
Hãy nói rằng một ngân hàng lớn của Mỹ muốn kiếm tiền thông qua chênh lệch giá bên ngoài. Chúng ta cũng đặt ra rằng tỷ lệ gửi tiền cho chứng chỉ tiền gửi một năm ở Hoa Kỳ là 2%, trong khi chứng chỉ tiền gửi bằng đô la đang trả 3% ở Pháp. Ngân hàng lớn của Mỹ có thể quyết định kiếm tiền bằng cách chấp nhận chứng chỉ tiền gửi tại Hoa Kỳ, và sau đó lấy số tiền thu được để phát hành các khoản vay ở Pháp với tỷ lệ cao hơn. Trọng tài hướng nội là có thể khi tình hình đảo ngược và lãi suất ở Hoa Kỳ cao hơn ở nước ngoài.
