Định nghĩa tài khoản được quản lý

Tài khoản được quản lý là gì?

Tài khoản được quản lý là tài khoản đầu tư thuộc sở hữu của một nhà đầu tư, bởi nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà bán lẻ. Một người quản lý tiền chuyên nghiệp, được thuê bởi nhà đầu tư giám sát tài khoản. Được trang bị quyền hạn tùy ý đối với tài khoản, người quản lý tận tâm này chủ động đưa ra quyết định đầu tư phù hợp với từng cá nhân, xem xét nhu cầu và mục tiêu của khách hàng, khả năng chịu rủi ro và quy mô tài sản.

Tài khoản được quản lý nắm giữ nhiều lợi ích cho nhà đầu tư có giá trị ròng cao.

Chìa khóa chính

Tài khoản được quản lý là tài khoản đầu tư thuộc sở hữu của một nhà đầu tư duy nhất và được giám sát bởi một người quản lý tiền chuyên nghiệp được thuê bởi nhà đầu tư đó. (AUM). Một quỹ tương hỗ là một loại tài khoản được quản lý, nhưng nó dành cho bất kỳ ai có phương tiện để mua cổ phiếu của mình, thay vì cá nhân hóa cho một nhà đầu tư cụ thể.

Tài khoản được quản lý hoạt động như thế nào

Tài khoản được quản lý có thể chứa tài sản tài chính, tiền mặt hoặc quyền sở hữu đối với tài sản. Người quản lý tiền hoặc đầu tư có quyền mua và bán tài sản mà không cần sự chấp thuận trước của khách hàng, miễn là họ hành động theo mục tiêu của khách hàng. Bởi vì một tài khoản được quản lý liên quan đến nghĩa vụ ủy thác, người quản lý phải hành động vì lợi ích cao nhất của khách hàng hoặc có khả năng phải đối mặt với các hình phạt dân sự hoặc hình sự. Người quản lý đầu tư thường sẽ cung cấp cho khách hàng các báo cáo thường xuyên về hiệu suất và tài khoản của tài khoản.

Các nhà quản lý tiền thường có số tiền tối thiểu trên các tài khoản họ sẽ quản lý. Đó là, một khách hàng phải có một số tiền nhất định để đầu tư. Nhiều mức tối thiểu bắt đầu từ 250.000 đô la, mặc dù một số nhà quản lý sẽ chấp nhận tài khoản 100.000 đô la và thậm chí 50.000 đô la.

Để bù đắp cho người quản lý cho những nỗ lực của mình, họ thường sẽ tính phí hàng năm, được tính bằng tỷ lệ phần trăm của tài sản thuộc quyền quản lý (AUM). Phí đền bù rất lớn, nhưng hầu hết trung bình khoảng 1% đến 2% AUM. Nhiều người quản lý sẽ cung cấp giảm giá dựa trên quy mô tài sản của tài khoản, để danh mục đầu tư càng lớn, phí phần trăm càng nhỏ. Những khoản phí này có thể được khấu trừ thuế, như chi phí đầu tư.

Tài khoản được quản lý so với các quỹ tương hỗ

Cả tài khoản được quản lý và quỹ tương hỗ đều đại diện cho danh mục đầu tư được quản lý tích cực hoặc nhóm tiền đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau hoặc các loại tài sản. Về mặt kỹ thuật, quỹ tương hỗ là một loại tài khoản được quản lý. Công ty quỹ sẽ thuê một người quản lý tiền để chăm sóc các khoản đầu tư vào danh mục đầu tư của quỹ. Người quản lý này có thể thay đổi tỷ lệ nắm giữ của quỹ theo mục tiêu của quỹ. Khi các quỹ tương hỗ bắt đầu được bán trên thị trường một cách nghiêm túc vào những năm 1950, họ đã được mời chào như một cách để "chàng trai nhỏ", một nhà đầu tư nhỏ lẻ, giật gân để trải nghiệm và hưởng lợi từ quản lý tiền chuyên nghiệp. Trước đây, một dịch vụ chỉ dành cho những cá nhân có giá trị ròng cao.

Ưu

Tài khoản được quản lý tùy chỉnh đáp ứng nhu cầu của chủ tài khoản; quỹ tương hỗ đầu tư theo mục tiêu của quỹ.
Giao dịch tài khoản được quản lý có thể được định thời để giảm thiểu trách nhiệm thuế; các nhà đầu tư quỹ tương hỗ không kiểm soát được khi một quỹ thực hiện tăng vốn chịu thuế.
Chủ tài khoản được quản lý có sự minh bạch và kiểm soát tối đa đối với tài sản; các chủ sở hữu quỹ tương hỗ không sở hữu tài sản của quỹ, chỉ một phần giá trị tài sản của quỹ.

Nhược điểm

Tài khoản được quản lý thường yêu cầu tối thiểu sáu con số trong quỹ; quỹ tương hỗ đòi hỏi số tiền đầu tư ban đầu thấp hơn nhiều.
Có thể mất vài ngày để đầu tư hoặc hủy tài sản tài khoản được quản lý; cổ phiếu quỹ tương hỗ có tính thanh khoản cao hơn và có thể được mua hoặc bán hàng ngày.
Bồi thường cho người quản lý tài khoản được quản lý bằng phí hàng năm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận chung; phí tỷ lệ chi phí của các quỹ tương hỗ có xu hướng thấp hơn.

Cân nhắc quản lý

Cả tài khoản được quản lý và quỹ tương hỗ đều có người quản lý chuyên nghiệp. Tài khoản được quản lý là danh mục đầu tư được cá nhân hóa tùy chỉnh theo rủi ro, mục tiêu và nhu cầu cụ thể của chủ tài khoản. Việc quản lý quỹ tương hỗ thay mặt cho nhiều chủ sở hữu quỹ tương hỗ và được thực hiện để đáp ứng các mục tiêu hoàn vốn và đầu tư của quỹ.

Với tài khoản được quản lý, nhà đầu tư phân bổ tiền, và người quản lý mua và đặt cổ phiếu thực tế của chứng khoán vào danh mục tài khoản. Chủ tài khoản sở hữu chứng khoán và có thể chỉ đạo người quản lý giao dịch chúng theo ý muốn. Ngược lại, các quỹ tương hỗ được phân loại theo mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư và mục tiêu đầu tư của quỹ, chứ không phải theo sở thích cá nhân. Ngoài ra, các nhà đầu tư mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ sở hữu một tỷ lệ phần trăm giá trị của quỹ, chứ không phải chính quỹ hoặc tài sản thực tế trong quỹ.

Cân nhắc giao dịch

Về phía giao dịch, các sự kiện có thể di chuyển chậm hơn trong tài khoản được quản lý. Ngày có thể trôi qua trước khi người quản lý có tiền đầu tư đầy đủ. Ngoài ra, tùy thuộc vào cổ phần được chọn, người quản lý chỉ có thể thanh lý chứng khoán vào những thời điểm cụ thể. Ngược lại, cổ phiếu của các quỹ tương hỗ thường có thể được mua và mua lại theo ý muốn, hàng ngày. Tuy nhiên, một số quỹ tương hỗ có thể bị phạt nếu được chuộc trước khi giữ trong một khoảng thời gian xác định.

Chuyên gia hướng dẫn một tài khoản được quản lý có thể cố gắng bù đắp các khoản lãi và lỗ bằng cách mua và bán tài sản khi đó là khoản thuế có lợi nhất cho chủ tài khoản. Khi làm như vậy, nó có thể dẫn đến ít hoặc không có nợ thuế đối với một lợi nhuận đáng kể cho cá nhân. Ngược lại, các cổ đông quỹ tương hỗ không có quyền kiểm soát khi các nhà quản lý danh mục đầu tư bán chứng khoán cơ sở để họ có thể phải đối mặt với thuế cắn vào lãi vốn.

Ví dụ thực tế về tài khoản được quản lý

Vào tháng 7 năm 2016, các quỹ được quản lý đã có tin tức, vì một số nhà đầu tư tổ chức đã đồng thời chọn cho họ các quỹ phòng hộ đã xử lý một phần danh mục đầu tư của họ. Các nhà đầu tư muốn các nền tảng rộng hơn, chiến lược tùy chỉnh, toàn quyền kiểm soát các tài khoản riêng biệt, định giá hàng ngày, phí thấp hơn đáng kể và tính minh bạch đầy đủ khi nói đến các khoản phí đó, cũng như bản chất của việc nắm giữ.

Theo báo cáo của "FinAlternigin.com", Alaska Permanent Fund Corp do Juneau quản lý đã mua lại 2 tỷ đô la Mỹ để đầu tư vào một tài khoản được quản lý để các quyết định đầu tư được thực hiện. Một ví dụ khác đến từ Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng Iowa trị giá 28, 2 tỷ đô la, người đã thiết lập kế hoạch chuyển 700 triệu đô la đầu tư vào tài khoản được quản lý với bảy công ty trong năm 2016, theo Pensions & Investments.

Mục lục: