Rủi ro quản lý là gì?
Rủi ro quản lý là rủi ro - tài chính, đạo đức hay nói cách khác - liên quan đến quản lý không hiệu quả, phá hoại hoặc hoạt động kém. Rủi ro quản lý có thể là một yếu tố cho các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong một công ty. Rủi ro quản lý cũng có thể đề cập đến các rủi ro liên quan đến việc quản lý quỹ đầu tư.
Rủi ro quản lý XUỐNG
Rủi ro quản lý đề cập đến khả năng nắm giữ của nhà đầu tư sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các hoạt động quản lý của giám đốc. Giám đốc của các cổ phiếu giao dịch công khai có nghĩa vụ đối với các cổ đông của họ và phải hành động vì lợi ích cao nhất của các cổ đông khi đưa ra quyết định tài chính. Các nhà quản lý danh mục đầu tư có trách nhiệm ủy thác khi quản lý vốn cho các nhà đầu tư. Bất kỳ vi phạm các nghĩa vụ này có thể tạo ra rủi ro cho các cổ đông và có thể dẫn đến các vụ kiện cổ đông.
Rủi ro quản lý công ty
Nhiều quy tắc, quy định và thông lệ thị trường được thực hiện để bảo vệ cổ đông của các công ty giao dịch công khai trước các rủi ro quản lý. Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 đã tăng tầm quan trọng của tính minh bạch và quan hệ nhà đầu tư đối với các công ty đại chúng. Các công ty giao dịch công khai có các bộ phận quan hệ nhà đầu tư rộng lớn chịu trách nhiệm quản lý các sự kiện của nhà đầu tư và truyền đạt sự tuân thủ nghĩa vụ của nhà đầu tư.
Trách nhiệm quản lý quỹ
Trách nhiệm ủy thác là một thông lệ phổ biến liên quan đến việc quản lý quỹ đầu tư. Các quỹ phải tuân thủ Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Đạo luật này bao gồm một số điều khoản tích hợp giúp bảo vệ các nhà đầu tư chống lại rủi ro quản lý. Một điều khoản như vậy là yêu cầu đối với một ban giám đốc. Hội đồng giám sát tất cả các hoạt động của quỹ và đảm bảo rằng nó đang đầu tư theo mục tiêu của nó.
Mặc dù các nhà quản lý quỹ phải tuân thủ các nghĩa vụ pháp lý bắt buộc trách nhiệm ủy thác, nhưng nhìn chung họ có một số độ trễ cho các quyết định đầu tư. Trong chiến lược đầu tư thị trường rộng lớn, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể chuyển các khoản đầu tư vào và ra khỏi các khoản đầu tư khác nhau. Nói chung, loại hình đầu tư này có thể gây ra sự trôi dạt phong cách, có thể trở thành rủi ro cho các nhà đầu tư. Khi sự trôi dạt phong cách xảy ra, các nhà đầu tư có thể thấy các khoản đầu tư của họ có nguy cơ đối với các kiểu đầu tư mới mà họ không nhận thức đầy đủ. Phong cách trôi dạt thường được gây ra bởi sự theo đuổi trở lại, làm tăng lợi nhuận chung cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, phong cách trôi dạt cũng có thể dẫn đến mất vốn, thường dẫn đến việc chảy ra quỹ.
Hoạt động gian lận
Người quản lý hành động bên ngoài nghĩa vụ của họ có thể phải chịu các hành động pháp lý. Những vụ bê bối đáng chú ý của công ty sau đó đã dẫn đến Sarbanes-Oxley bao gồm Enron, Worldcom, Tyco và Xerox, những người quản lý đã hành động theo cách cuối cùng phá sản các công ty và phá hủy sự giàu có của cổ đông.
Rủi ro quản lý cũng áp dụng cho các nhà quản lý đầu tư, những người có quyết định và hành động có thể chuyển hướng khỏi cơ quan pháp lý mà họ có trong việc quản lý quỹ đầu tư. Hoạt động gian lận ít là mối đe dọa trong các quỹ đã đăng ký với một ban giám đốc được thành lập và các quy trình giám sát. Tuy nhiên, các quỹ phòng hộ, quỹ quản lý tư nhân và quỹ ngoài nước có thể có rủi ro quản lý cao hơn cho các nhà đầu tư do ít quy định hơn.
