Khi mùa báo cáo cho quý 2 năm 2019 diễn ra, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã xác định 20 cổ phiếu mà họ có "niềm tin cao sẽ bước vào mùa thu nhập… rằng một hoặc nhiều sự kiện sắp xảy ra sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu trong vòng 15-60 ngày tới, "Theo báo cáo ngày 18 tháng 7 của họ, Thuyết phục thu nhập.
"Đối với mỗi cổ phiếu này, nhà phân tích của chúng tôi có quan điểm tách khỏi Phố và hy vọng một sự kiện trong ngắn hạn sẽ thúc đẩy cổ phiếu khi quan điểm của thị trường tiến gần hơn với chúng tôi", báo cáo cho biết thêm. Các cổ phiếu có niềm tin tích cực cao từ Morgan Stanley bao gồm 10 công ty này: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Science Inc. (GILD), Mời Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Bioscatics Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG & E Corp (PCG) và Uber Technologies Inc. (UBER).
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Ước tính thu nhập đồng thuận cho S & P 500 trong 2Q 2019 đã giảm 6, 5% kể từ đầu năm, báo cáo lưu ý. Bởi vì "các công ty thường quản lý đường phố tốt", họ đánh bại ước tính thu nhập trung bình khoảng 5%. "Tuy nhiên, chúng tôi nghĩ rằng nhịp sẽ nhỏ hơn trong quý này."
Morgan Stanley quan sát rằng tăng trưởng doanh số được dự kiến sẽ vượt quá tăng trưởng thu nhập, nhưng chi phí đang tăng nhanh hơn. "Vấn đề lợi nhuận này đang bị người khác đánh giá thấp và có thể dẫn đến hành động cắt giảm chi phí hơn nữa của các tập đoàn."
"Rủi ro bây giờ là với các số chuyển tiếp" và "trọng tâm hiện chuyển sang hướng dẫn cho 2H19 và đến năm 2020", theo báo cáo. "Ước tính ở đây vẫn có vẻ quá cao đối với chúng tôi và chúng tôi hy vọng các công ty sẽ bắt đầu tiết lộ những kỳ vọng cho sự phục hồi nửa sau của các cuộc gọi thu nhập trong mùa này."
Dưới đây là tóm tắt quan điểm của Morgan Stanley về 10 cổ phiếu được liệt kê ở trên.
American Express: Doanh thu 2Q sẽ tăng tốc dựa trên sức mạnh mờ dần của đồng đô la Mỹ, doanh số bán lẻ nhanh và hiệu ứng tài sản từ các khoản đầu tư tăng làm tăng chi tiêu của chủ thẻ; Ngoài ra, lãi suất thấp hơn nên giảm chi phí tài trợ.
Năng lượng Chesapeake: tăng hiệu quả vốn; Capex 2Q 2019 có thể thấp hơn 12% so với đồng thuận và sản xuất 1% ở trên.
Domo: tăng thành công của nhà cung cấp phần mềm dựa trên đám mây này trong việc thực hiện các giao dịch phần mềm doanh nghiệp lớn hơn với tỷ lệ gia hạn cao hơn.
Gilead khoa học: trong 2Q 2019, mong đợi một doanh thu đánh bại nhờ các phương pháp điều trị HIV của nó, cộng với chi phí thấp hơn dự kiến.
Nhà mời: công ty cho thuê nhà này dự kiến sẽ cung cấp "số liệu tăng tốc" trong mùa cho thuê cao điểm 2Q; "Chúng tôi thấy rủi ro bị lệch sang phía tăng."
Nabors Industries: "Tình cảm là quá giảm" đối với nhà thầu khoan dầu khí này; kỳ vọng tăng từ giảm nợ.
Khoa học sinh học thần kinh : bán Ing Ingza, một phương pháp điều trị cho các chuyển động cơ thể không tự nguyện liên quan đến rối loạn vận động muộn, nên vượt quá mong đợi.
Penn National Gaming: nhà điều hành Sòng bạc Hollywood và đường đua; báo cáo điểm yếu tháng 6 là ở các khu vực bị ảnh hưởng bởi lũ lụt, nhưng các tài sản khác dường như vượt trội hơn.
PG & E: một thẩm phán phá sản có khả năng ra phán quyết vào ngày 23 đến 24 tháng 7 rằng PG & E sẽ giữ quyền độc quyền để đưa ra kế hoạch tái tổ chức, "một kết quả tích cực cho các nhà đầu tư sẽ loại bỏ phần nhô ra trên cổ phiếu."
Uber: các nhà đầu tư dường như hoài nghi quá mức về khả năng của Uber trong việc mang lại sự tăng trưởng bền vững và một con đường rõ ràng đến lợi nhuận.
Nhìn về phía trước
Tất nhiên, các chất xúc tác ngược mà các nhà phân tích của Morgan Stanley mong đợi cho các cổ phiếu được liệt kê ở trên có thể không thành hiện thực. Ngoài ra, báo cáo cho thấy lớn hơn so với dự kiến xây dựng tiêu cực trong ngắn hạn đối với một số cổ phiếu, bao gồm công ty xếp hạng Moody Corp (MCO), ON S bán dẫn Corp (ON), Công ty tiện ích miền Nam (SO) và nhà phân phối sản phẩm công nghiệp WW Grainger Inc (GWW).
