Arbitrage thị trường là gì?
Trọng tài thị trường đề cập đến việc mua và bán đồng thời cùng một chứng khoán ở các thị trường khác nhau để tận dụng sự chênh lệch giá giữa hai thị trường riêng biệt.
Chìa khóa chính
- Trọng tài thị trường đề cập đến việc mua và bán đồng thời cùng một loại bảo mật ở các thị trường khác nhau để tận dụng chênh lệch giá. Cơ hội mua bán chênh lệch giá thường phát sinh do thông tin bất cân xứng giữa người mua và người bán. hoạt động vì các nhà giao dịch chỉ đơn giản là mua và bán số lượng bằng nhau của cùng một tài sản cùng một lúc.
Trọng tài
Hiểu về Arbitrage thị trường
Arbitrage, theo định nghĩa, là khai thác chênh lệch giá trên cùng một tài sản ở các địa điểm khác nhau để thu được lợi nhuận không rủi ro. Điều này có thể chỉ do thực tế là, trái với niềm tin phổ biến, thị trường không hoàn toàn hiệu quả. Trong giao dịch chênh lệch thị trường, một trọng tài viên sẽ bán chứng khoán có giá cao hơn ở một thị trường, đồng thời, mua cùng một chứng khoán trong thị trường nơi nó có giá thấp hơn. Lợi nhuận là sự chênh lệch giữa giá của tài sản ở hai thị trường.
Trọng tài thị trường chỉ có thể là một thông lệ khả thi nếu một tài sản, được giao dịch trên toàn cầu, có giá khác nhau ở các thị trường khác nhau. Về lý thuyết, giá của cùng một tài sản nên thống nhất trên tất cả các sàn giao dịch thị trường, nhưng, thực tế là điều này không phải lúc nào cũng đúng. Sự thiếu đồng bộ này làm phát sinh cơ hội chênh lệch giá thị trường.
Ví dụ: nếu cổ phiếu của Công ty ABC giao dịch ở mức 25 đô la một cổ phiếu trên Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và ở mức 25, 15 đô la một cổ phiếu trên Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn (LSE), một trọng tài viên sẽ mua cổ phiếu với giá 25 đô la trên NYSE và bán nó với giá 25 đô la trên NYSE 25, 15 đô la trên LSE, do đó thu lợi nhuận bằng chênh lệch chênh lệch giá (0, 15 đô la / cổ phiếu) của cổ phiếu đó giữa hai sàn.
Về mặt lý thuyết, thị trường được coi là một hoạt động không rủi ro vì các nhà giao dịch chỉ đơn giản là mua và bán số lượng bằng nhau của cùng một tài sản cùng một lúc. Một lần nữa, thực tế là, trong khi khái niệm lợi nhuận không rủi ro thường có hiệu lực, thì trọng tài viên giả định rủi ro biến động giá trong thị trường bù đắp. Giá của một chứng khoán trong thị trường bù đắp có thể tăng bất ngờ và dẫn đến tổn thất cho một trọng tài.
Thực hành giao dịch Arbitrage thị trường
Cơ hội chênh lệch giá thị trường là không phổ biến và ngắn hạn vì giá an ninh điều chỉnh theo các lực lượng cung và cầu. Về cơ bản, việc thực hành trọng tài, trong và của chính nó, nên loại bỏ cơ hội trọng tài trong thời gian ngắn.
Thu lợi nhuận từ các cơ hội chênh lệch giá thị trường đòi hỏi vốn đáng kể, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ phòng hộ là những người có khả năng thu lợi nhuận từ các cơ hội chênh lệch giá thị trường. Chênh lệch giữa các chứng khoán có giá không bằng nhau thường chỉ là một vài xu.
Cơ hội chênh lệch giá thị trường thường phát sinh do thông tin bất cân xứng giữa người mua và người bán. Trong khi lý thuyết thị trường hiệu quả thực sự hoạt động, thị trường không phải lúc nào cũng cho thấy mình có hiệu quả 100%. Một dịp như vậy là không hiệu quả thị trường là khi giá chào bán của một người bán thấp hơn giá chào mua của người mua khác, còn được gọi là "mức chênh lệch âm". Chẳng hạn, điều này có thể xảy ra khi một ngân hàng báo giá cụ thể cho một loại tiền tệ trong khi một ngân hàng khác đang tham chiếu một mức giá khác. Khi một tình huống như thế này phát sinh, nó tạo ra một cơ hội cho chênh lệch thị trường; tuy nhiên, cần có một con mắt được đào tạo tốt để phát hiện ra những cơ hội này.
