ĐỊNH NGH RA Giảm giá thị trường
Chiết khấu thị trường là chênh lệch giữa giá mua lại của trái phiếu và giá mua trên thị trường thứ cấp, nếu nó được mua ở mức giá dưới mệnh giá. Chiết khấu thị trường phát sinh khi giá trị của trái phiếu trên thị trường thứ cấp giảm sau khi được phát hành, thường là do lãi suất tăng. Trong trường hợp chứng khoán chiết khấu phát hành gốc (OID) như trái phiếu phiếu mua hàng không, chiết khấu thị trường là chênh lệch giữa giá mua và giá phát hành cộng với OID tích lũy.
GIẢM GIÁ GIẢM GIÁ thị trường
Chiết khấu thị trường đối với trái phiếu không phải chịu thuế hàng năm ở Mỹ, nhưng nó phải chịu thuế như thu nhập lãi thông thường trong năm mà trái phiếu được bán hoặc mua lại. Nhà đầu tư trái phiếu cũng có thể chọn để bao gồm chiết khấu thị trường khấu hao hàng năm trong thu nhập cho mục đích thuế, mặc dù điều này có nghĩa là phải trả thuế cho nó ngay bây giờ thay vì trong tương lai. Lưu ý rằng chiết khấu thị trường phải chịu thuế ngay cả khi thu nhập lãi thường xuyên từ trái phiếu được đề cập được miễn thuế như đối với chứng khoán thành phố.
Ví dụ: giả sử rằng một nhà đầu tư Hoa Kỳ trả 900 đô la cho một trái phiếu ban đầu được phát hành với mệnh giá 1.000 đô la. Chênh lệch 100 đô la giữa mệnh giá và giá mua là chiết khấu thị trường. Sự khác biệt này sẽ phải được báo cáo là thu nhập lãi thông thường trên tờ khai thuế của nhà đầu tư theo quyết định hoặc hàng năm trên cơ sở khấu hao, tùy thuộc vào cuộc bầu cử của nhà đầu tư.
Có một số trường hợp ngoại lệ nhất định đối với các quy tắc bầu cử, chẳng hạn như đối với trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ và đối với các nghĩa vụ ngắn hạn đáo hạn trong một năm hoặc ít hơn kể từ ngày phát hành. Ngoài ra, đối với trái phiếu được miễn thuế mua trước ngày 1 tháng 5 năm 1993, một khoản lãi phát sinh từ chiết khấu thị trường được coi là một khoản lãi vốn thay vì thu nhập từ lãi.
Một sự miễn trừ khác đối với việc bầu chọn cách giảm giá thị trường cho mục đích thuế liên quan đến giảm giá hay giảm giá thị trường nhỏ. Theo quy tắc Giảm giá tối thiểu, giảm giá thị trường được coi là 0 nếu số tiền chiết khấu khi mua nhỏ hơn 0, 25% mệnh giá trái phiếu, nhân với số năm đầy đủ kể từ thời điểm mua đến ngày đáo hạn. Nếu chiết khấu thị trường thấp hơn số tiền tối thiểu, chiết khấu thị trường sẽ phải được coi là một khoản lãi vốn - chứ không phải là thu nhập thông thường - khi trái phiếu được bán hoặc mua lại.
Ví dụ: nếu bạn mua một trái phiếu mệnh giá 1.000 đô la đáo hạn trong 10 năm với giá 985 đô la, chiết khấu thị trường là 1.000 đô la - 985 đô la = 15 đô la. Vì mức giảm giá này thấp hơn ngưỡng tối thiểu là 25 đô la (0, 25% của 1.000 đô la x 10 = 25 đô la), nên chiết khấu thị trường được coi là bằng không. Do đó, khoản chiết khấu 15 đô la sẽ được coi là một khoản lãi vốn khi bạn bán hoặc mua lại trái phiếu.
