Động lượng là tốc độ hoặc tốc độ thay đổi giá trong một cổ phiếu, bảo mật hoặc công cụ có thể giao dịch. Động lượng cho thấy tốc độ thay đổi trong chuyển động giá trong một khoảng thời gian để giúp các nhà đầu tư xác định sức mạnh của một xu hướng. Các cổ phiếu có xu hướng di chuyển với sức mạnh của động lượng được gọi là cổ phiếu động lượng.
Động lực được các nhà đầu tư sử dụng để giao dịch cổ phiếu trong một xu hướng tăng bằng cách đi dài (hoặc mua cổ phiếu) và đi ngắn (hoặc bán cổ phiếu) trong một xu hướng giảm. Nói cách khác, một cổ phiếu có thể được thể hiện đà tăng, có nghĩa là giá đang tăng hoặc đà giảm trong đó giá đang giảm liên tục.
Vì động lượng có thể khá mạnh mẽ và cho thấy một xu hướng mạnh mẽ, các nhà đầu tư cần nhận ra khi họ đầu tư với hoặc chống lại đà của một cổ phiếu hoặc thị trường chung.
Chìa khóa chính
- Động lượng là tốc độ hoặc tốc độ thay đổi giá trong một cổ phiếu, chứng khoán hoặc công cụ có thể giao dịch.Momentum cho thấy tốc độ thay đổi của chuyển động giá trong một khoảng thời gian để giúp các nhà đầu tư xác định sức mạnh của một xu hướng. Các nhà đầu tư sử dụng động lực để giao dịch cổ phiếu theo đó một cổ phiếu có thể thể hiện đà tăng giá, giá đang tăng hoặc động lực giảm giá, giá đang giảm.
Hiểu động lượng
Động lượng đo tốc độ tăng hoặc giảm giá cổ phiếu. Đối với phân tích xu hướng, động lượng là một chỉ số hữu ích về sức mạnh hoặc điểm yếu trong giá của vấn đề. Lịch sử đã chỉ ra rằng động lượng hữu ích hơn nhiều trong các thị trường tăng so với các thị trường giảm vì thị trường tăng thường xuyên hơn so với giảm. Nói cách khác, thị trường tăng có xu hướng kéo dài hơn thị trường gấu.
Động lượng tương tự như một chuyến tàu, theo đó tàu chậm tăng tốc khi bắt đầu di chuyển, nhưng trong quá trình đi, tàu dừng tăng tốc. Tuy nhiên, tàu di chuyển nhưng với vận tốc cao hơn vì tất cả động lượng được tạo ra từ việc tăng tốc đang đẩy nó về phía trước. Khi kết thúc chuyến đi, tàu giảm tốc khi chạy chậm lại.
Trên thị trường, một số nhà đầu tư có thể tham gia và mua cổ phiếu sớm trong khi giá bắt đầu tăng nhanh hơn, nhưng một khi các yếu tố cơ bản bắt đầu và rõ ràng với những người tham gia thị trường rằng cổ phiếu có tiềm năng tăng giá, giá sẽ giảm. Đối với các nhà đầu tư động lực, phần có lợi nhất của chuyến đi là khi giá đang di chuyển với tốc độ cao.
Tất nhiên, một khi doanh thu và thu nhập được thực hiện, thị trường thường điều chỉnh kỳ vọng của nó và giảm giá hoặc quay trở lại để phản ánh hiệu quả tài chính của công ty.
Động lượng tính toán
Có nhiều chương trình phần mềm biểu đồ và trang web đầu tư có thể đo động lượng cho một cổ phiếu để các nhà đầu tư không phải tính toán nó nữa. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu những gì đi vào những tính toán đó để hiểu rõ hơn những biến nào được sử dụng để xác định động lượng hoặc xu hướng của cổ phiếu.
Trong cuốn sách "Phân tích kỹ thuật về thị trường tài chính" , tác giả John J. Murphy giải thích:
Động lượng thị trường được đo bằng cách liên tục lấy chênh lệch giá trong một khoảng thời gian cố định. Để xây dựng đường xung lượng 10 ngày, chỉ cần trừ giá đóng cửa 10 ngày trước so với giá đóng cửa cuối cùng. Giá trị dương hoặc âm này sau đó được vẽ xung quanh một đường zero.
Công thức cho động lượng là:
- Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Động lượng = V Vxwhere: V = Giá mới nhấtVx = Giá đóng cửa
Đo động lượng
Kỹ thuật viên thường sử dụng khung thời gian 10 ngày khi đo động lượng. Trong biểu đồ dưới đây, động lượng được vẽ cho các biến động giá của Chỉ số S & P 500, đây là một chỉ số tuyệt vời về xu hướng của thị trường chứng khoán nói chung. Xin lưu ý rằng với mục đích minh họa, biểu đồ bên dưới chỉ là động lực cho S & P và loại trừ giá khỏi chỉ số.
Nếu giá đóng cửa gần đây nhất của chỉ số lớn hơn giá đóng cửa 10 ngày trước, thì số dương (từ phương trình) được vẽ trên đường zero. Ngược lại, nếu giá đóng cửa gần nhất thấp hơn giá đóng cửa 10 ngày trước, thì phép đo âm được vẽ bên dưới đường zero.
Đường zero về cơ bản là một khu vực nơi chỉ số hoặc cổ phiếu có khả năng giao dịch đi ngang hoặc không có xu hướng. Khi động lượng của một cổ phiếu đã tăng lên cho dù đó là tăng hay giảm thì đường xung lượng (đường màu vàng) di chuyển ra xa khỏi đường zero (đường màu xanh).
Không cần nhìn vào giá của S & P và chỉ sử dụng động lượng, chúng ta có thể thấy rằng có khả năng chỉ số S & P tăng vọt cùng với các mức tăng trên 0 trên chỉ báo động lượng bên dưới. Ngược lại, có khả năng chỉ số giảm khi di chuyển xuống dưới dưới không.
Ví dụ động lượng S & P 500. Investopedia
Nếu chúng ta che lấp giá của S & P 500, cùng với động lượng, chúng ta có thể thấy rằng chỉ số tương ứng hoặc tương quan khá tốt với các động thái theo đà.
- Vào mùa hè năm 2016 (phía bên trái của biểu đồ), chúng ta có thể thấy động lượng đó là choppy (hộp màu xanh) trong khi S & P 500 giao dịch đi ngang. Vào tháng 9 năm 2017, chúng ta có thể thấy cả động lượng và S & P đã nổ ra (mũi tên màu xanh) tập hợp theo đó S & P cuối cùng đã chạm mốc 2875. Vào tháng 1 và tháng 12 năm 2018, động lượng bắt đầu sụp đổ và giảm xuống dưới 0 (mũi tên màu hồng) mang theo S & P thấp hơn. Thị trường tăng điểm vào đầu năm 2019, nhưng đà tăng trở lại tăng trên 0, trong khi S & P tăng cao hơn tới ~ 3030.
Giá S & P và biểu đồ động lượng. Đầu tư
Từ biểu đồ trên, chúng ta có thể thấy rằng nếu động lượng trên 0, nhưng không có xu hướng cao hơn, điều đó có thể dẫn đến giá của S & P cuối cùng giảm xuống như trong trường hợp từ tháng 5 đến tháng 9 năm 2019 (ở giữa hai mũi tên màu hồng). Nhiều nhà đầu tư và thương nhân theo dõi các động thái theo đà và S & P bởi vì nếu cả hai không di chuyển đồng bộ, thì có gì đó không ổn. Nói cách khác, S & P hoặc động lượng cần điều chỉnh.
Cân nhắc đặc biệt
Khi chỉ báo động lượng trượt xuống dưới đường zero và sau đó đảo chiều theo hướng đi lên, điều đó không nhất thiết có nghĩa là xu hướng giảm đã kết thúc. Nó chỉ có nghĩa là xu hướng giảm đang chậm lại. Điều tương tự cũng đúng với động lượng được vẽ trên đường zero. Nó có thể mất một vài di chuyển trên hoặc dưới đường zero trước khi một xu hướng được thiết lập.
Điều quan trọng cần lưu ý là nhiều yếu tố thúc đẩy động lượng. Tăng trưởng kinh tế trong nền kinh tế, báo cáo thu nhập và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đều tác động đến các công ty và liệu giá cổ phiếu của họ tăng hay giảm.
Nói cách khác, động lượng không phải là yếu tố dự báo biến động giá, mà thay vào đó, phản ánh tâm trạng chung và nguyên tắc cơ bản của thị trường. Ngoài ra, rủi ro địa chính trị và tài chính địa lý có thể thúc đẩy động lực và tiền vào hoặc ra khỏi cổ phiếu. Mặc dù rất hữu ích cho các nhà đầu tư để hiểu được động lực của thị trường, nhưng điều quan trọng là phải biết những yếu tố nào thúc đẩy động lực và cuối cùng là biến động giá.
Điểm mấu chốt
Động lượng là một chỉ báo tốt để xác định biến động giá và phát triển xu hướng tiếp theo. Tuy nhiên, giống như hầu hết các chỉ số tài chính, tốt nhất là kết hợp động lực với các chỉ số khác và sự phát triển cơ bản khi đánh giá xu hướng trên thị trường.
