Dịch chuyển thị trường
Thị trường chứng khoán Mỹ đã bị xáo trộn và chủ yếu gây áp lực trong phần lớn ngày giao dịch vào thứ ba cho đến khi một cuộc biểu tình vào cuối ngày đã đẩy S & P 500 vốn hóa lớn và Russell 2000 vốn nhỏ vào lãnh thổ hơi tích cực. Điều tương tự cũng không thể nói với Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones, đã hoàn thành ngày giảm thứ ba vào thứ ba kể từ khi đạt mức cao mới mọi thời đại vào tuần trước.
Trái ngược với chỉ số công nghiệp tập trung vào công nghiệp, Nasdaq Composite nặng về công nghệ đã tăng khiêm tốn trong phần lớn thời gian, tăng chỉ dưới một mô hình gấp đôi quan trọng. Trước đó vào thứ ba, các thị trường châu Âu đóng cửa trong màu đỏ sau hiệu suất hỗn hợp tiêu cực từ các chỉ số chính của châu Á.
Hiệu suất thị trường mờ nhạt gần đây trên toàn cầu, nhưng đặc biệt là ở Hoa Kỳ, có thể được quy cho một phần do sự thận trọng của nhà đầu tư trước lời khai quan trọng trong tuần này của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell trước Quốc hội Hoa Kỳ. Powell sẽ làm chứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào Thứ Tư và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào Thứ Năm. Trong quá khứ, những lời khai như vậy đã được biết là ảnh hưởng đến thị trường do sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất.
Trước báo cáo việc làm của Mỹ tuần trước, đã có những kỳ vọng rất cao về thị trường rằng Fed sẽ bắt đầu thực hiện cắt giảm lãi suất từ đầu tháng này như một phản ứng chính sách để làm chậm tăng trưởng kinh tế, lạm phát và trì hoãn tiềm năng từ các cuộc chiến thương mại. Mặc dù những kỳ vọng cắt giảm lãi suất này vẫn còn cao, báo cáo việc làm tuần trước cho thấy tăng trưởng việc làm mạnh mẽ hơn nhiều so với dự kiến, điều này tạo ra một số nghi ngờ về việc liệu Fed có tiếp tục có ý định cắt giảm lãi suất hay không.
Trên báo cáo việc làm, một yếu tố khác có thể kìm hãm Fed là việc ngân hàng trung ương độc lập và không chịu ảnh hưởng của Tổng thống Trump, người ủng hộ mạnh mẽ việc cắt giảm lãi suất. Bất kỳ sự thách thức nào của Powell có thể được hiểu là một dấu hiệu cho thấy Fed có thể không cắt giảm lãi suất nhanh chóng hoặc thực chất như thị trường có thể mong đợi.
Những lời chứng thực tuần này của Powell, cùng với biên bản cuộc họp FOMC hôm thứ Tư và dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ vào thứ Năm dưới dạng chỉ số giá tiêu dùng (CPI), sẽ tạo tiền đề cho hướng đi của thị trường chứng khoán trong thời gian tới đối với lãi suất. Nếu kỳ vọng nghiêng về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, cổ phiếu có thể nhận được một sự thúc đẩy hơn nữa vào lãnh thổ cao kỷ lục. Ngược lại, nếu thị trường bắt đầu cảm thấy do dự hơn từ Fed về việc cắt giảm lãi suất, cổ phiếu có thể kéo lùi hơn nữa.
S & P 500 mất hơi gần mức cao kỷ lục mới
Biểu đồ S & P 500 (SPX) cho thấy một bức tranh rõ ràng về những gì đang xảy ra với thị trường nói chung. Giữa tuần trước đã chứng kiến một mức cao kỷ lục mới cho chỉ số điểm chuẩn trước khi pullback hiện tại.
Tuy nhiên, ngoài thực tế là chỉ số đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại, các kỹ thuật vẫn tăng mạnh. Xu hướng dài hạn và trung hạn tiếp tục hướng mạnh mẽ đến đà tăng, đà tăng vẫn tăng và mức giảm hiện tại là nông.
Tùy thuộc vào cách các thị trường cảm nhận các tuyên bố và innuendos của Powell trong tuần này, bất kỳ dấu hiệu nào về con đường vững chắc để giảm lãi suất có thể thúc đẩy sự bứt phá đối với S & P 500 và thị trường chứng khoán nói chung.
:
Mong đợi gì từ Thu nhập của Facebook
Các cấp chính cho cổ phiếu Microsoft trong nửa cuối năm 2019
Square Stock Break Out sau khi nâng cấp phân tích
Lợi nhuận kho bạc
Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm được theo dõi chặt chẽ là điểm chuẩn chính cho lãi suất trái phiếu chính phủ và nó gắn chặt với kỳ vọng của thị trường xung quanh việc Fed đặt lãi suất quỹ liên bang qua đêm. Khi Fed cắt giảm lãi suất dự kiến, lợi suất có xu hướng giảm. Bây giờ, khi những kỳ vọng cắt giảm lãi suất đã giảm bớt, đặc biệt là sau báo cáo việc làm mạnh mẽ của tuần trước, sản lượng đã bị trả lại.
Biểu đồ cho thấy lợi suất 10 năm vừa hồi phục từ mức thấp chưa từng thấy kể từ tháng 11 năm 2016. Rõ ràng, sản lượng đã ở trong một xu hướng giảm đặc biệt mạnh mẽ kể từ mức cao của tháng 10 và tháng 11 năm ngoái. Bất kỳ sự nối lại kỳ vọng nào về tốc độ cắt giảm lãi suất nhanh có thể thấy lợi suất bị phá vỡ xuống mức thấp hơn.
