Thị trường trong Chỉ thị các công cụ tài chính (MiFID) là gì?
Các thị trường trong chỉ thị công cụ tài chính (MiFID) là một quy định làm tăng tính minh bạch trên toàn thị trường tài chính của Liên minh châu Âu và tiêu chuẩn hóa các công bố quy định cần thiết cho các thị trường cụ thể. MiFID đã thực hiện các biện pháp mới, chẳng hạn như các yêu cầu minh bạch trước và sau giao dịch, và đưa ra các tiêu chuẩn thực hiện cho các công ty tài chính. Lệnh này đã có hiệu lực trên toàn Liên minh châu Âu (EU) kể từ năm 2007, MiFID có phạm vi xác định chủ yếu tập trung vào các giao dịch qua quầy (OTC).
Hiểu thị trường trong Chỉ thị các công cụ tài chính (MiFID)
Mục đích đã nêu của MiFID là cho tất cả các thành viên EU chia sẻ một khung pháp lý chung, mạnh mẽ nhằm bảo vệ các nhà đầu tư. MiFID có hiệu lực một năm trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008, nhưng những thay đổi đã được đưa ra trong bối cảnh khủng hoảng. Một vấn đề trong dự thảo ban đầu là cách tiếp cận theo quy định đối với các công ty của nước thứ ba được để lại cho mỗi quốc gia thành viên. Điều này có nghĩa là một số công ty bên ngoài EU có thể có lợi thế cạnh tranh so với các công ty trong liên minh vì sự giám sát quy định dễ dàng hơn.
Mục đích đã nêu của MiFID là cho tất cả các thành viên EU chia sẻ một khung pháp lý chung, mạnh mẽ nhằm bảo vệ các nhà đầu tư.
Vấn đề này đã được giải quyết thông qua MiFID II, được thực hiện vào tháng 1 năm 2018 và hài hòa các quy tắc cho tất cả các công ty có khách hàng EU. Quy định về thị trường công cụ tài chính (MiFIR) kết hợp với MiFID và MiFID II để mở rộng các quy tắc ứng xử ngoài cổ phiếu sang các loại tài sản khác, bao gồm tài sản dựa trên hợp đồng và các sản phẩm tài chính có cấu trúc.
Hài hòa quy định EU
MiFID chỉ là một phần trong những thay đổi về quy định đang càn quét EU và tác động đến các bộ phận tuân thủ của tất cả các công ty tài chính, ví dụ, các công ty bảo hiểm, nhà cung cấp quỹ tương hỗ, ngân hàng hoạt động tại đó. Được kết hợp với các sáng kiến pháp lý khác như Quy định bảo vệ dữ liệu chung (GDPR) và Thị trường trong Quy định về công cụ tài chính (MiFIR), EU đang theo đuổi tầm nhìn về một thị trường minh bạch với các quyền và sự bảo vệ rõ ràng cho công dân EU.
Chìa khóa chính
- Các thị trường trong chỉ thị công cụ tài chính (MiFID) đã có hiệu lực trên toàn Liên minh châu Âu kể từ năm 2007. Mục tiêu của MiFID là tăng tính minh bạch trên các thị trường tài chính EU và chuẩn hóa các công bố pháp lý cho các thị trường cụ thể.MiFID là một phần của những thay đổi pháp lý đang càn quét EU và tác động đến các bộ phận tuân thủ của tất cả các công ty tài chính hoạt động ở đó.
Như với bất kỳ khung pháp lý nào, nhiều quy tắc là các điều chỉnh đối với các quy định hiện hành, chẳng hạn như các yêu cầu công bố khi có xung đột lợi ích. Tuy nhiên, một số thực tiễn tốt nhất, như bổ nhiệm một nhân viên duy nhất để bảo vệ lợi ích khách hàng từ bên trong công ty, hiện là những yêu cầu rõ ràng đối với các công ty muốn tiếp cận thị trường EU.
