ĐỊNH NGH-A của hàng rào vi mô
Một hàng rào vi mô là một kỹ thuật đầu tư được sử dụng để loại bỏ rủi ro của một tài sản duy nhất từ danh mục đầu tư lớn hơn. Trong hầu hết các trường hợp, một hàng rào vi mô bao gồm việc đảm nhận vị trí bù đắp trong tài sản duy nhất đó. Vị trí bù đắp có thể bao gồm đảm nhận các vị trí ngắn trong hợp đồng tương lai của cùng một tài sản.
BREAKING DOWN Micro-Hedge
Một hàng rào vi mô có thể loại bỏ rủi ro của một tài sản trong danh mục đầu tư, nhưng nó sẽ ít ảnh hưởng đến rủi ro hoặc danh mục đầu tư tổng thể, trừ khi danh mục đầu tư tập trung cao độ. Nếu tài sản này là một phần của danh mục đầu tư lớn hơn, hàng rào sẽ loại bỏ rủi ro của một tài sản nhưng sẽ ít ảnh hưởng đến rủi ro liên quan đến danh mục đầu tư.
Tất cả các khoản đầu tư được kèm theo các mức độ rủi ro khác nhau. Các nhà đầu tư tạo ra danh mục đầu tư chứng khoán đa dạng để quản lý hiệu quả những rủi ro đó. Tuy nhiên, có những lúc một bảo mật duy nhất trong danh mục đầu tư có thể gây ra mối quan tâm lớn. Nó có thể là vì bảo mật là một cổ phiếu cực kỳ tốn kém, hoặc bởi vì nó là một bảo mật có lịch sử biến động. Dù thế nào đi nữa, một hàng rào vi mô có thể là một cách hiệu quả để đối phó với các chứng khoán này.
Ví dụ về hàng rào vi mô
Giả sử bạn đang nắm giữ cổ phiếu của một công ty và muốn loại bỏ rủi ro về giá liên quan đến cổ phiếu đó. Để bù đắp vị trí của bạn trong công ty, bạn có thể có một vị trí ngắn trong thị trường tương lai, từ đó đảm bảo giá cổ phiếu trong thời gian của hợp đồng tương lai. Chiến lược này được sử dụng khi một nhà đầu tư cảm thấy rất không chắc chắn về sự chuyển động trong tương lai của một tài sản.
Một hàng rào vi mô cũng có thể được tạo ra bằng cách mua các chứng khoán riêng biệt nên di chuyển theo hướng ngược lại trong cùng điều kiện. Tuy nhiên, một vấn đề là rất khó để dự đoán chứng khoán sẽ di chuyển theo hướng nào trong điều kiện nào.
Micro-Hedges và Macro-Hedges
Hàng rào vi mô là đối nghịch của hàng rào vĩ mô. Một hàng rào vĩ mô là một kỹ thuật đầu tư được sử dụng để giảm thiểu hoặc loại bỏ rủi ro hệ thống từ danh mục tài sản. Chiến lược phòng ngừa vĩ mô thường liên quan đến việc sử dụng các công cụ phái sinh để đảm nhận các vị trí ngắn trên các chất xúc tác thị trường rộng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất của danh mục đầu tư hoặc một tài sản cơ bản cụ thể.
"Vĩ mô" trong phòng ngừa vĩ mô đề cập đến giảm thiểu rủi ro xung quanh các sự kiện kinh tế vĩ mô. Do đó, phòng ngừa rủi ro vĩ mô thường đòi hỏi tầm nhìn xa, tiếp cận rộng rãi dữ liệu kinh tế và kỹ năng dự báo vượt trội để dự báo phản ứng dự kiến của thị trường và chứng khoán đầu tư khi xu hướng xảy ra. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, các vị trí phòng ngừa vĩ mô có thể dễ dàng thấy trước bởi một loạt các sự kiện dẫn đến một kết quả được xác định trước.
