Xếp hạng bền vững Morningstar là gì?
Xếp hạng bền vững Morningstar là một cách đáng tin cậy và khách quan để các nhà đầu tư thấy được khoảng 20.000 quỹ tương hỗ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang đáp ứng các thách thức về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG).
Được giới thiệu vào tháng 8 năm 2016, Xếp hạng bền vững của Morningstar được thể hiện bằng cách sử dụng hệ thống năm quả địa cầu cho biết liệu khoản đầu tư có nằm ở cuối bảng xếp hạng cho nhóm ngành của nó (một quả cầu), dưới mức trung bình (hai quả cầu), trung bình (ba quả cầu), trên trung bình (bốn quả cầu) hoặc ở mức cao (năm quả cầu) của xếp hạng nhóm ngành. Các nhà đầu tư có thể tìm thấy xếp hạng bền vững của Morningstar ở phía bên phải của trang báo giá quỹ của morningstar.com. Xếp hạng bền vững danh mục đầu tư Morningstar được ban hành hàng tháng.
Hiểu xếp hạng bền vững của Morningstar
Sự phát triển của hệ thống xếp hạng này của Morningstar phản ánh sự gia tăng mạnh mẽ và tầm quan trọng của đầu tư bền vững. Xếp hạng tính bền vững dựa trên hai thành phần: điểm ESG cấp công ty được phát triển bởi các tranh cãi về tính bền vững và ESG. Điểm ESG của mỗi quỹ dựa trên sự sẵn sàng, công bố và hiệu suất của các công ty cơ bản. Mỗi công ty trong danh mục đầu tư được xếp loại theo thang điểm từ 0 đến 100 so với các công ty khác trong nhóm ngang hàng công nghiệp toàn cầu. Do đó, hai công ty có cùng số điểm nhưng thuộc các nhóm đồng đẳng khác nhau có thể không có mức độ tương đương về hiệu suất quản trị môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG). Điểm 50 có nghĩa là công ty được coi là trung bình so với nhóm ngang hàng; điểm từ 70 trở lên có nghĩa là công ty được đánh giá ít nhất hai độ lệch chuẩn trên trung bình trong nhóm đồng đẳng. Điểm từ 30 trở xuống có nghĩa là công ty đạt ít nhất hai độ lệch chuẩn dưới trung bình trong nhóm đồng đẳng.
Ít nhất một nửa tài sản của danh mục đầu tư (AUM) phải có điểm ESG của công ty cho danh mục đầu tư để có được điểm bền vững. Xếp hạng bền vững Morningstar sau đó lấy điểm của danh mục đầu tư và trừ điểm cho các vấn đề liên quan đến ESG gây tranh cãi mà các công ty trong danh mục đầu tư có thể có. Tranh cãi bao gồm các sự cố ảnh hưởng đến môi trường và xã hội, chẳng hạn như sự cố tràn dầu, các vụ kiện phân biệt đối xử hoặc các sự kiện ảnh hưởng đến công ty.
Theo Morningstar, các quỹ có xếp hạng bền vững cao hơn có xu hướng nắm giữ chất lượng cao hơn. Với chất lượng cao hơn, Morningstar đang đề cập đến các quỹ có xếp hạng bền vững năm thế giới có nhiều khả năng có xếp hạng sao cao cho lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của họ, có nhiều khả năng được các nhà phân tích của Morningstar ưa chuộng, ít biến động hơn và tiếp xúc nhiều hơn với tài chính công ty khỏe mạnh với hào kinh tế.
Tuy nhiên, một quỹ có thể có xếp hạng sao cao và xếp hạng bền vững thấp. Ví dụ: quỹ Total Market Index Premium (FSTVX) của Fidelity, có xếp hạng Sao Mai bốn sao trong số năm cho lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro. Báo cáo phân tích cao cấp của Morningstar gọi quỹ này là một lựa chọn tuyệt vời để tiếp xúc đa dạng với các cổ phiếu Mỹ ở mọi quy mô, nhờ chi phí thấp (không tải và tỷ lệ chi phí 0, 05%, thấp hơn mức trung bình của nhóm là 0, 90%), mức độ bao phủ theo thị trường của thị trường Mỹ. Tuy nhiên, nó chỉ có xếp hạng bền vững của hai quả cầu trong số năm (dưới mức trung bình) dựa trên xếp hạng 80% trong danh mục và điểm bền vững là 45.
Xếp hạng bền vững của Morningstar giúp các nhà đầu tư có thể nghiêng danh mục đầu tư của họ sang triết lý đầu tư bền vững mà không phải mua các quỹ bền vững, có trách nhiệm và tác động (SRI, trước đây là trách nhiệm xã hội). Các quỹ SRI có một số thiếu sót tiềm năng: chúng chiếm một tỷ lệ nhỏ trong vũ trụ quỹ (khoảng 2%, theo ước tính của Morningstar) và các nghiên cứu đã chứng minh và chứng minh khả năng mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác không phải SRI của họ. Do đó, nhiều nhà đầu tư ngần ngại đầu tư vào các quỹ SRI. Ngoài ra, đầu tư vào các quỹ SRI có thể dẫn đến việc tiếp xúc quá mức trong một số lĩnh vực và thiếu liên hệ ở những lĩnh vực khác.
Các nhà đầu tư có thể có xu hướng chọn một quỹ truyền thống hơn một quỹ khác dựa trên Xếp hạng bền vững tương đối của Morningstar. Nếu một nhà đầu tư đang lựa chọn giữa hai quỹ tăng trưởng vốn hóa lớn với chiến lược đầu tư và hiệu quả dài hạn tương tự, và một nhà đầu tư có xếp hạng hai thế giới và xếp hạng bốn thế giới khác, xếp hạng toàn cầu có thể là yếu tố quyết định.
