Dự trữ không vay là gì?
Các khoản dự trữ không được vay là dự trữ ngân hàng, tức là các khoản tiền mà một tổ chức tài chính nắm giữ bằng tiền mặt của chính họ, và không phải là tiền vay từ ngân hàng trung ương.
Chìa khóa chính
- Dự trữ không vay là quỹ mà một tổ chức tài chính nắm giữ bằng tiền mặt; các quỹ là của riêng nó, và không phải là tiền vay từ ngân hàng trung ương. Trong thực tế, phần lớn dự trữ ở Mỹ là không vay; nhận các khoản vay từ Cục Dự trữ Liên bang tương đối tốn kém và mang theo sự kỳ thị. Dự trữ không vay của ngân hàng trùng với, nhưng không hoàn toàn giống như dự trữ vượt mức hoặc dự trữ miễn phí.
Hiểu về dự trữ không vay
Theo hệ thống ngân hàng dự trữ phân đoạn, các tổ chức tài chính lưu ký (mà hầu hết chúng ta nghĩ là ngân hàng) chỉ nắm giữ một lượng hạn chế trong tổng số tiền của họ ở dạng lỏng tại bất kỳ thời điểm nào. Thay vào đó, họ đầu tư hoặc cho vay hầu hết các khoản tiền gửi mà họ nhận được từ khách hàng.
Tuy nhiên, để tăng sự ổn định tài chính, các ngân hàng trung ương không khuyến khích, ví dụ, các ngân hàng trung ương của áp đặt các yêu cầu dự trữ, buộc các tổ chức này phải giữ một phần tiền nhất định của họ dưới dạng tiền mặt hoặc tiền gửi vào tài khoản tại ngân hàng trung ương.
Để đáp ứng các yêu cầu dự trữ này, các ngân hàng có thể vay từ ngân hàng trung ương nếu họ cần truyền tiền mặt. Ở Mỹ, ngân hàng trung ương đó là Cục Dự trữ Liên bang. Fed, hay chính xác hơn là một trong 12 ngân hàng của Cục Dự trữ Liên bang, cho vay qua đêm đối với các ngân hàng thương mại với mức chiết khấu. Các cơ sở cho vay của ngân hàng trung ương có nghĩa là để giúp các ngân hàng thương mại quản lý nhu cầu thanh khoản ngắn hạn được gọi là cửa sổ chiết khấu.
Dự trữ là của riêng ngân hàng, và không được cho vay theo cách này, là dự trữ không được vay. Quỹ dự trữ không vay được tính mỗi tuần.
Trong thực tế, phần lớn dự trữ ở Mỹ không được vay vì vay mượn cửa sổ chiết khấu tương đối đắt đỏ và mang theo sự kỳ thị. Nó ngụ ý rằng ngân hàng không được quản lý tốt, cho phép bản thân rơi vào khủng hoảng tiền mặt.
Dự trữ không vay so với dự trữ vượt mức so với dự trữ miễn phí
Dự trữ không vay của ngân hàng trùng với, nhưng không hoàn toàn giống như dự trữ vượt mức hoặc dự trữ miễn phí.
Dự trữ vượt mức đề cập đến bất kỳ khoản dự trữ nào mà ngân hàng có vượt quá yêu cầu dự trữ của Fed, cho dù họ có được vay hay không. Trừ các khoản dự trữ đã vay từ các khoản dự trữ vượt mức sẽ mang lại khoản dự trữ miễn phí của ngân hàng, vốn sẵn sàng được cho vay (lý do chúng được gọi là "miễn phí"). Nói cách khác, dự trữ miễn phí bao gồm tiền mặt mà ngân hàng nắm giữ vượt quá dự trữ bắt buộc, trừ đi bất kỳ khoản tiền nào được vay từ ngân hàng trung ương.
Theo truyền thống, dự trữ ngân hàng giảm trong thời kỳ mở rộng kinh tế và tăng trong thời kỳ suy thoái.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 20082002009, Fed đã trả lãi cho khoản dự trữ vượt mức. Kết hợp với tỷ lệ quỹ liên bang gần như bằng không, chính sách đó đã đẩy mức dự trữ vượt mức lên chưa từng có trong thập kỷ tiếp theo, có nghĩa là rất ít tổ chức có nhu cầu vay để bù đắp thiếu hụt.
Dự trữ miễn phí nhiều hơn có nghĩa là tín dụng ngân hàng có sẵn nhiều hơn, theo lý thuyết làm giảm chi phí vay và cuối cùng dẫn đến áp lực lạm phát. Tuy nhiên, điều đó đã không xảy ra lần này, vì một môi trường giảm phát thịnh hành.
