Số tiền gốc Notional là gì?
Số tiền gốc nổi tiếng, trong một trao đổi lãi suất, là số tiền được xác định trước, hoặc tiền gốc, dựa trên đó các khoản thanh toán lãi được trao đổi. Hiệu trưởng nổi tiếng không bao giờ thay đổi tay trong giao dịch, đó là lý do tại sao nó được coi là công chứng, hoặc lý thuyết. Không bên nào thanh toán cũng không nhận được số tiền gốc danh nghĩa bất cứ lúc nào; chỉ thanh toán lãi suất thay đổi tay.
Hiểu số tiền gốc của Notional
Theo Quy định của Kho bạc, số tiền gốc danh nghĩa là "công cụ tài chính quy định việc thanh toán số tiền của một bên cho người khác theo các khoảng thời gian cụ thể được tính bằng cách tham chiếu đến một chỉ số cụ thể dựa trên số tiền gốc danh nghĩa để đổi lấy sự cân nhắc hoặc lời hứa trả số tiền tương tự."
Tiền gốc vô nghĩa đề cập đến số tiền gốc giả định liên quan đến một giao dịch tài chính, mặc dù nó được tách biệt về mặt chức năng với giao dịch. Điều này có thể bao gồm tiền gốc cơ bản trong bảo đảm nợ trong các giao dịch hoán đổi lãi suất, vì lãi suất là các thành phần thực tế trong giao dịch, nhưng tiền gốc là giả tưởng về mặt chức năng. Một số tiền gốc đáng chú ý không nhất thiết phải là một khoản tiền mặt. Nó cũng có thể bằng với nắm giữ cổ phần hoặc giá trị của một rổ cổ phiếu.
Chìa khóa chính
- Số tiền gốc vô cảm được sử dụng trong các giao dịch hoán đổi lãi suất. Đây là giá trị lý thuyết mà mỗi bên trả lãi cho bên kia theo các khoảng thời gian xác định. Trong trái phiếu, số tiền gốc danh nghĩa bằng với mệnh giá của trái phiếu.
Hoán đổi lãi suất
Hoán đổi lãi suất liên quan đến hai tổ chức cho vay tiền với nhau nhưng với các điều khoản khác nhau. Lịch trả nợ có thể cho các khoảng thời gian khác nhau hoặc cho các mức lãi suất khác nhau. Trong trường hợp các giao dịch liên quan đến cùng một số tiền gốc (số tiền được cho vay và nhận bởi mỗi bên), thì tiền gốc có bản chất và không thực sự thay đổi hoặc thậm chí không tồn tại về mặt chức năng.
Thông thường, hoán đổi lãi suất được sử dụng để giúp thay đổi rủi ro hoặc lợi nhuận của các khoản đầu tư cụ thể lên xuống, trong đó một tổ chức sẽ có một tài sản với tỷ lệ thay đổi trong khi tổ chức kia giữ một tài sản với tỷ lệ cố định. Được chấp nhận như một thỏa thuận có tổng bằng không, một bên có thể được hưởng lợi từ sự sắp xếp trong khi bên kia trải qua một mất mát.
Số tiền gốc và các vấn đề trái phiếu
Khi tính toán các khoản thanh toán trái phiếu, mệnh giá của trái phiếu được coi là đáng chú ý liên quan đến việc xác định lãi suất đến hạn. Các khoản thanh toán là một tỷ lệ phần trăm của mệnh giá, ngay cả khi mệnh giá không có sẵn theo nghĩa thực sự. Mệnh giá không thể rút và thậm chí có thể không tồn tại theo nghĩa truyền thống cho đến khi trái phiếu gần đến hạn, nhưng nó có một giá trị được hiểu là cần thiết để thực hiện các tính toán liên quan.
Ví dụ về số tiền gốc của Notional
Hai công ty có thể ký kết hợp đồng hoán đổi lãi suất như sau: Trong ba năm, Công ty A trả cho Công ty B 5% tiền lãi mỗi năm với số tiền gốc là 10 triệu đô la. Trong ba năm tương tự, Công ty B trả cho Công ty A mức lãi suất LIBOR một năm với cùng số tiền gốc là 10 triệu đô la.
Đây sẽ được coi là một hoán đổi lãi suất vanilla đơn giản vì một bên trả lãi với lãi suất cố định trên số tiền gốc danh nghĩa và bên kia trả lãi với lãi suất thả nổi trên cùng một số tiền gốc.
