Hiệu ứng tháng 10 là gì?
Hiệu ứng tháng Mười là một sự bất thường của thị trường mà chứng khoán có xu hướng giảm trong tháng Mười. Hiệu ứng tháng 10 được coi chủ yếu là một kỳ vọng tâm lý hơn là một hiện tượng thực tế vì hầu hết các số liệu thống kê đi ngược lại với lý thuyết. Một số nhà đầu tư có thể lo lắng trong tháng 10 vì ngày của một số vụ tai nạn thị trường lịch sử lớn xảy ra trong tháng này.
Các sự kiện đã mang lại cho tháng 10 danh tiếng về tổn thất cổ phiếu đã xảy ra trong nhiều thập kỷ, nhưng chúng bao gồm:
- Sự hoảng loạn của 1907Black Thứ ba (1929) Thứ năm đen (1929) Thứ hai đen (1929) Thứ hai đen (1987)
Thứ Hai Đen, vụ tai nạn lớn năm 1987 xảy ra vào ngày 19 tháng 10 và chứng kiến chỉ số Dow giảm mạnh 22, 6% trong một ngày, được cho là sự sụt giảm trong một ngày tồi tệ nhất. Dĩ nhiên, những ngày đen tối khác là một phần của quá trình dẫn đến Đại suy thoái kinh tế, một thảm họa kinh tế không có đối thủ cho đến khi cuộc khủng hoảng thế chấp gần như phá hủy toàn bộ nền kinh tế toàn cầu.
Chìa khóa chính
- Hiệu ứng tháng 10 là một sự bất thường của thị trường mà chứng khoán có xu hướng giảm trong tháng Mười. Hiệu ứng tháng 10 được coi chủ yếu là một kỳ vọng tâm lý hơn là một hiện tượng thực tế vì hầu hết các số liệu thống kê đi ngược lại với lý thuyết. Hiệu ứng tháng 10, cũng như hiệu ứng lịch khác, dường như đã biến mất phần lớn trong những thập kỷ qua.
Hiểu hiệu ứng tháng 10
Những người ủng hộ hiệu ứng tháng 10, một trong những hiệu ứng phổ biến nhất của cái gọi là hiệu ứng lịch, cho rằng tháng 10 là khi một số vụ tai nạn lớn nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán, bao gồm Thứ Ba Đen 1929 và Thứ Năm và vụ sụp đổ thị trường chứng khoán năm 1987, xảy ra. Mặc dù bằng chứng thống kê không ủng hộ hiện tượng cổ phiếu giao dịch thấp hơn trong tháng 10, nhưng kỳ vọng tâm lý về hiệu ứng tháng 10 vẫn tồn tại.
Hiệu ứng tháng mười, tuy nhiên, có xu hướng được đánh giá cao. Mặc dù các tiêu đề đen tối, sự tập trung ngày này dường như không có ý nghĩa thống kê. Trên thực tế, tháng 9 có nhiều tháng giảm lịch sử hơn tháng 10. Từ góc độ lịch sử, tháng 10 đã đánh dấu sự kết thúc của nhiều thị trường gấu hơn so với khởi đầu. Điều này đặt tháng mười trong một quan điểm thú vị cho mua hàng ngược. Nếu các nhà đầu tư có xu hướng nhìn thấy một tháng tiêu cực, nó sẽ tạo ra cơ hội để mua trong tháng đó. Tuy nhiên, sự kết thúc của hiệu ứng tháng mười, nếu nó từng là một lực lượng thị trường, đã sẵn sàng.
Cân nhắc đặc biệt
Điều đúng là tháng 10 theo truyền thống là tháng biến động nhất đối với chứng khoán. Theo nghiên cứu từ LPL Financial, tháng 10 trong S & P 500 có nhiều thay đổi lớn hơn 1% so với bất kỳ tháng nào khác trong lịch sử kể từ năm 1950. Một số trong đó có thể được cho là do tháng 10 trước cuộc bầu cử vào đầu tháng 11 vào đầu tháng 11 Mỹ mỗi năm. Thật kỳ lạ, tháng Chín, không phải tháng Mười, có nhiều thị trường lịch sử hơn.
Quan trọng hơn, các chất xúc tác gây ra cả vụ tai nạn năm 1929 và sự hoảng loạn năm 1907 đã xảy ra vào tháng 9 hoặc trước đó, và phản ứng chỉ đơn giản là bị trì hoãn. Năm 1907, sự hoảng loạn gần như xảy ra vào tháng ba. Trong suốt cả năm, niềm tin của công chúng tiếp tục giảm sút trong các công ty ủy thác, vốn được coi là rủi ro vì thiếu quy định.
Cuối cùng, sự hoài nghi của công chúng đã xuất hiện vào đầu tháng 10 và gây ra một cuộc chạy đua vào các quỹ tín thác. Vụ sụp đổ năm 1929 được cho là bắt đầu vào tháng 2 khi Cục Dự trữ Liên bang cấm các khoản vay giao dịch ký quỹ và tăng lãi suất.
Sự biến mất của hiệu ứng tháng mười
Các con số không hỗ trợ hiệu ứng tháng mười. Nếu chúng ta nhìn vào tất cả lợi nhuận hàng tháng trong tháng mười trở lại sau hơn một thế kỷ, đơn giản là không có dữ liệu để hỗ trợ cho tuyên bố rằng trung bình tháng mười là một tháng thua lỗ. Thật vậy, một số sự kiện lịch sử đã rơi vào tháng Mười, nhưng chúng chủ yếu bị mắc kẹt trong ký ức tập thể vì Thứ Hai Đen nghe có vẻ đáng ngại. Thị trường cũng đã sụp đổ trong những tháng khác ngoài tháng Mười.
Nhiều nhà đầu tư ngày nay có trí nhớ tốt hơn về sự cố dotcom và cuộc khủng hoảng tài chính 20082002009, nhưng không ai trong số những ngày đó được trao cho biệt danh da đen chịu đựng trong tháng cụ thể của họ. Sự sụp đổ của Lehman Brothers xảy ra vào Thứ Hai vào tháng Chín và đánh dấu sự gia tăng lớn trong các cổ phần toàn cầu của cuộc khủng hoảng tài chính, nhưng nó đã không được báo cáo là Thứ Hai Đen mới. Vì bất kỳ lý do gì, các phương tiện truyền thông không còn dẫn đầu với những ngày đen tối và Phố Wall dường như không muốn làm sống lại thực tiễn.
Hơn nữa, một nhóm các nhà đầu tư ngày càng toàn cầu không có cùng quan điểm lịch sử khi nói đến lịch. Sự kết thúc của hiệu ứng tháng mười là không thể tránh khỏi, vì nó chủ yếu là một cảm giác ruột trộn lẫn với một vài cơ hội ngẫu nhiên để tạo ra một huyền thoại. Theo một cách nào đó, điều này thật đáng tiếc, vì nó sẽ là tuyệt vời cho các nhà đầu tư nếu thảm họa tài chính, hoảng loạn và tai nạn được chọn chỉ xảy ra trong một tháng trong năm.
