Thế giới quản lý (Điểm chuẩn) là gì
Vũ trụ nhà quản lý - điểm chuẩn đề cập đến một nhóm các nhà quản lý đầu tư có cùng phong cách đầu tư.
Dữ liệu vũ trụ của người quản lý thường được sử dụng để so sánh và đánh giá hiệu suất của các nhà quản lý tiền.
BREAKING DOWN Manager Universe (Điểm chuẩn)
Vũ trụ quản lý - dữ liệu điểm chuẩn là một trong hai cách chính để đánh giá hiệu suất tương đối của một phương tiện đầu tư như quỹ tương hỗ. Khác là so với một chỉ số chuẩn. Cái trước bổ sung cái sau.
Ví dụ, lấy vũ trụ của các quỹ trái phiếu cấp đầu tư được quản lý tích cực. Nói nhiều người có tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp lớn hơn chỉ số có xu hướng đánh bại trung bình nhóm ngang hàng của họ trong thời kỳ chênh lệch lợi suất rộng. Tuy nhiên, tất cả các quỹ này đều có rủi ro tín dụng cao hơn chỉ số để tạo ra sự vượt trội này. Do đó, so sánh tương đối so với chỉ số Kho bạc nặng là hạn chế.
Đây là khi so sánh điểm chuẩn vũ trụ của người quản lý là hữu ích, vì sau đó nó cho phép so sánh táo với các quỹ tương tự trong một khoảng thời gian cụ thể.
Hai công ty chuyên về so sánh vũ trụ quản lý là Morningstar và Lipper. Các nhà quản lý tài sản, công ty quỹ và trung gian tài chính công nhận điểm chuẩn và phân loại từ hai công ty này là một tiêu chuẩn ngành.
Ví dụ, Lipper xếp các quỹ tương hỗ trong tất cả vũ trụ người quản lý của mình - các nhóm điểm chuẩn dựa trên năm số liệu: tổng lợi nhuận, lợi nhuận phù hợp, bảo toàn vốn, hiệu quả thuế và chi phí. 20% số tiền hàng đầu trong mỗi danh mục nhận được xếp hạng cao nhất và được đặt tên là Nhà lãnh đạo Lipper. Công ty nêu tên các nhà lãnh đạo trong các giai đoạn ba, năm và 10 năm cho mỗi danh mục, cũng như tổng thể.
Lãnh đạo Lipper giúp các nhà đầu tư quyết định quỹ nào đáp ứng mục tiêu đầu tư của họ và phù hợp với sở thích của họ, mặc dù họ không cố gắng dự đoán hiệu suất trong tương lai.
Ưu và nhược điểm của Manager Universe - Điểm chuẩn
Đánh giá vũ trụ người quản lý - dữ liệu điểm chuẩn là cách để các nhà đầu tư so sánh cửa hàng để lấy tiền. Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất trong tương lai, nhưng biết rằng một quỹ nằm trong số các nhà lãnh đạo trong cả tổng lợi nhuận và lợi nhuận nhất quán giữa các nhóm ngang hàng trong nhiều năm, chẳng hạn, cung cấp thông tin và hiểu biết hữu ích.
Tuy nhiên, loại nghiên cứu này có những thiếu sót. Vũ trụ quản lý rộng làm cho việc so sánh hiệu suất của các nhà quản lý có phong cách khác nhau trở nên khó khăn. Ví dụ, một vũ trụ của các nhà quản lý giá trị vốn hóa lớn đôi khi tạo ra hiệu suất của chiến lược tăng trưởng cổ tức với chiến lược cổ tức cao.
Ngoài ra còn có sự thiên vị sống sót, có nghĩa là các nhà quản lý có hồ sơ hiệu suất kém bị loại khỏi vũ trụ và vũ trụ không thể hiện một bức tranh hoàn chỉnh về hiệu suất của tất cả các nhà quản lý.
Cuối cùng, kết luận từ vũ trụ người quản lý - dữ liệu điểm chuẩn trong các khung thời gian ngắn bị hạn chế, do khả năng lãnh đạo có xu hướng thay đổi thường xuyên.
