Mở lãi so với khối lượng: Tổng quan
Khối lượng và lãi suất mở là hai phép đo chính mô tả tính thanh khoản và hoạt động của hợp đồng Trong các thị trường quyền chọn và tương lai. Tuy nhiên, ý nghĩa và ứng dụng của chúng là khác nhau. Khối lượng đề cập đến số lượng hợp đồng được giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định, trong khi lãi suất mở biểu thị số lượng hợp đồng đang hoạt động.
Dưới đây là một cái nhìn chi tiết hơn về hai phép đo và cách các nhà đầu tư có thể sử dụng chúng trong các giao dịch của họ.
Âm lượng
Khối lượng giao dịch đo lường số lượng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai được trao đổi giữa người mua và người bán, xác định mức độ hoạt động của hợp đồng cụ thể đó. Đối với mỗi người mua, có một người bán và bản thân giao dịch được tính vào khối lượng hàng ngày.
Ví dụ: giả sử âm lượng trong tùy chọn cuộc gọi ABC với giá thực hiện là 55 đô la và ngày hết hạn trong ba tuần không giao dịch bất kỳ hợp đồng nào vào một ngày được chỉ định. Do đó, khối lượng giao dịch là 0. Trong phiên tiếp theo, một nhà đầu tư mua 15 hợp đồng quyền chọn mua, trong khi một nhà tạo lập thị trường bán 15 hợp đồng quyền chọn mua, nâng khối lượng giao dịch cho phiên đó lên 15.
Khối lượng là quan trọng trong phân tích kỹ thuật, vì nó cung cấp thông tin quan trọng về giá trị của một động thái thị trường tiềm năng.
Các nhà đầu tư xem khối lượng là một chỉ số về sức mạnh của một giao dịch. Âm lượng càng cao, càng có nhiều sự quan tâm đến bảo mật. Khối lượng cao hơn và do đó, thanh khoản lớn hơn cũng có nghĩa là nhà giao dịch sẽ dễ dàng thoát khỏi bảo mật nhanh hơn nếu cần.
Lãi suất mở
Lãi suất mở cho biết số lượng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai được các nhà giao dịch và nhà đầu tư nắm giữ ở các vị trí hoạt động. Các vị trí này đã không được đóng cửa, hết hạn hoặc thực hiện. Lãi suất giảm khi người nắm giữ và người viết các tùy chọn (hoặc người mua và người bán tương lai) đóng vị trí của họ. Để đóng các vị trí, họ phải bù đắp các vị trí hoặc thực hiện các tùy chọn của họ. Lãi suất mở tăng một lần nữa khi các nhà đầu tư và thương nhân mở các vị trí dài mới hoặc nhà văn / người bán đảm nhận các vị trí ngắn mới. Lãi suất mở cũng tăng khi các tùy chọn mới hoặc hợp đồng tương lai được tạo ra.
Ví dụ: giả sử lãi suất mở của tùy chọn cuộc gọi ABC là 0. Ngày hôm sau, một nhà đầu tư mua 10 hợp đồng quyền chọn và một nhà đầu tư khác bán 10 hợp đồng quyền chọn. Sự quan tâm mở cho tùy chọn cuộc gọi cụ thể này hiện là 10.
Khối lượng giao dịch hợp đồng quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai chỉ có thể tăng trong khi lãi suất mở có thể tăng hoặc giảm. Mặc dù khối lượng giao dịch cho biết số lượng hợp đồng đã được mua hoặc bán, lãi suất mở xác định số lượng hợp đồng hiện đang nắm giữ.
Cân nhắc đặc biệt
1. Giá tăng trong một xu hướng tăng trong khi lãi suất mở đang tăng cho thấy tiền mới đang vào thị trường (phản ánh người mua mới). Điều này được coi là tăng.
2. Giá tăng trong một xu hướng tăng trong khi lãi suất mở đang giảm cho thấy người bán ngắn đang bao trùm các vị trí. Tiền đang rời khỏi thị trường; đây là một dấu hiệu giảm giá.
3. Giá giảm trong một xu hướng giảm trong khi lãi suất mở đang tăng cho thấy tiền mới sẽ vào thị trường trong ngắn hạn. Kịch bản này phù hợp với sự tiếp tục xu hướng giảm và đang giảm.
4. Giá giảm trong một xu hướng giảm trong khi lãi suất mở đang giảm cho thấy những người nắm giữ bất mãn buộc phải thanh lý các vị trí và là một dấu hiệu giảm giá. Tuy nhiên, nó cũng có thể chỉ ra rằng một cao trào bán đang gần.
5. Lãi suất mở cao trong khi giá giảm mạnh ở đỉnh thị trường tiềm năng cho thấy kịch bản giảm giá vì những người nắm giữ gần đỉnh hiện đang mất tiền, làm tăng tiềm năng bán hàng hoảng loạn.
Chìa khóa chính
- Khối lượng và lãi suất mở đều mô tả tính thanh khoản và mức độ hoạt động của hợp đồng trong thị trường quyền chọn và thị trường tương lai. Chính vì vậy, số lượng giao dịch đã hoàn thành và do đó, là thước đo chính của sức mạnh và lợi ích trong một giao dịch cụ thể. của các hợp đồng được tổ chức bởi các thương nhân và nhà đầu tư ở các vị trí hoạt động, sẵn sàng để được giao dịch.
