Ký quỹ dòng tiền hoạt động là gì?
Biên độ dòng tiền hoạt động là tỷ lệ dòng tiền đo lường tiền từ hoạt động kinh doanh dưới dạng phần trăm doanh thu bán hàng trong một giai đoạn nhất định. Giống như biên độ hoạt động, nó là một thước đo đáng tin cậy về lợi nhuận và hiệu quả của công ty và chất lượng thu nhập của công ty.
Chìa khóa chính
- Biên độ dòng tiền hoạt động là dòng tiền hoạt động chia cho doanh thu. Biên độ dòng tiền hoạt động cho thấy hiệu quả của một công ty chuyển đổi doanh số thành tiền mặt và là một chỉ số tốt về chất lượng thu nhập. Tỷ lệ này sử dụng dòng tiền hoạt động, làm tăng thêm chi phí phi tiền mặt. Biên lợi nhuận sử dụng thu nhập hoạt động, bao gồm các chi phí như khấu hao.
Hiểu về ký quỹ dòng tiền hoạt động
Hoạt động biên độ dòng tiền đo lường hiệu quả của một công ty chuyển đổi doanh số thành tiền mặt. Đó là một chỉ số tốt về chất lượng thu nhập vì nó chỉ bao gồm các giao dịch liên quan đến việc chuyển tiền thực tế.
Vì dòng tiền được thúc đẩy bởi doanh thu, chi phí hoạt động và hiệu quả hoạt động, nó có thể rất đáng nói, đặc biệt là khi so sánh hiệu suất với các đối thủ cạnh tranh trong cùng ngành. Có phải dòng tiền hoạt động đã trở nên tiêu cực bởi vì công ty đang đầu tư vào hoạt động của mình để làm cho họ thậm chí có nhiều lợi nhuận hơn? Hay công ty cần một lượng vốn bên ngoài để mua thời gian tiếp tục hoạt động trong một nỗ lực tuyệt vọng để xoay quanh hoạt động kinh doanh?
Giống như các công ty có thể cải thiện biên độ dòng tiền hoạt động, bằng cách sử dụng vốn lưu động hiệu quả hơn, họ cũng có thể tạm thời tâng bốc biên độ dòng tiền hoạt động bằng cách trì hoãn việc thanh toán các tài khoản phải trả, đuổi khách hàng thanh toán hoặc giảm hàng tồn kho. Nhưng nếu biên độ dòng tiền hoạt động của một công ty tăng từ năm này sang năm khác, điều đó cho thấy dòng tiền tự do của nó đang được cải thiện, như khả năng mở rộng cơ sở tài sản của nó và tạo ra giá trị lâu dài cho các cổ đông.
Hoạt động ký quỹ tiền mặt so với ký quỹ hoạt động
Biên độ dòng tiền hoạt động không giống như biên độ hoạt động. Biên độ hoạt động bao gồm khấu hao và chi phí khấu hao. Tuy nhiên, biên độ dòng tiền hoạt động bổ sung lại chi phí phi tiền mặt, chẳng hạn như khấu hao.
Biên lợi nhuận được tính bằng thu nhập hoạt động chia cho doanh thu. Điều này tương tự như biên độ dòng tiền hoạt động ngoại trừ nó sử dụng thu nhập hoạt động. Biên độ dòng tiền hoạt động sử dụng dòng tiền hoạt động và không hoạt động thu nhập.
Biên độ dòng tiền miễn phí là một biện pháp ký quỹ tiền mặt khác, nơi nó cũng bổ sung vào chi tiêu vốn. Trong các ngành thâm dụng vốn, với tỷ lệ cao cố định với chi phí biến đổi, doanh số tăng nhỏ có thể dẫn đến sự gia tăng lớn trong dòng tiền hoạt động, nhờ đòn bẩy hoạt động.
Ví dụ về dòng tiền hoạt động
Dòng tiền hoạt động = Thu nhập ròng + Chi phí phi tiền mặt (Khấu hao và Khấu hao) + Thay đổi vốn lưu động
Giả sử công ty ABC đã ghi lại các thông tin sau cho hoạt động kinh doanh năm 2018:
Doanh số = 5.000.000 đô la
Khấu hao = $ 100.000
Khấu hao = 125.000 đô la
Chi phí phi tiền mặt khác = $ 45.000
Vốn lưu động = 1.000.000 USD
Thu nhập ròng = 2.000.000 đô la
Và ghi lại các thông tin sau cho các hoạt động kinh doanh của năm 2019:
Doanh số = $ 5.300.000
Khấu hao = $ 110.000
Khấu hao = 130.000 đô la
Chi phí phi tiền mặt khác = $ 55.000
Vốn lưu động = $ 1, 300, 000
Thu nhập ròng = $ 2, 100, 000
Chúng tôi tính toán dòng tiền từ hoạt động điều hành cho năm 2019 là:
Dòng tiền từ hoạt động điều hành = $ 2, 100, 00 + ($ 110.000 + $ 130.000 + $ 55.000) + ($ 1, 300, 000 - $ 1.000.000) = $ 2, 695, 000
Để đạt được biên độ dòng tiền hoạt động, con số này được chia cho doanh số:
Ký quỹ dòng tiền hoạt động = $ 2, 695, 000 / $ 5, 300, 000 = 50, 8%
