OTCQX là gì?
OTCQX là tầng hàng đầu trong ba thị trường giao dịch chứng khoán không kê đơn. OTCQX được cung cấp và vận hành bởi Nhóm thị trường OTC. Các cổ phiếu giao dịch trên diễn đàn này phải đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện nghiêm ngặt hơn so với các tầng khác.
Cổ phiếu Penny, công ty vỏ bọc và công ty phá sản không thể đủ điều kiện niêm yết trên OTCQX.
Hiểu về OTCQX
Thị trường giao dịch tự do (OTC) là một thị trường phi tập trung, nơi chứng khoán, không được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn, được giao dịch trực tiếp bởi một mạng lưới các đại lý. Thay vì cung cấp dịch vụ mai mối đơn hàng như với NYSE, các đại lý này mang theo hàng tồn kho chứng khoán để tạo điều kiện cho bất kỳ lệnh mua hoặc bán nào.
Danh sách OTCQX, còn được gọi là Thị trường tốt nhất OTCQX, bao gồm một số lượng lớn cổ phiếu blue chip từ Châu Âu, Canada, Brazil và Nga. Những cổ phiếu lớn của nước ngoài thường là tên hộ gia đình toàn cầu.
Quy định của OTCQX
Các công ty giao dịch trên OTCQX phải tuân theo các tiêu chuẩn để cải thiện tính minh bạch. OTCQX loại trừ các công ty có nhiều khả năng được liên kết với các nhà quảng bá chứng khoán và các hoạt động mờ ám khác. OTCQX đặt ra các tiêu chuẩn mà một công ty phải đáp ứng để đưa vào. Một công ty phải đáp ứng các tiêu chuẩn tài chính cao, hiện hành trong công bố thông tin và có sự tài trợ từ một cố vấn bên thứ ba chuyên nghiệp. Các công ty niêm yết báo cáo cho cơ quan quản lý Hoa Kỳ như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) hoặc Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).
Thị trường OTCQX được điều hành bởi OTC Link, một hệ thống báo giá và giao dịch giữa các đại lý điện tử được phát triển bởi OTC thị trường. Liên kết OTC được đăng ký với SEC với tư cách là đại lý môi giới và cũng là một hệ thống giao dịch thay thế (ATS). Liên kết OTC cho phép các đại lý môi giới không chỉ đăng và phổ biến báo giá của họ, mà còn đàm phán các giao dịch thông qua khả năng nhắn tin điện tử của hệ thống. Tính năng này cho phép nó thay thế Bảng thông báo qua quầy (OTCBB), một hệ thống chỉ báo giá.
Thị trường OTCQX cung cấp một số lợi thế cho các nhà đầu tư. Nó tách biệt các công ty vượt trội khỏi nhiều công ty OTC đang gặp khó khăn về tài chính, những công ty liên quan đến các hoạt động đáng ngờ hoặc cả hai. Nó cho phép các nhà đầu tư tham gia vào sự tăng trưởng của các blue-chip nước ngoài. Nhà đầu tư có thể xem báo giá cấp 2 theo thời gian thực với dữ liệu thị trường chi tiết và độ sâu thị trường.
Tất cả các đại lý môi giới giao dịch chứng khoán OTCQX, OTCQB và OTC Pink phải là thành viên của Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Hơn nữa, họ phải đăng ký với SEC và phải tuân theo các quy định chứng khoán nhà nước. Theo cách này, cũng như chứng khoán giao dịch trao đổi, các nhà đầu tư giao dịch chứng khoán OTC được bảo vệ khỏi các hành vi bất hợp pháp của nhà môi giới phi đạo đức theo cùng các quy tắc của SEC và FINRA như Thi hành tốt nhất, Bảo vệ lệnh giới hạn, Báo giá công ty và Tiết lộ vị trí ngắn.
Chìa khóa
- OTCQX là tầng hàng đầu của thị trường OTC và liệt kê các công ty blue-chip không được liệt kê trên các sàn giao dịch truyền thống. Các công ty được liệt kê trên thị trường OTCQX phải tuân theo các quy tắc và tiêu chí nhất định và tuân theo quy định của SEC. Ví dụ, họ phải tuân thủ sự minh bạch trong quản trị và không được là cổ phiếu penny.
Các bậc OTCQX
Lý do các công ty lớn và có uy tín niêm yết trên OTCQX chứ không phải trên một sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như NYSE, chủ yếu là để tránh chi phí cao liên quan đến việc niêm yết cổ phiếu. Một lý do khác là để bỏ qua các chi phí phát sinh trong việc đáp ứng các yêu cầu pháp lý và tiết lộ nghiêm ngặt đang diễn ra với việc duy trì danh sách của họ. Ngược lại, phí nộp đơn cho các công ty quốc tế và Hoa Kỳ đáp ứng các yêu cầu OTCQX nhỏ hơn nhiều.
Để đủ điều kiện niêm yết trên OTCQX US Premier Tier, một công ty Mỹ phải đáp ứng các yêu cầu cụ thể và bổ sung. Các yêu cầu bao gồm giá thầu tối thiểu là 1 đô la trong 90 ngày làm việc trước đó và đáp ứng các tiêu chí tài chính để tiếp tục niêm yết trên Thị trường vốn Nasdaq.
Cấp bậc cao được thiết kế để xác định các nhà phát hành lớn, chất lượng cao sẽ đủ điều kiện niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Cấp OTCQX International Premier tương đương dành cho các công ty nước ngoài đáp ứng các tiêu chuẩn cụ thể về tiêu chuẩn toàn cầu của NYSE.
Trong khi các cổ phiếu giao dịch trên OTCQX có nhiều biện pháp bảo vệ giống như các cổ phiếu được thành lập nhiều hơn, lớn hơn, chúng vẫn được coi là đầu cơ. Cũng không có gì đảm bảo rằng bất kỳ giao dịch mặt hàng nào ở đây sẽ có chất lượng cao hơn so với giao dịch cổ phiếu trên các tầng giao dịch khác, hoặc thậm chí là một thị trường OTC khác. Như vậy, các thương nhân sẽ được phục vụ tốt để thực hiện thẩm định mạnh mẽ trước khi cam kết vốn của họ.
