Quỹ đạo của doanh thu của PepsiCo Inc. (PEP) và Coca-Cola Co. (KO) có thể tương tự nhau trong hơn một thập kỷ, nhưng một số số liệu cho biết PepsiCo rẻ hơn Coca-Cola. (Xem thêm : Các công ty Soda có thể muốn quay trở lại vấn đề cơ bản. )
Cả hai công ty nước giải khát đều thấy doanh thu của họ tăng trưởng theo cách tương tự từ khoảng năm 2001 đến 2011, mặc dù PEP tạo ra doanh thu đáng kể hơn. Tuy nhiên, kể từ năm 2012, cả KO và PEP đều thấy doanh thu của họ giảm theo một cách tương tự. Doanh thu của PEP đã giảm khoảng 7, 7% trong khi doanh thu của KO giảm gần 10%.
Trong khi Coca-Cola đang trong quá trình tái cấu trúc, doanh số soda suy yếu là lý do lớn nhất khiến cả hai đang vật lộn để phát triển các dòng sản phẩm hàng đầu tương ứng. Tạp chí Fortune đã báo cáo vào tháng 3 năm 2016 rằng tiêu thụ soda ở Mỹ đã giảm xuống mức thấp nhất trong 30 năm, với PEP và KO ghi nhận một phần lớn của sự suy giảm.
Mặc dù hai công ty đang vật lộn để tăng doanh thu, ba số liệu này cho biết PepsiCo trông rẻ hơn Coca-Cola.
Giá cho dòng tiền miễn phí
PepsiCo hiện đang có mức giá kéo dài mười hai tháng cho dòng tiền miễn phí (PFCF) là 19, 93, trong khi PFCF của Coca-Cola là 28, 21. Để tham khảo, một đối thủ cạnh tranh thân thiết khác là Tiến sĩ Pepper Snapple Group Inc. (DPS) có PFCF kéo dài 23, 32.
Thông thường, số PFCF càng thấp, cổ phiếu càng rẻ. Dòng tiền tự do (FCF) của PepsiCo đã tăng khoảng 67, 87% trong thập kỷ qua, trong khi FCF của KO đã tăng 36, 59%. KO có vẻ đắt hơn đối với FCF vì giá cổ phiếu của nó đã tăng nhanh hơn nhiều so với dòng tiền miễn phí.
Tỷ lệ giá thu nhập
Trên cơ sở kéo dài mười hai tháng, tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) của Coca-Cola ở mức 25, 06 so với 22, 63 của PepsiCo. Theo dữ liệu được cung cấp bởi Trường Kinh doanh NYU Stern, PE kéo dài của ngành công nghiệp nước giải khát là 31.11.
Ngoài ra, PepsiCo Forward PE Betters của KO với mỗi công ty thể hiện PE chuyển tiếp lần lượt là 20, 00 và 20, 98. PE chuyển tiếp của ngành là 52, 36, theo NYU.
Hoàn vốn đầu tư
PepsiCo cũng đã hiệu quả hơn trong việc phân bổ vốn của mình so với Coca-Cola. Tính đến quý trước, PEP có tỷ lệ hoàn vốn 14, 24% trên vốn đầu tư (ROIC), trong khi KO có 9, 94%. Tuy nhiên, công bằng mà nói, cả hai gã khổng lồ đồ uống đã thấy ROIC của họ giảm đáng kể trong 10 năm qua. Trong khoảng thời gian đó, PEP và KO đã thấy ROIC của họ giảm lần lượt 53, 8% và 57, 6%. Tuy nhiên, PEP đang dần cải thiện một lần nữa về vấn đề này, đã cải thiện ROIC 11, 6% trong năm năm qua so với mức giảm 29, 9% của KO.
Tuy nhiên, cần phải nói rằng các nhà đầu tư nên tiến hành nghiên cứu sâu hơn về các công ty này trước khi đưa ra quyết định. Sự so sánh ở đây có thể được coi là một điểm khởi đầu.
