Bồi thường dựa trên hiệu suất là gì
Bồi thường dựa trên hiệu suất là một hình thức bồi thường dựa trên khuyến khích có thể được trả cho các nhà quản lý danh mục đầu tư. Các quỹ tương hỗ được quy định với bồi thường dựa trên hiệu suất có thể thêm khoảng 0, 20% vào phí quản lý của họ cho các ưu đãi dựa trên hiệu suất. Trong ngành công nghiệp đầu tư, các nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng nhất khi nhận được mức bồi thường dựa trên hiệu suất cao.
BREAKING DOWN Bồi thường dựa trên hiệu suất
Bồi thường dựa trên hiệu suất là một lịch trình bồi thường dựa trên khuyến khích để trả cho các nhà quản lý danh mục đầu tư. Nó có thể được sử dụng trong quản lý đầu tư truyền thống. Trong ngành công nghiệp quỹ phòng hộ, thông thường các quỹ phải tính phí dựa trên hiệu suất.
Công ty đầu tư bồi thường
Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 chi phối ngành công nghiệp quỹ tương hỗ và đặt ra những yêu cầu nhất định đã giúp định hình các tiêu chuẩn bồi thường cho các nhà quản lý danh mục đầu tư. Các công ty đầu tư phải có một ban giám đốc phê duyệt lịch bồi thường của các nhà quản lý. Các công ty cũng phải nộp một tuyên bố đăng ký bao gồm một bản cáo bạch và tuyên bố thông tin bổ sung, phác thảo rõ ràng và minh bạch tất cả các thông tin về quỹ bao gồm cả bồi thường. Các tiêu chuẩn và tài liệu cho các quỹ giao dịch công khai thường được dự kiến sẽ thống nhất trong toàn ngành để các nhà đầu tư dễ dàng so sánh. Tính nhất quán này nói chung cũng đã dẫn đến các khoản phí tiêu chuẩn được tính bởi các nhà quản lý quỹ tương hỗ như là một phần của tổng chi phí hoạt động hàng năm của quỹ.
Phí quản lý danh mục quỹ tương hỗ có thể dao động từ 0, 50% đến 2, 50% với các nhà quản lý quỹ tích cực yêu cầu mức bồi thường cao hơn. Phí quản lý danh mục đầu tư thường bao gồm phần lớn tổng chi phí hoạt động hàng năm của quỹ tương hỗ. Trên toàn ngành, các nhà quản lý quỹ tương hỗ cũng có thể nhận được phí dựa trên hiệu suất. Các khoản phí này được nêu chi tiết trong tài liệu tuyên bố đăng ký của họ và được ban giám đốc phê duyệt.
Fidelity là một công ty quỹ tương hỗ cung cấp bồi thường dựa trên hiệu suất cho nhiều quỹ của mình. Công ty quỹ đã tích hợp bồi thường dựa trên hiệu suất vào quản lý của mình từ năm 1970. Khoảng hai phần ba số tiền được quản lý cho các mục tiêu đầu tư vốn chủ động bao gồm bồi thường dựa trên hiệu suất. Khoản bồi thường thấp hơn nhiều so với các quỹ phòng hộ với khả năng của quỹ tương hỗ cho phép thêm 0, 20% vào phí quản lý khi quỹ đáp ứng các tiêu chí hiệu suất nhất định. Ngược lại, phí cũng có thể được trừ khi hiệu suất quỹ dưới mức mong đợi.
Bồi thường quản lý quỹ
Trên toàn ngành công nghiệp đầu tư, các nhà quản lý quỹ phòng hộ được biết đến rộng rãi hơn với các khoản phí dựa trên hiệu suất. Các quỹ phòng hộ được quy định ít hơn nhiều so với các quỹ tương hỗ truyền thống và do đó có vĩ độ lớn hơn đối với cơ cấu biểu phí. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ thường sẽ tính một biểu phí "hai và hai mươi" yêu cầu phí quản lý cao hơn so với các quỹ tương hỗ từ các nhà đầu tư của họ. Cấu trúc phí quỹ phòng hộ hai và hai mươi cho thấy mức phí 2% cố định cũng như phí thực hiện 20%. Lệ phí 2% dựa trên tài sản của quỹ được quản lý. Khoản phí 20% là khoản bồi thường dựa trên hiệu suất thường được kích hoạt khi hiệu suất vượt trội so với điểm chuẩn theo một số tiền được chỉ định. Phí 20% được trả cho người quản lý quỹ phòng hộ từ lợi nhuận của quỹ.
