Phí cho vay chứng khoán là gì?
Một khoản phí cho vay cổ phiếu, hoặc phí vay, là một khoản phí mà một công ty môi giới tính cho khách hàng để vay cổ phiếu. Phí cho vay chứng khoán được tính theo Thỏa thuận cho vay chứng khoán phải được hoàn thành trước khi khách hàng mượn cổ phiếu (chẳng hạn như quỹ phòng hộ hoặc nhà đầu tư bán lẻ).
Phí cho vay chứng khoán hoạt động như thế nào
Số tiền cho vay cổ phiếu phụ thuộc vào độ khó của việc vay một cổ phiếu - càng khó vay, phí càng cao. Vì người bán ngắn bán ngay cổ phiếu đã vay, người vay phải trấn an người cho vay bằng cách đưa các tài sản thế chấp như tiền mặt, kho bạc hoặc thư tín dụng từ ngân hàng Mỹ. Nếu tài sản thế chấp là tiền mặt, tiền lãi mà người cho vay chứng khoán trả cho người vay có thể bù một phần phí cho khoản vay cổ phiếu.
Hầu hết các cổ phần được nắm giữ bởi các công ty môi giới thay mặt cho khách hàng của họ đều có tên là Street Street, có nghĩa là họ được nắm giữ dưới tên của công ty môi giới hoặc người được đề cử khác thay vì đứng tên của khách hàng. Bằng cách này, môi giới có thể cho vay cổ phiếu ra cho các nhà đầu tư khác.
Cổ phiếu thường được vay với mục đích bán khống. Do đó, mức độ lãi suất ngắn cung cấp một dấu hiệu về số tiền cho vay chứng khoán. Các cổ phiếu có mức độ lãi suất ngắn cao khó vay hơn một cổ phiếu có lãi suất ngắn thấp, vì có ít cổ phiếu để vay.
Phí cho vay cổ phiếu có thể đáng để trả khi bán khống là sinh lợi, nhưng các nhà giao dịch phải luôn chắc chắn đưa yếu tố này vào tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của giao dịch.
Cân nhắc đặc biệt cho phí cho vay cổ phiếu
Phí cho vay cổ phiếu là một chi phí thường bị bỏ qua liên quan đến việc rút ngắn cổ phiếu. Mặc dù bán khống có thể sinh lợi nếu quan điểm và thời gian của nhà giao dịch là đúng, nhưng chi phí liên quan đến nó có thể khá lớn. Ngoài phí cho vay cổ phiếu, thương nhân phải trả lãi cho khoản ký quỹ hoặc tiền mặt được vay để sử dụng làm tài sản thế chấp so với cổ phiếu đã vay và cũng có nghĩa vụ thực hiện thanh toán cổ tức bằng cách rút ngắn cổ phiếu.
Các thương nhân đang cân nhắc việc bán khống một cổ phiếu nên cân nhắc cẩn thận các khoản phí này khi xác định tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của giao dịch để tránh bất ngờ bất ngờ.
Chìa khóa chính
- Phí cho vay cổ phiếu là phí được tính bởi các nhà môi giới để vay một cổ phiếu. Nó phụ thuộc vào độ khó của việc vay cổ phiếu. Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng của các giao dịch về các khoản phí liên quan trước khi thực hiện chiến lược bán ngắn.
Ví dụ về phí cho vay cổ phiếu
Giả sử một quỹ phòng hộ vay một triệu cổ phiếu của một giao dịch chứng khoán Mỹ ở mức 25, 00 đô la, với tổng số tiền vay là 25 triệu đô la. Cũng giả sử rằng phí cho vay cổ phiếu là 3% mỗi năm. Do đó, phí cho vay chứng khoán trên cơ sở mỗi ngày (giả định là 360 ngày) là (25 triệu đô la x 3%) / 360 = 2.083, 33 đô la.
