Chuyển tiếp là gì?
Thỏa thuận chuyển tiếp, còn được gọi là thỏa thuận tỷ giá kỳ hạn, là một loại hợp đồng tài chính trong đó hai bên đồng ý tham gia giao dịch cho vay vào một ngày trong tương lai. Bên vay các quỹ đồng ý hoàn trả số tiền gốc cùng với phí bảo hiểm, khi đáo hạn khoản vay.
Mặc dù chuyển tiếp về phía trước không liên quan đến các khoản thanh toán lãi kỳ, phí bảo hiểm được trả vào cuối hợp đồng sẽ bù đắp một cách hiệu quả cho người cho vay về rủi ro liên quan đến việc cung cấp khoản vay.
Chìa khóa chính
- Chuyển tiếp kỳ hạn là một hợp đồng trong đó hai bên đồng ý ký kết hợp đồng cho vay vào thời điểm trong tương lai. Thỏa thuận cho vay đòi hỏi người vay phải hoàn trả số tiền gốc khi đáo hạn khoản vay, cùng với một khoản phí bảo hiểm bổ sung. loại hợp đồng kỳ hạn, được sử dụng rộng rãi trong thị trường tài chính hiện đại.
Hiểu về phía trước Chuyển tiếp
Trong tài chính, thuật ngữ "chuyển tiếp" thường được sử dụng để mô tả các thỏa thuận để thực hiện giao dịch vào một ngày trong tương lai. Một hợp đồng kỳ hạn, chẳng hạn, đòi hỏi một thỏa thuận mua một tài sản vào một ngày trong tương lai với một mức giá xác định được gọi là giá chuyển tiếp. Ngược lại, giao dịch giao ngay, hay còn gọi là giao dịch tiền mặt, giao dịch tiền mặt là những giao dịch xảy ra ngay lập tức với giá giao ngay.
Chuyển tiếp chuyển tiếp chỉ đơn giản là một loại giao dịch chuyển tiếp đặc biệt trong đó các bên đồng ý tham gia vào một hợp đồng cho vay vào một ngày trong tương lai. Không giống như một khoản vay thông thường trong đó người vay sẽ có được tiền ngay hôm nay và trả nợ trong tương lai, một khoản chuyển tiếp nói rằng người vay sẽ vay tiền trong tương lai và trả nợ vào thời gian muộn hơn.
Chẳng hạn, người vay có thể ký một thỏa thuận chuyển tiếp với người cho vay vào ngày 1 tháng 1. Theo các điều khoản trong thỏa thuận của họ, người vay có thể nhận được số tiền gốc vào ngày 1 tháng 3 và đồng ý trả nợ gốc, cộng với phí bảo hiểm, vào Ngày 31 tháng 12.
Hợp đồng kỳ hạn là một cơ chế được sử dụng rộng rãi trong suốt tài chính hiện đại. Chúng tương tự như hợp đồng tương lai, ngoại trừ không giống như hợp đồng tương lai, chúng được giao dịch qua quầy (OTC). Điều này có nghĩa là các thỏa thuận chuyển tiếp có thể được tùy chỉnh cao bởi các bên liên quan. Mặc dù họ thường chia sẻ các tính năng tương tự, bất kỳ hai hợp đồng kỳ hạn nào cũng khó có thể giống hệt nhau. Tương lai, trong khi đó, là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa giao dịch trên các sàn giao dịch. Như vậy, có rất ít sự khác biệt giữa các hợp đồng.
Thực tế là tiền đạo được giao dịch trên thị trường OTC cung cấp cả ưu điểm và nhược điểm. Mặc dù chúng cung cấp sự linh hoạt hầu như không giới hạn cho các bên liên quan, về phía trước được quy định ít hơn so với tương lai và không được hưởng lợi từ sự hỗ trợ về mặt thể chế của nhà bù trừ hoặc trao đổi. Do đó, những người tham gia giao dịch kỳ hạn có thể chịu rủi ro cao đối tác; nếu bên mà họ giao dịch mặc định về nghĩa vụ của mình, bên bị sai có thể có ít hoặc không có sự truy đòi thực tế ngoài vụ kiện.
Ví dụ về thế giới thực của một chuyển tiếp chuyển tiếp
Một ví dụ đặc biệt đáng tin cậy của một thỏa thuận chuyển tiếp thực sự là một khoản vay thế chấp truyền thống. Các khoản vay thế chấp truyền thống hoặc "chuyển tiếp" này liên quan đến một người cho vay thế chấp, điển hình là ngân hàng, đồng ý gia hạn cho một cá nhân vay thế chấp nhà ở vào một ngày kết thúc định trước. Ngược lại, chủ sở hữu thế chấp đồng ý trả lại tiền gốc và lãi thế chấp hàng tháng trong một khoảng thời gian xác định, thường là 15 hoặc 30 năm.
Ngược lại, một khoản thế chấp ngược lại tạo ra một khoản thanh toán hàng tháng cho một chủ sở hữu nhà đã hoàn toàn trả hết khoản thế chấp kỳ hạn của họ. Các khoản thanh toán thế chấp ngược này tích lũy một số dư so với giá trị của ngôi nhà phải được trả lại sau khi chết bởi những người thừa kế của chủ nhà, thông qua một khoản tiền hoặc thông qua việc bán nhà.
