Hoán đổi đồng bằng Vanilla là gì
Trao đổi vanilla đơn giản là một trong những công cụ tài chính đơn giản nhất được ký hợp đồng trong thị trường giao dịch tự do giữa hai bên tư nhân, cả hai thường là các công ty hoặc tổ chức tài chính. Mặc dù có một số loại hoán đổi vani đơn giản, bao gồm hoán đổi lãi suất, hoán đổi hàng hóa và hoán đổi ngoại tệ, thuật ngữ này được sử dụng phổ biến nhất để mô tả hoán đổi lãi suất trong đó lãi suất thả nổi được trao đổi với lãi suất cố định hoặc ngược lại.
Hiểu một hoán đổi Vanilla đồng bằng
Việc hoán đổi lãi suất vanilla đơn giản thường được thực hiện để phòng ngừa rủi ro thả nổi lãi suất, mặc dù cũng có thể thực hiện để tận dụng môi trường lãi suất giảm bằng cách chuyển từ lãi suất cố định sang lãi suất thả nổi. Cả hai chân của hoán đổi đều có cùng loại tiền và thanh toán lãi được ghi. Hiệu trưởng nổi tiếng không thay đổi trong suốt thời gian trao đổi và không có tùy chọn nhúng.
Ví dụ về hoán đổi Vanilla Plain
Trong một trao đổi lãi suất vanilla đơn giản, Công ty A và Công ty B chọn thời gian đáo hạn, số tiền gốc, tiền tệ, lãi suất cố định, chỉ số lãi suất thả nổi, và thiết lập lại tỷ lệ và ngày thanh toán. Vào các ngày thanh toán được chỉ định cho vòng đời hoán đổi, Công ty A trả cho Công ty B một khoản tiền lãi được tính bằng cách áp dụng mức lãi suất cố định cho số tiền gốc và Công ty B trả cho Công ty A số tiền có được từ việc áp dụng lãi suất thả nổi cho tiền gốc số lượng. Chỉ có sự khác biệt có lưới giữa các khoản thanh toán lãi thay đổi tay.
Tỷ lệ thả nổi
Chỉ số tỷ giá thả nổi phổ biến nhất là Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn (LIBOR), được thiết lập hàng ngày bởi Sàn giao dịch hàng hóa quốc tế (ICE}. LIBOR được đăng cho năm loại tiền: đô la Mỹ, euro, franc Thụy Sĩ, Yên Nhật và Anh Bảng Anh. Thời gian đáo hạn từ qua đêm đến 12 tháng. Tỷ lệ được đặt dựa trên khảo sát từ 11 đến 18 ngân hàng lớn.
Thời hạn thanh toán
Thời gian thiết lập lại tỷ lệ thả nổi phổ biến nhất là cứ sau ba tháng, với các khoản thanh toán nửa năm. Quy ước đếm ngày trên chân nổi nói chung là thực tế / 360, đối với đồng đô la Mỹ và đồng euro, hoặc thực tế / 365, đối với bảng Anh, Yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ. Tiền lãi trên chân lãi suất thả nổi được tích lũy và gộp trong sáu tháng, trong khi thanh toán lãi suất cố định được tính trên cơ sở 30/360 hoặc 30/365 đơn giản, tùy thuộc vào loại tiền tệ. Tiền lãi do chân lãi suất thả nổi được so sánh với lãi suất trên chân lãi suất cố định và chỉ có khoản chênh lệch ròng được trả.
