Tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng - PEG là gì?
Tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng (tỷ lệ PEG) là tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của cổ phiếu chia cho tốc độ tăng trưởng thu nhập của nó trong một khoảng thời gian xác định.
Tỷ lệ PEG được sử dụng để xác định giá trị cổ phiếu đồng thời bao gồm tăng trưởng thu nhập dự kiến của công ty và được cho là cung cấp một bức tranh đầy đủ hơn so với tỷ lệ P / E.
Công thức cho tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng (PEG) là
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ PEG tăng cường tỷ lệ P / E bằng cách thêm vào tăng trưởng thu nhập dự kiến vào tính toán. Tỷ lệ PEG được coi là một chỉ số về giá trị thực của cổ phiếu và tương tự như tỷ lệ P / E, PEG thấp hơn có thể chỉ ra rằng cổ phiếu bị định giá thấp. PEG cho một công ty nhất định có thể khác biệt đáng kể giữa nguồn này được báo cáo với nguồn khác, tùy thuộc vào ước tính tăng trưởng nào được sử dụng trong tính toán, chẳng hạn như tăng trưởng dự kiến một năm hoặc ba năm.
Cách tính tỷ lệ PEG
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Tỷ lệ PEG = Tăng trưởng EPS Giá / EPS trong đó: EPS = Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Để tính tỷ lệ PEG, nhà đầu tư hoặc nhà phân tích cần phải tra cứu hoặc tính tỷ lệ P / E của công ty đang đề cập. Tỷ lệ P / E được tính bằng giá trên mỗi cổ phiếu của công ty chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc giá trên mỗi cổ phiếu / EPS.
Khi P / E được tính toán, hãy tìm tốc độ tăng trưởng dự kiến cho cổ phiếu đang được đề cập, sử dụng các ước tính phân tích có sẵn trên các trang web tài chính theo dõi cổ phiếu. Cắm các số liệu vào phương trình và giải quyết số tỷ lệ PEG.
Như với bất kỳ tỷ lệ nào, độ chính xác của tỷ lệ PEG phụ thuộc vào các đầu vào được sử dụng. Khi xem xét tỷ lệ PEG của công ty từ một nguồn được công bố, điều quan trọng là tìm ra tốc độ tăng trưởng nào được sử dụng trong tính toán. Yahoo! Tài chính, ví dụ, tính toán PEG bằng tỷ lệ P / E dựa trên dữ liệu năm hiện tại và tốc độ tăng trưởng dự kiến năm năm.
Ví dụ, sử dụng tốc độ tăng trưởng lịch sử có thể cung cấp tỷ lệ PEG không chính xác nếu tốc độ tăng trưởng trong tương lai dự kiến sẽ đi chệch khỏi tăng trưởng lịch sử của công ty. Tỷ lệ có thể được tính bằng tỷ lệ tăng trưởng dự kiến một năm, ba năm hoặc năm năm chẳng hạn.
Để phân biệt giữa các phương pháp tính toán sử dụng tăng trưởng trong tương lai và tăng trưởng lịch sử, các thuật ngữ "PEG chuyển tiếp" và "PEG kéo dài" đôi khi được sử dụng.
Tỷ lệ PEG
Tỷ lệ giá / thu nhập so với tăng trưởng cho bạn biết điều gì?
Mặc dù tỷ lệ P / E thấp có thể khiến cổ phiếu trông giống như mua tốt, nhưng bao thanh toán trong tốc độ tăng trưởng của công ty để có được tỷ lệ PEG của cổ phiếu có thể nói lên một câu chuyện khác. Tỷ lệ PEG càng thấp, cổ phiếu càng có thể bị định giá thấp do kỳ vọng thu nhập trong tương lai của nó. Thêm tỷ lệ tăng trưởng dự kiến của một công ty vào tỷ lệ giúp điều chỉnh kết quả cho các công ty có thể có tốc độ tăng trưởng cao và tỷ lệ P / E cao.
Mức độ mà kết quả tỷ lệ PEG chỉ ra một cổ phiếu vượt mức hoặc bị định giá thấp khác nhau tùy theo ngành và loại công ty. Theo nguyên tắc chung, một số nhà đầu tư cảm thấy rằng tỷ lệ PEG dưới mức này là mong muốn.
Theo nhà đầu tư nổi tiếng Peter Lynch, P / E của công ty và mức tăng trưởng dự kiến sẽ bằng nhau, biểu thị một công ty có giá trị khá cao và hỗ trợ tỷ lệ PEG là 1.0. Khi PEG của công ty vượt quá 1.0, nó được coi là được định giá cao trong khi cổ phiếu có PEG dưới 1.0 được coi là bị định giá thấp.
Ví dụ về Cách sử dụng Tỷ lệ PEG
Tỷ lệ PEG cung cấp thông tin hữu ích để so sánh các công ty và xem cổ phiếu nào có thể là lựa chọn tốt hơn cho nhu cầu của nhà đầu tư, như sau.
Giả sử dữ liệu sau cho hai công ty giả định là Công ty A và Công ty B:
Công ty A:
- Giá mỗi cổ phiếu = $ 46EPS năm nay = $ 2, 09EPS năm ngoái = $ 1, 74
Công ty B
- Giá mỗi cổ phiếu = $ 80EPS năm nay = $ 2, 67EPS năm ngoái = $ 1, 78
Với thông tin này, dữ liệu sau đây có thể được tính cho mỗi công ty.
Công ty A
- Tỷ lệ P / E = $ 46 / $ 2, 09 = 22 Tốc độ tăng trưởng = ($ 2, 09 / $ 1, 74) - Tỷ lệ PEG 1 = 20% = 22/20 = 1, 1
Công ty B
- Tỷ lệ P / E = $ 80 / $ 2, 67 = 30 Tốc độ tăng trưởng = ($ 2, 67 / $ 1, 78) - Tỷ lệ PEG 1 = 50% = 30/50 = 0, 6
Nhiều nhà đầu tư có thể nhìn vào Công ty A và thấy nó hấp dẫn hơn vì nó có tỷ lệ P / E thấp hơn giữa hai công ty. Nhưng so với Công ty B, nó không có tốc độ tăng trưởng đủ cao để biện minh cho P / E của mình. Công ty B đang giao dịch với mức chiết khấu so với tốc độ tăng trưởng của nó và các nhà đầu tư mua nó đang trả ít hơn trên mỗi đơn vị tăng trưởng thu nhập.
