Prising là gì?
Prising là một tình huống có thể phát sinh trong một hành động cụ thể của công ty, chẳng hạn như mua lại. Trong một số trường hợp nhất định, công ty mua lại sẽ cung cấp một sự kết hợp giữa tiền mặt và vốn chủ sở hữu, và các cổ đông của công ty được mua có thể chọn một trong hai. Sau cuộc bầu cử cổ đông, cổ phiếu còn lại được chia theo tỷ lệ nếu tiền mặt hoặc cổ phiếu có sẵn không đủ để đáp ứng các đề nghị mà cổ đông đấu thầu. Nếu điều này xảy ra, công ty cấp một tỷ lệ cả tiền mặt và cổ phiếu cho mỗi đề nghị đấu thầu để mọi người vẫn nhận được phần chia sẻ công bằng của thỏa thuận. Trợ cấp Pell cũng có thể được chia theo tỷ lệ cụ thể, cho phép ai đó được trả tiền để đi học đại học.
Hiểu biết về Prising
Prising hỗ trợ các cổ đông bằng cách đảm bảo rằng một công ty có thể bám sát mục tiêu ban đầu và không ủng hộ một số nhà đầu tư hơn những người khác (ví dụ: đưa ra một tỷ lệ cổ đông mà họ muốn trong khi giao cổ phiếu cho phần còn lại). Trong khi điều này có nghĩa là mọi nhà đầu tư có thể không nhận được cuộc bầu cử ban đầu của họ; nó đảm bảo rằng tất cả các nhà đầu tư nhận được phần thưởng giống nhau.
Các tình huống khác trong đó nhu cầu cắt giảm có thể xảy ra bao gồm phá sản hoặc thanh lý, cổ tức đặc biệt, chia tách cổ phiếu và spinoffs. Mặc dù các hành động của công ty phải được sự chấp thuận của các cổ đông và một công ty thường sẽ liệt kê chúng trên một tuyên bố ủy quyền của công ty, nộp trước cuộc họp thường niên của công ty, các cổ đông cá nhân vẫn phải thỉnh thoảng hy sinh để tối đa hóa tài sản cho tất cả các cổ đông.
Chìa khóa chính
- Prising đề cập đến các tình huống khi một công ty chia tách tiền mặt và vốn cổ phần ban đầu của mình để phù hợp với sự lựa chọn của nhà đầu tư. Ví dụ về các trường hợp có thể xảy ra là hợp nhất và mua lại, chia tách cổ phiếu và cổ tức đặc biệt.
Prising và cân nhắc sáp nhập bổ sung
Sáp nhập xảy ra vì nhiều lý do, bao gồm để giành thị phần thông qua sáp nhập ngang, giảm chi phí hoạt động thông qua sáp nhập dọc, mở rộng sang các thị trường mới và / hoặc hợp nhất các sản phẩm thông qua sáp nhập, để tăng doanh thu và tăng lợi nhuận lợi ích của các cổ đông của công ty. Sau khi sáp nhập, cổ phiếu của công ty mới được phân phối cho các cổ đông hiện hữu của cả hai doanh nghiệp ban đầu.
Một ví dụ về việc sáp nhập hai công ty trong các ngành riêng biệt là vụ sáp nhập Amazon / Whole Food 2017 thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư và truyền thông lớn. Amazon mua lại chuỗi cửa hàng thực phẩm hữu cơ Whole Food với giá 13, 7 tỷ đô la tiền mặt, sau khi có sự chấp thuận của cổ đông và theo quy định. Đối với Amazon, điều này thể hiện một bước tiến lớn trong nỗ lực bán hàng tạp hóa trực tuyến và cạnh tranh với nhà bán lẻ tạp hóa Walmart. Đối với Whole Food, điều này đã giúp trả lời một số khó khăn tài chính của nó.
Khi quyết định sáp nhập, ngoài việc cả hai công ty sẽ thưởng cho các cổ đông như thế nào, điều quan trọng là phải xem xét các hướng dẫn của Ủy ban Thương mại Liên bang về việc giữ cho ngành công nghiệp cạnh tranh và tránh tạo ra sự độc quyền. Ví dụ, điều quan trọng là hỏi liệu sáp nhập được đề xuất sẽ tạo ra hoặc tăng cường sức mạnh thị trường hay không. Một mối quan tâm chống độc quyền phát sinh đặc biệt với việc sáp nhập ngang được đề xuất giữa các đối thủ cạnh tranh trực tiếp.
Ví dụ về Prising
Giả sử một công ty quyết định mua một bộ trang phục khác với giá 100 triệu đô la, bao gồm 75% tiền mặt và 25% vốn chủ sở hữu. Việc phân chia vốn cổ phần có thể trải qua sửa đổi nếu phần lớn các nhà đầu tư của công ty được mua lại được trả bằng tiền mặt. Trong trường hợp đó, công ty mua lại sẽ thay đổi số liệu kế toán của mình để đáp ứng nhu cầu về tiền mặt. Điều này sẽ dẫn đến mỗi nhà đầu tư của công ty mua lại nhận được ít tiền hơn so với dự kiến ban đầu. Halliburton đã phải điều chỉnh lại đề nghị mua lại cổ phiếu năm 2013 và giảm 67, 9% để cân bằng nhu cầu của nhà đầu tư và giá cổ phiếu tại thời điểm đó.
