Trung bình di chuyển là giá trung bình của chứng khoán trong một khoảng thời gian xác định. Các nhà phân tích thường sử dụng đường trung bình di động như một công cụ phân tích để giúp theo dõi xu hướng thị trường dễ dàng hơn khi chứng khoán di chuyển lên và xuống.
Đường trung bình có thể thiết lập xu hướng và đo động lượng; do đó, chúng có thể được sử dụng để chỉ ra khi nào một nhà đầu tư nên mua hoặc bán một chứng khoán cụ thể. Các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng các đường trung bình động để xác định các điểm hỗ trợ hoặc kháng cự để đánh giá khi giá có thể thay đổi hướng. Bằng cách nghiên cứu các phạm vi giao dịch lịch sử, các điểm hỗ trợ và kháng cự được thiết lập trong đó giá của chứng khoán đảo ngược xu hướng tăng hoặc giảm của nó trong quá khứ. Những điểm này sau đó được sử dụng để đưa ra quyết định mua hoặc bán.
Nhược điểm trung bình di chuyển
Thật không may, đường trung bình di động không phải là công cụ hoàn hảo để thiết lập xu hướng và chúng mang lại nhiều rủi ro tinh tế nhưng đáng kể cho các nhà đầu tư. Hơn nữa, trung bình di chuyển không áp dụng cho tất cả các loại công ty và ngành công nghiệp.
Một số nhược điểm chính của đường trung bình di chuyển bao gồm:
- Di chuyển trung bình rút ra xu hướng từ thông tin trong quá khứ. Họ không tính đến các thay đổi có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai của bảo mật, chẳng hạn như đối thủ cạnh tranh mới, nhu cầu cao hơn hoặc thấp hơn đối với các sản phẩm trong ngành và thay đổi trong cơ cấu quản lý của công ty. trong giá của một bảo mật theo thời gian. Thật không may, đường trung bình di chuyển không hoạt động cho tất cả các công ty, đặc biệt là đối với những người trong các ngành rất biến động hoặc những người chịu ảnh hưởng nặng nề của các sự kiện hiện tại. Điều này đặc biệt đúng đối với ngành dầu khí và các ngành có tính đầu cơ cao nói chung. Trung bình có thể được trải ra trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Tuy nhiên, điều này có thể có vấn đề vì xu hướng chung có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào khoảng thời gian được sử dụng. Các khung thời gian ngắn hơn có nhiều biến động hơn, trong khi các khung thời gian dài hơn có ít biến động hơn nhưng không tính đến những thay đổi mới trên thị trường. Các nhà đầu tư phải cẩn thận với khung thời gian họ chọn để đảm bảo xu hướng rõ ràng và phù hợp. Một cuộc tranh luận đang diễn ra là liệu có nên nhấn mạnh hơn vào những ngày gần đây nhất trong khoảng thời gian hay không. Nhiều người cảm thấy rằng dữ liệu gần đây phản ánh tốt hơn hướng bảo mật đang di chuyển, trong khi những người khác cảm thấy rằng việc đưa ra một số ngày có trọng lượng hơn so với những dữ liệu khác không đúng xu hướng. Các nhà đầu tư sử dụng các phương pháp khác nhau để tính trung bình có thể rút ra các xu hướng hoàn toàn khác nhau. Nhiều nhà đầu tư cho rằng phân tích kỹ thuật là một cách vô nghĩa để dự đoán hành vi thị trường. Họ nói rằng thị trường không có ký ức và quá khứ không phải là một chỉ báo về tương lai. Hơn nữa, có nghiên cứu đáng kể để sao lưu này. Ví dụ, Roy Nersesian đã thực hiện một nghiên cứu với năm chiến lược khác nhau bằng cách sử dụng các đường trung bình. Tỷ lệ thành công của mỗi chiến lược thay đổi từ 37% đến 66%. Nghiên cứu này cho thấy rằng việc di chuyển trung bình chỉ mang lại kết quả khoảng một nửa thời gian, điều này có thể khiến việc sử dụng chúng trở thành một đề xuất rủi ro để điều chỉnh hiệu quả thị trường chứng khoán. Các thông tin thường cho thấy một mô hình hành vi theo chu kỳ. Điều này cũng đúng với các công ty tiện ích, những người có nhu cầu ổn định cho các sản phẩm của họ hàng năm nhưng trải qua những thay đổi mạnh mẽ theo mùa. Mặc dù đường trung bình di động có thể giúp làm dịu các xu hướng này, nhưng chúng cũng có thể che giấu sự thật rằng bảo mật đang là xu hướng trong một mô hình dao động. Mục đích của bất kỳ xu hướng nào là dự đoán giá của chứng khoán sẽ ở đâu trong tương lai. Nếu bảo mật không có xu hướng theo một trong hai hướng, nó sẽ không cung cấp cơ hội kiếm lợi từ việc mua hoặc bán khống. Cách duy nhất mà một nhà đầu tư có thể thu được lợi nhuận là thực hiện một chiến lược dựa trên các lựa chọn tinh vi, dựa trên giá cả ổn định.
Điểm mấu chốt
Đường trung bình đã được nhiều người coi là một công cụ phân tích có giá trị, nhưng để bất kỳ công cụ nào có hiệu quả, trước tiên bạn phải hiểu chức năng của nó, khi nào nên sử dụng nó và khi nào không sử dụng nó. Các hiểm họa được thảo luận ở đây chỉ ra khi trung bình di chuyển có thể không phải là một công cụ hiệu quả, chẳng hạn như khi được sử dụng với chứng khoán dễ bay hơi và làm thế nào chúng có thể bỏ qua một số thông tin thống kê quan trọng, chẳng hạn như mô hình chu kỳ.
Cũng có câu hỏi làm thế nào trung bình di chuyển hiệu quả là để chỉ ra chính xác xu hướng giá. Với những hạn chế, đường trung bình di động có thể là một công cụ được sử dụng tốt nhất kết hợp với các công cụ khác. Cuối cùng, trải nghiệm cá nhân sẽ là chỉ số cơ bản cho thấy mức trung bình di chuyển hiệu quả thực sự như thế nào đối với danh mục đầu tư của bạn. (Để đọc thêm, hãy xem: Trung bình di chuyển thích ứng có dẫn đến kết quả tốt hơn không? )
