Mục lục
- Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi vừa tổ chức S & P?
- Sử dụng Hindsight để dự đoán
- Chọn một kịch bản giả thuyết
Chỉ số S & P 500 đã trở thành mô hình của thị trường chứng khoán Mỹ và một số quỹ tương hỗ và quỹ ETF theo dõi thụ động chỉ số đã trở thành phương tiện đầu tư phổ biến. Các quỹ này không tìm cách vượt qua chỉ số thông qua giao dịch tích cực, chọn cổ phiếu hoặc thời điểm thị trường - mà thay vào đó dựa vào sự đa dạng hóa vốn có của chỉ số rộng để tạo ra lợi nhuận. Thật vậy, trong thời gian dài, chỉ số thường tạo ra lợi nhuận tốt hơn so với danh mục đầu tư được quản lý tích cực, đặc biệt là sau khi tính đến thuế và phí.
Vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu bạn vừa nắm giữ S & P 500, sử dụng quỹ chỉ số hoặc một số phương tiện khác để tích lũy các cổ phiếu nắm giữ trong đó?
Chìa khóa chính
- Chỉ số S & P 500 là thước đo rộng rãi của các tập đoàn lớn được giao dịch trên thị trường chứng khoán Mỹ. Trong thời gian dài, việc giữ chỉ số một cách thụ động thường tạo ra kết quả tốt hơn khi chủ động giao dịch hoặc chọn các cổ phiếu đơn lẻ. hiệu suất, bạn có thể nhận được kết quả khác nhau, mặc dù trung bình chỉ số dường như luôn làm tốt hơn sau thuế và phí.
Nếu tôi vừa đầu tư vào S & P 500 thì sao?
Mọi người thường sử dụng S & P 500 như một thước đo thành công của đầu tư. Các nhà giao dịch tích cực hoặc các nhà đầu tư chọn cổ phiếu thường được đánh giá dựa trên tiêu chuẩn này để đánh giá sự hiểu biết của họ.
Ngay sau khi Donald Trump tham gia cuộc đua tranh cử tổng thống của đảng Cộng hòa, báo chí đã không tham gia vào giá trị tài sản ròng của ông, mà ông tuyên bố là 10 tỷ đô la. Các chuyên gia tài chính đã chốt giá trị tài sản ròng của ông ở mức khiêm tốn hơn 4 tỷ đô la. Một trong những nền tảng của chiến dịch của Trump là thành công của ông là một doanh nhân và khả năng tạo ra sự giàu có như vậy. Tuy nhiên, các chuyên gia tài chính đã chỉ ra rằng, nếu Trump đã thanh lý nắm giữ bất động sản của mình, ước tính trị giá 500 triệu đô la, trở lại vào năm 1987 và đầu tư chúng vào Chỉ số S & P 500, giá trị ròng của ông có thể lên tới 13 tỷ đô la.
Nó chỉ là một ví dụ nữa về cách S & P 500 Index tiếp tục được duy trì như là tiêu chuẩn mà theo đó tất cả các hiệu suất đầu tư được đo lường. Các nhà quản lý đầu tư được trả rất nhiều tiền để tạo ra lợi nhuận cho danh mục đầu tư của họ đã đánh bại S & P 500, tuy nhiên, trung bình, chưa đến một nửa làm như vậy. Đây là lý do tại sao ngày càng nhiều nhà đầu tư chuyển sang các quỹ chỉ số và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) mà chỉ đơn giản là cố gắng để phù hợp với hiệu suất của chỉ số này. Nếu Trump đã làm như vậy vào năm 1987, ông sẽ kiếm được 1.339% tiền của mình cho lợi nhuận trung bình hàng năm là 9, 7%. Nhưng nhận thức muộn màng là 20/20 và anh không thể biết điều đó.
Sử dụng Hindsight để dự đoán hiệu suất trong tương lai
Bởi vì hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu của hiệu suất trong tương lai, không ai có thể nói liệu thị trường chứng khoán có hoạt động như vậy trong 20 năm tới hay không. Tuy nhiên, bạn có thể sử dụng hiệu suất trong quá khứ để tạo một số tình huống giả định cho phép bạn xem xét các kết quả có thể xảy ra. Để làm điều đó, hãy xem hiệu suất 20 năm của S & P 500 theo các khoảng thời gian khác nhau như một chỉ dẫn về cách nó có thể hoạt động trong các trường hợp tương tự trong tương lai.
Một trong những lý do lớn nhất khiến người ta không thể dự đoán lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong một khoảng thời gian dài là vì sự tồn tại của thiên nga đen. Thiên nga đen là những sự kiện tai họa lớn có thể làm thay đổi tiến trình của thị trường ngay lập tức. Các cuộc tấn công khủng bố vào ngày 11 tháng 9 năm 2001 là một sự kiện thiên nga đen làm rung chuyển nền kinh tế và thị trường trong nhiều năm. Chúng được gọi là thiên nga đen vì chúng hiếm khi xuất hiện, nhưng chúng xuất hiện thường xuyên đến mức chúng phải được tính đến khi nhìn vào tương lai.
Bạn cũng phải xem xét các chu kỳ thị trường có thể xảy ra trong vòng 20 năm. Trong khoảng thời gian 20 năm gần đây nhất, có ba thị trường tăng trưởng và hai thị trường gấu, nhưng thời gian trung bình của thị trường tăng trưởng là 80 tháng, trong khi thời gian trung bình của thị trường gấu là 20 tháng. Kể từ khi thành lập thị trường chứng khoán, tỷ lệ năm thị trường tăng so với năm thị trường là khoảng 60:40. Bạn có thể mong đợi năm tích cực hơn năm tiêu cực. Ngoài ra, tổng lợi nhuận trung bình của một thị trường tăng trưởng là 415% so với tổng thiệt hại trung bình cho các thị trường gấu là -65%.
Bạn sẽ làm gì với 10.000 đô la?
Chọn một kịch bản giả thuyết
Khoảng thời gian 20 năm gần đây nhất, từ 1996 đến 2016, không chỉ bao gồm ba thị trường tăng trưởng và hai thị trường gấu, mà còn trải qua một vài con thiên nga đen lớn với các cuộc tấn công khủng bố vào năm 2001 và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. vài đợt bùng nổ chiến tranh trên đỉnh của xung đột địa chính trị lan rộng, tuy nhiên S & P 500 vẫn có thể tạo ra lợi nhuận là 8.2% với cổ tức được tái đầu tư. Điều chỉnh theo lạm phát, lợi nhuận là 5, 9%, sẽ tăng khoản đầu tư 10.000 đô la lên 31.200 đô la.
Lấy một khoảng thời gian 20 năm khác nhau bao gồm ba thị trường tăng giá nhưng chỉ có một thị trường gấu, kết quả là khác nhau rất nhiều. Trong giai đoạn từ 1987 đến 2006, thị trường đã bị sụp đổ mạnh mẽ vào tháng 10 năm 1987, sau đó là một vụ tai nạn nghiêm trọng khác vào năm 2000, nhưng nó vẫn có thể trả lại trung bình 11, 3% với cổ tức được tái đầu tư, hoặc tỷ lệ hoàn vốn điều chỉnh lạm phát 8, 5%. Điều chỉnh theo lạm phát, 10.000 đô la đầu tư vào tháng 1 năm 1987 sẽ tăng lên 51.000 đô la.
Bạn có thể lặp đi lặp lại bài tập đó để cố gắng tìm ra một kịch bản giả định mà bạn dự kiến sẽ diễn ra trong 20 năm tới, hoặc bạn có thể đơn giản áp dụng giả định rộng hơn về lợi nhuận trung bình hàng năm kể từ khi thành lập thị trường chứng khoán, chiếm 6, 86% một cơ sở điều chỉnh lạm phát. Cùng với đó, bạn có thể mong đợi khoản đầu tư 10.000 đô la của mình sẽ tăng lên 34.000 đô la trong 20 năm.
Mặc dù bạn không thể dự đoán hiệu suất của Chỉ số S & P 500 trong 20 năm tới, nhưng ít nhất bạn biết bạn đang ở trong một công ty rất tốt. Trong lá thư thường niên năm 2014 gửi cho các cổ đông, Warren Buffett bao gồm một đoạn trích từ ý chí của ông đã ra lệnh thừa kế cho con cái của ông được đặt vào quỹ S & P 500 Index vì kết quả dài hạn từ chính sách này sẽ vượt trội so với hầu hết các nhà đầu tư đạt được - cho dù các quỹ hưu trí, các tổ chức hoặc cá nhân - những người sử dụng các nhà quản lý có mức phí cao.
