Sức mạnh tương đối là gì?
Sức mạnh tương đối là một kỹ thuật được sử dụng trong đầu tư đà. Nó bao gồm đầu tư vào chứng khoán đã hoạt động tốt, liên quan đến thị trường hoặc điểm chuẩn của họ. Ví dụ, một nhà đầu tư có sức mạnh tương đối có thể chọn các công ty công nghệ vượt trội so với Nasdaq Composite Index.
Chìa khóa chính
- Sức mạnh tương đối là một loại đầu tư động lực. Nó bao gồm việc lựa chọn các khoản đầu tư đã vượt trội so với thị trường hoặc điểm chuẩn của họ. Các nhà đầu tư sức mạnh tương đối cho rằng xu hướng vượt trội sẽ tiếp tục. Nếu xu hướng đảo ngược, đầu tư của họ có thể sẽ hoạt động kém.
Hiểu sức mạnh tương đối
Trong khi mục tiêu đầu tư giá trị là mua thấp và bán cao, mục tiêu đầu tư sức mạnh tương đối là mua cao và bán cao hơn nữa. Như vậy, các nhà đầu tư có sức mạnh tương đối cho rằng các xu hướng hiện đang được thị trường hiển thị sẽ tiếp tục đủ lâu để họ có thể nhận ra lợi nhuận tích cực. Bất kỳ sự đảo ngược đột ngột với xu hướng đó có khả năng dẫn đến kết quả tiêu cực.
Để xác định các ứng cử viên đầu tư, các nhà đầu tư có sức mạnh tương đối sẽ bắt đầu bằng cách quan sát một điểm chuẩn, chẳng hạn như Chỉ số tổng hợp Nasdaq. Sau đó, họ sẽ xem xét những công ty nào trong thị trường đó đã vượt trội so với các công ty cùng ngành, bằng cách tăng nhanh hơn so với các công ty cùng ngành hoặc giảm nhanh hơn so với họ.
Bởi vì đầu tư sức mạnh tương đối giả định rằng xu hướng hiện tại sẽ tiếp tục trong tương lai, nên nó có hiệu quả nhất trong giai đoạn ổn định với sự gián đoạn tối thiểu. Ngược lại, các giai đoạn hỗn loạn như cuộc khủng hoảng tài chính 20072002008 có thể gây nguy hiểm cho các nhà đầu tư có sức mạnh tương đối vì chúng có thể dẫn đến sự đảo ngược mạnh mẽ của các xu hướng đầu tư trước đó. Trong những tình huống đó, tâm lý nhà đầu tư có thể đột ngột đảo ngược, với những người đầu tư ngày hôm qua nhanh chóng bị các nhà đầu tư xa lánh.
Mặc dù đầu tư đà thường được liên kết với các cổ phiếu riêng lẻ, nó cũng có thể được áp dụng cho toàn bộ thị trường hoặc ngành công nghiệp sử dụng quỹ chỉ số và quỹ giao dịch trao đổi (ETF). Tương tự, các nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư sức mạnh tương đối vào các loại tài sản khác, chẳng hạn như trong bất động sản bằng cách sử dụng ủy thác đầu tư bất động sản (REITs). Nhiều công cụ kỳ lạ hơn, chẳng hạn như tương lai hàng hóa, tùy chọn và các sản phẩm phái sinh khác, cũng có thể được sử dụng.
Chiến lược sử dụng sức mạnh tương đối
Đầu tư sức mạnh tương đối cũng có thể được sử dụng như một thành phần của chiến lược lớn hơn, chẳng hạn như giao dịch cặp.
Ví dụ thực tế về sức mạnh tương đối
Harry là một nhà đầu tư có sức mạnh tương đối, luôn theo dõi sát giá trái phiếu doanh nghiệp và S & P 500. Danh mục đầu tư của anh ấy bao gồm một quỹ chỉ số S & P 500 và một quỹ ETF theo dõi thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Là một nhà đầu tư có sức mạnh tương đối, anh ta định kỳ tăng phân bổ cho bất kỳ tài sản nào đang hoạt động tốt hơn tại thời điểm đó. Khi làm như vậy, anh ta hy vọng sẽ được hưởng lợi từ xu hướng tiếp tục của sự vượt trội của tài sản đó, mua hiệu quả cao và bán cao hơn.
Trong những tháng gần đây, ông đã nhận thấy rằng các nhà đầu tư dường như đang tăng phân bổ trái phiếu danh mục đầu tư của họ bằng chi phí của cổ phiếu. Dòng tiền này vào thị trường trái phiếu đã và đang tăng giá trái phiếu và làm giảm lợi suất.
Mong đợi xu hướng này sẽ tiếp tục, Harry đáp ứng bằng cách giảm đầu tư vào S & P 500 và tăng đầu tư vào quỹ trái phiếu doanh nghiệp ETF. Ông hy vọng sẽ được hưởng lợi từ bất kỳ hoạt động tốt hơn liên tục của trái phiếu so với cổ phiếu.
